政策転換と需要の高まりの中で成長が見込まれるインフラ投資

米国が大統領選挙に近づくにつれ、ウォール街は岐路に立たされ、「トランプ取引」と「ハリス取引」の潜在的な影響を分析しています。どちらのシナリオも、選挙の結果に関係なく、インフラ部門が重要な重点分野として浮上する可能性があることを示唆しています。

最近のハリケーン、ヘレンとミルトンは、インフラ投資の緊急の必要性を浮き彫りにし、このセクターの成長の可能性についての議論を促しました。Indxxの米国インフラ開発指数は今年好調で、指数のパフォーマンスを追跡するETFは10月15日に過去最高を記録しました。 $トレイン・テクノロジーズ (TT.US)$ は、年初来で64.3％の増加で、同業他社を上回っています。

アイリーン・リューによると、共和党が勝利した場合、トランプはインフラ、特に道路、橋、新興技術などの分野に再び焦点を当てると予想されていますが、具体的な計画は明らかにされていません $ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$。逆に、ハリスが指揮を執る民主党の勢力は、彼女の詳細なインフラアジェンダがないにもかかわらず、超党派インフラ法によって定められたイニシアチブが継続されるでしょう。

2021年に可決された超党派インフラ法は、インフラプロジェクトに約1.2兆ドルを割り当てました。しかし、この予算の17％未満しか使われておらず、次期政権に割り当てて形作るにはかなりの金額が残されています。共和党が勝利した場合、トランプはインフラ、特に道路、橋、新興技術などの分野に再び焦点を当てることが期待されていますが、具体的な計画は明らかにされていません。逆に、ハリスが指揮を執る民主党の勢力は、彼女の詳細なインフラアジェンダがないにもかかわらず、超党派インフラ法によって定められたイニシアチブが継続されるでしょう。

最近のハリケーン、ヘレンとミルトンは、インフラ投資の緊急の必要性を浮き彫りにし、このセクターの成長の可能性についての議論を促しました。フロリダ州農業消費者サービス局が木曜日に発表した暫定評価によると、ハリケーン・ミルトンはフロリダの作物と農業インフラに推定15億ドルから25億ドルの被害をもたらしました。

インフラ投資は、歴史的に金利が下がっている時期にも回復力を示してきました。2014年から2023年にかけて、インフラ企業の平均業績は12.7％で、それを上回りました $S&P500 (.SPX.US)$は 9.0%。ICE優先指数やSPDRブルームバーグコンバーチブル証券などの他の資産クラスは、それぞれ8.8％と7.2％のリターンを記録しました。このデータは、ブルームバーグから提供されたもので、次のような期間を対象としています $米国債10年 (US10Y.BD)$ 不況に陥ることなく80ベーシスポイント以上下落しました。これらの数字は、インフラ投資が特定の経済状況下で堅調な利益をもたらす可能性を浮き彫りにしていますが、過去の実績は将来の結果を示すものではありません。

データセンターは、次のような著名な勝者と並んで、AIブームの重要な受益者になりつつあります $エヌビディア (NVDA.US)$ と公益事業株。

アナリストのリチャード・チョーは、次のようなデジタルインフラ企業について楽観的です $デジタル・リアルティ・トラスト (DLR.US)$、 $デジタルブリッジ・グループ (DBRG.US)$ 、と $エクイニクス (EQIX.US)$、デジタルインフラ分野へのニーズの高まりを活用する可能性を挙げています。ハイパースケールデータセンターの需要は、エンタープライズクラウドとデジタルトランスフォーメーションのニーズによって牽引されています。MicrosoftやGoogleなどの大手クラウド企業は、AIインフラストラクチャをホストするためのコロケーションサービスを必要としています。

この需要の高まりは、データセンターのレンタル料金の上昇につながり、魅力的な投資機会となります。急成長しているデータセンターの建設には、電力や冷却などのかなりの物理的スペースとリソースが必要であり、不動産や関連サービスへの成長と投資が促進されるため、インフラ部門は恩恵を受けます。空室率が低く、需要が高まっている中、データセンターはAIエコシステムにおいて不可欠でありながら見過ごされがちなコンポーネントです。

インフラセクターの可能性は、2016年から2040年にかけて3.8兆ドルの投資ギャップが見込まれていることで強調されています。これは、かなりの成長の余地があることを示しています。アメリカのインフラは老朽化しており、橋の42％以上が稼働50年を超え、公道の 43% が標準以下の状態で、75％以上の送電網設備が交換を必要としています。バイデン大統領はインフラの重要性を強調し、「世界で最高のインフラがなければ、世界最高の経済はあり得ない」と述べています。

災害救援とインフラの修復に資金を割り当てるノースカロライナ州の2024年の災害復旧法など、最近の立法措置は、州レベルと連邦レベルの両方でインフラの優先順位が高まっていることを示しています。米国が選挙後の潜在的な政策変更に備えている中、インフラ部門は依然として経済発展と近代化に関する議論の中心となっています。インフラに関する継続的な対話は、経済の安定と成長におけるインフラの役割に対する幅広い認識を反映しており、このセクターを将来の経済情勢に関する議論の中心に位置づけています。

米国が選挙後の潜在的な政策変更に備えている中、インフラ部門は依然として経済発展と近代化に関する議論の中心となっています。災害復旧とインフラ修復に関する最近の法的支援は、現在と将来の課題の両方に対処する上でのこのセクターの重要性を浮き彫りにしています。