IPOシリーズ — シク・チョン・ベルハッド — パーム油の下流企業

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図1：IPOタイムテーブル

出典：シク・チョンIPO目論見書
-ACEボードに上場されます

IPOの情報
上場時の株式数の拡大：2億6600万株
IPO価格:0.27リンギット
時価総額：7180万リンギット
パブリック・イシューから調達できる推定資金：1782万リンギット
株価収益率 = 11.34倍（2023年度に基づく）

ビジネスモデル

図 2: ビジネスモデル

出典：シク・チョンIPO目論見書

収益の利用（図2を参照）
1）包装施設の拡張（718万リンギットまたは 40.29%）
2）銀行借入金の返済（RM89,000 または 5.00%）
3) 運転資本 (595リンギットまたは 33.39%)
4) 出品費用 (380リンギットまたは 21.32%)

図 3: 収益の利用

配当政策
-このグループには正式な配当方針はありません

主要顧客

図4：2024年度の主要顧客

出典：シク・チョンIPO目論見書

財務概要と業界概要
-2021年度から2024年度（3月31日）にかけて、グループの収益は4257リンギットから7958万リンギット、つまり 86.93% 増加し、PaTは同期間に185リンギットから633万リンギットに増加しました。
-それでも、財政状態から見ると、グループの利益剰余金のCAGRは1671.3万リンギットから2629.3万リンギットまで15.68％で、総資本に占める割合が高くなっています。
市場調査レポートによると、マレーシアのRBDパームオレイン油再包装業界の規模は、2018年から2023年の間に40.6％のCAGRを示しており、2024年から2026年にかけて20.9％のCAGRに減速すると予測されています。

図5：財務ハイライト（収益、PaT、PaTマージン）

図6：財務ハイライト（総資産、総負債、総資本）
個人的な意見
-Sik Cheongはパーム油の下流企業で、粗パーム油（CPO）という商品価格と密接に結びついています。
-グループは、どちらの顧客にも依存しないと述べています。したがって、同じチャネルへの販売リスクを減らすため、顧客を分散させることは良いことです。
-グループは、成長と見ることができる稼働率に基づいて積極的に事業を拡大しています。

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免責事項：上記の内容は投資顧問サービスではなく、顧客が自分で購入または売却すべき証券や株式を伝えたり、提案したりすることを意図したものではありません。上記の方法、手法、または指標が収益性がある、または損失にならないと仮定するべきではありません。投資をするときは情報だけに頼るべきではありません。むしろ、この情報は、投資に関する独自の意見を形成できるように、追加の独立した調査を行うための出発点としてのみ使用してください。

IPO目論見書の詳細には、次のURLからアクセスできます
https://www.klsescreener.com/v2/announcements/view/7394499

少年：ジェシェン・ン