$テレダイン･テクノロジーズ (TDY.US)$2022年8月9日の分析では評価が高すぎて除外されましたが、現在の株価は...

$テレダイン･テクノロジーズ (TDY.US)$2022年8月9日の分析では評価が高すぎて除外されましたが、現在の株価はほとんど変わっていません。

米欧を主要市場とし、デジタルイメージングや計測器ビジネスを主に手がけるアメリカの1999年上場企業で、現在の株価は393.84です。

過去5年間、2020年を除いて売上高は4年間増加し、平均成長率は14％、営業利益平均成長率は20％、当期純利益平均成長率は21.5％である。2023年には利息費用が営業利益の7.4％を占めており、利息負担は重くありません。粗利率は過去5年間において39.3％から43.3％に向上し、純利益率は12.7％から15.7％に向上し、資産利益率は16.3％から10.2％に低下しました。

2024年第1四半期の売上高は2.4％減少し、営業利益は3.6％減少し、当期純利益は0.1％減少しました。

過去5年間の負債比率は40.7％から36％に低下し、総資産と純資産は大幅に増加しています。商標評価は2022年に急増し、25.6億円から107.3億円に増加し、大規模な買収が行われたことを示しています。これは過去3年間の売上高と利益の高速増加を説明しますが、買収に起因する成長は限定的であり、将来的に減価償却の圧力がかかる可能性があります。これは売上高および利益成長率の急速な低下から示されており、2023年の売上高成長率が3.2％、当期純利益成長率が12.3％に低下しています。

債権と在庫の比率および成長率は正常で、商標価値およびその他の無形資産は101.63億円で、純資産の93.33億円を超えています。長期借入金は26.46億円で、年利益の3倍となっており、負担は重くありません。

現在のキャッシュは9.12億で、流動比率は1.8、速動比率は1.2です。

2021年の大幅な買収の影響を受け、5年間のキャッシュフローの営業純額は投資純額よりも低くなり、株主余剰を生み出していません。

現在のPERは21.3で、通常、買収による成長には限界がありますので、現時点では様子見となります。