人工知能によって計算された内的価値

15%の割引率を想定して内在価値を分析する（yahooファイナンスのデータを使用し、人工知能によって計算）：
15%の割引率を使用することで、ディスカウンテッドキャッシュフロー（DCF）分析を実行できます。この方法は将来のキャッシュフローに基づいて株の内在価値を推定し、現在価値に割り引きます。以下にステップバイステップの分析を示します：

1. 重要な財務データ

売上高（TTM）：MYR 89140万

当期純利益（TTM）：MYR 59153万

営業キャッシュフロー（TTM）: MYR 76354万

レバレッドフリーキャッシュフロー（TTM）：42206万マレーシアリンギット（マイナス、懸念される）

総負債：11.6億マレーシアリンギット

総現金：64914万マレーシアリンギット

発行済株式数：75.3億

2. フリーキャッシュフロー（FCF）の見積もり

レバレッドフリーキャッシュフローがマイナスのため、将来の最小限の資本支出（CapEx）を前提として、オペレーティングキャッシュフローをフリーキャッシュフローの代理として使用します。

フリーキャッシュフロー（TTM）：76354万マレーシアリンギット（これを私たちのDCF分析の基礎にします）。

3. 成長の仮定

中長期成長（次の5年）：会社の売上高成長率（31.10% YoY）と利益成長率（48.30% YoY）が強いことを考慮し、次の5年間は年率10%の成長率を前提とします。これは歴史的成長に比べて保守的ですが、正常化の可能性を考慮しています。

終端成長率（5年以上）：成熟した会社に典型的な3%の終端成長率を前提とします。

4. DCF計算

割引率：15%

予測期間：5年

終端価値：恒久成長モデルを用いて算出されます。

ステップ1：フリーキャッシュフローの計画

1年目のFCF：MYR 76354万 * 1.10 = MYR 83989万

2年目のフリーキャッシュフロー: MYR 83989万 * 1.10 = MYR 92388万

3年目のフリーキャッシュフロー: MYR 92388万 * 1.10 = MYR 101627万

4年目のフリーキャッシュフロー: MYR 101627万 * 1.10 = MYR 111790万

5年目のフリーキャッシュフロー: MYR 111790万 * 1.10 = MYR 122969万

ステップ2: ターミナル価値の計算

ターミナル価値 (TV): MYR 122969万 * (1 + 0.03) / (0.15 - 0.03) = MYR 1055423万

ステップ3: 現在価値へのキャッシュフローの割引

1年目の現在価値: MYR 83989万 / (1.15)^1 = MYR 73034万

Year 2 PV: MYR 92388万 / (1.15)^2 = MYR 69999万

Year 3 PV: MYR 101627万 / (1.15)^3 = MYR 67091万

Year 4 PV: MYR 111790万 / (1.15)^4 = MYR 64296万

Year 5 PV: MYR 122969万 / (1.15)^5 = MYR 61610万

Terminal Value PV: MYR 1055423万 / (1.15)^5 = MYR 524763万

Step 4: Sum of Present Values

Total Present Value: MYR 730.34 + MYR 699.99 + MYR 670.91 + MYR 642.96 + MYR 616.10 + MYR 5,247.63 = MYR 860793万

5. Equity Value and Per Share Value

純負債: 総負債 - 現金残高 = MYR 11.6億 - MYR 64914万 = MYR 51086万

株主資本: 総現在価値 - 純負債 = MYR 860793万 - MYR 51086万 = MYR 809707万

発行済株式数：75.3億

1株当たりの内在価値: MYR 809707万 / 75.3億 = MYR 1.075 per share

6. 現在の市場価格との比較

現在の株価: MYR 0.96000 (最新データ)

内在価値 (DCF): MYR 1.075

割安: 内在価値は現在の市場価格より12%高いため、株は割安と言える。

7. ユニークな視点

高成長の可能性: 企業の強力な売上高および収益成長率（それぞれ31.10％および48.30％の前年同期比）は、より高い評価を正当化しています。DCF分析では、現実的な成長率は10％と仮定されており、現在の軌道を維持すれば超える可能性があります。

負のレバレッジされたフリーキャッシュフロー: 負のレバレッジされたFCFは懸念点であり、企業がフリーキャッシュフローで生み出すものよりも多くを消費していることを示しています。これは高い資本支出や債務返済に起因する可能性があります。投資家は、この傾向が将来逆転するかどうかを注視すべきです。

低P/E比率: 直近のP/Eが10.70、予想P/Eが10.60と比較的低いため、株価が収益潜在性に対して過小評価されていることを示しています。

負債水準: 企業は11.6億MYRの負債を抱えていますが、64914万MYRの強い現金保有額と7.46の高い流動比率は、負債償還を快適に管理できることを示しています。

8. 結論

許り値の割引率15％でのDCF分析に基づくと、株価は約12％過小評価されています。企業の強力な成長潜在性、収益性、および低P/E比率がこの結論を支持しています。

リスク: 負のレバレッジされたフリーキャッシュフローと高い負債水準は、将来の評価に影響を与える可能性のあるリスクです。投資家は、企業がポジティブなフリーキャッシュフローを生み出し、負債を管理する能力を密接に監視すべきです。

総括すると、15%のディスカウント率を前提とすると、My E.G. Services Berhadの現在の価格は過小評価されている可能性があります。ただし、負のフリーキャッシュフローと負債レベルは注意が必要であり、会社の成長と収益性の持続可能性を評価するためにさらなるデューディリジェンスが推奨されています。