IOI Corporationは投資家をあまり喜ばせませんが、状況は変わる可能性があります

IOI Corp Bhdは、株価の動きがかなり落ち着いていることから、投資家のお気に入りのようには見えないかもしれません。同社は、2024年9月30日に終了した第1四半期（1QFY25）に堅調な収益の勢いを示しています。2024年9月30日に終了した3か月間（1QFY2025）の純利益は、1年前の30400万リンギットから、前年比で133.8％増加して71070万リンギットになりました。

はるかに良い結果は、主に米ドルに対するリンギットの高騰による、米ドル建ての借入による外国為替（FX）換算利益によるものです。

同社はまた、生物資産とデリバティブ金融商品の公正価値調整を行いました。2024年度第1四半期の収益は、22億人民元から21.4％増加して26.7億リンギットになりました。

IOI Corpはプランテーション部門からの貢献度が高く、利益は12％増加して35310万リンギットになりました。これらは、粗パーム油とパーム核の価格の上昇、およびフレッシュフルーツバンチ（FFB）の生産量の増加によるものです。

しかし、好調なプランテーションセグメントは、資源ベースの製造事業からの貢献度の低下によって一部相殺されました。このセグメントの基礎となる利益は、オレオケミカルサブセグメントからの販売量とマージンの増加と関連業績のシェアの増加により緩和され、精製サブセグメントからの販売量とマージンの減少により、5640万 RMから3760万 RMに約 33% 減少しました。

IOI Corpは、11月の初めに1トンあたり5,000リンギットを上回って急騰した粗パーム油（CPO価格）は、パーム油の供給のタイトに支えられて、今後3か月間は1トンあたり4,500リンギット以上の高値を維持すると予想しています。

同社は、価格の高騰による需要の低下と、大豆油価格に対する現在のCPO価格のプレミアムが相まって、この高いCPO価格にいくらかの下押し圧力がかかるだろうと述べました。

グループはまた、マレーシア半島での継続的な収量の改善と、サバ州とインドネシアで成熟しつつある若いヤシによるFFb生産量の増加により、FFb生産量は2024年度に比べて緩やかに増加すると予測しています。

また、米国新大統領の政策、米中地政学的緊張の発展、米国の金利の影響を受けて、今後さらに外国為替のボラティリティが高まると予想しています。

IOI Corpは引き続き課題に直面するかもしれませんが、投資家は下落後の現在の好調な勢いに買い入れるかもしれません。コンセンサス予測によると、グループは25年度に12.8億リンギット、26年度には13.4億リンギットのコア純利益を計上すると予想されています。