Fluctuating Oil Prices に影響を受ける投資機会と業種

Ava Quinn コラムを発表しました · 2023/12/08 04:23

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その他のニュースソースからは、カルテルが実際に価格の下落を防ぐためにカットを深める可能性があるという期待があります。JPMは、スポット価格がJPMの長期見通しに沿っており、市場は上昇リスクと下降リスクが同等の可能性があると述べました。

将来の原油価格の方向性は予測が難しいとしても、原油価格の変動に伴う投資機会は何があるでしょうか？

以下は、原油価格の変動に影響を受ける主要な業種です。

石油・ガス業界：これは最も直接的な影響であり、石油・ガス会社のビジネス売上高や利益に直接影響を及ぼします。原油価格が上昇すると、これらの企業の収益性は通常、増加します。原油価格が下落すると、利益が減少する可能性があります。

航空会社：航空産業は、原油価格の変動に大きく影響を受ける他の業界です。原油価格が上昇すると、航空会社の運営コストも相応に増加し、チケット価格の上昇や乗客数の減少につながる可能性があります。逆に、原油価格が下落すると、電力消費量の少ない自動車などの省エネ車種に消費者が移行する可能性があります。

物流・交通業界：原油価格は物流・交通業界にも直接的な影響を与えます。原油価格が上昇すると、輸送コストが増加し、この業界のビジネスにコスト圧力がかかり、業績に影響を及ぼす可能性があります。

化学製品製造業：化学業界のほとんどの原材料は石油精製製品から来ます。原油価格が上昇すると、化学製品の製造費用が増加し、顧客の購買力が低下し、業界の利益率に影響を及ぼす可能性があります。

自動車業界：原油価格の上昇に伴い、自動車の運営コストが上昇し、消費者がより省エネ車種に移行する可能性があります。そのため、原油価格が上昇すると、電気自動車などの低エネルギー消費車種が自動車業界でより人気になる可能性があります。

全体的に、原油価格は異なる業種に異なる程度の影響を与えます。投資プロセスで、異なる業種への原油価格変動の影響を考慮する必要があります。関連企業の利益性や市場パフォーマンスなどの要因も考慮する必要があります。

原油価格が下落すると、以下の市場で投資機会が生まれる可能性があります。

図: Brent価格（US＄/bbl）

航空と観光株：原油価格の下落により、航空会社は利益が増加する可能性があり、燃料費が減少し、航空運賃がより安価になる可能性があります。これは観光業界にも影響を与え、運営コストの低下により旅行や宿泊費が下がる可能性があります。原油価格が下落すると、JPMは12月1日に日本航空(9201)の調査レポートを発表し、ブルームバーグが伝えた。この報告書では、JPMが「オーバーウエイト」を維持し、航空会社のコストが原油価格の低下の影響を受ける可能性があると指摘しています。

再生可能エネルギー株：原油価格の下落に伴い、風力や太陽光エネルギーなどの再生可能エネルギー代替品が投資家にとってより魅力的になる可能性があります。

消費関連株：低下した石油価格により、消費者はしばしば余裕資金を持つことができ、非必需品を販売する消費財企業に利益をもたらすことがあります。

経済セクター株：石油価格が低下すると、しばしば経済成長が促進されることがあります。これは、建設、インフラ、金融サービスなどのセクターに利益をもたらす可能性があります。

低コストの自動車メーカー：低下した石油価格により、燃費が良い車両がより魅力的に見えることがあります。これは、電気自動車などの低エネルギー消費車種に特化したメーカーに利益をもたらす可能性があります。11月30日、JPMはゼネラルモーターズの調査レポートを発表し、目標株価を引き上げながら「オーバーウェイト」の評価を維持し、石油価格が下落すると自動車販売に支援が得られると指摘しています。