IPO戦略-米国の不動産建設会社SDHCにとってのチャンスはここにあります

2024年に最初の米国株式IPOの機会がやってきました $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$

スミス・ダグラス・ホームズ社」の銘柄記号はSDHCです $スミス・ダグラス・ホームズ (SDHC.US)$

クラスA普通株式の新規株式公開で、評価額10億ドルで1億5000万ドルを調達する計画です

1月11日にリリースされる予定です

同社は米国南東部全域で住宅用不動産を開発・販売しています。

FRBの利上げがピークに達した今、米国の住宅セクターは改善すると思います

スミス・ダグラス・ホームズのIPO評価額については、比較的楽観的です。

私の名前はイーストコロンバスです。私は新株のIPO価格設定が得意で、今は良いビジネスを発見したいと思っています。どうか私にもっと注意を払ってください。

SDHCを分析するときは、現在の環境でどのような変化が起きているのか、そしてそれらの変化がこの会社にどのようなプラスの影響を与えているのかを知る必要があると思います。まず第一に、これは不動産ビルダーです。簡単に言えば、この会社を分析した場合、ビジネス分析だけでは重要なポイントを見つけることができません。私たちは別の次元、つまり、不動産建設業者が住む環境の変化傾向を提起しなければなりません。そこで、ここではまず、彼らが住んでいる現在の環境で何が起こっているのかについて話さなければなりません。どのような変更が加えられましたか。

まず、12月に開催された連邦準備制度理事会の金利会議で、金利引き上げが上限に達し、金利の引き上げは行われないというシグナルが世界の投資家に送られました $米国債10年 (US10Y.BD)$ $米国債2年 (US2Y.BD)$ 将来的には。この音は、すでにトレーダーの市場期待を呼び起こしています。変化を発見したので、すべての市場参加者は今や同じ方向に考えています。今後の焦点は、金利引き下げの数、規模、タイミングです。トレーダーとして、私たちは期待にもっと注意を払うべきです。

この会社を調べていると、その会社の財務状況に気づき、業界の大手企業と比較しました。過去2023年には、高金利の影響により、ほとんどすべての不動産建設業者の業績が伸びなかったことがわかりました。

これはまた、会社の成長がこれらの事業者とはほとんど関係がないことを証明しています。今日の若いバイヤーに影響を与える主な要因は、高い金利です。

さらに、米国の不動産市場は、移民、雇用数、収入、年齢、政策などの影響を受けます。政府機関のJBRECの目論見書から直接引用すると、2023年7月の季節調整後の雇用は400万人、つまり2.6％で、2020年2月のパンデミック前のピークを2.6％上回りました。そして、JBRECは、2023年には360万人の雇用を、2024年には30万人の雇用を創出すると予想しています。これらのデータは、現在の雇用と収入が現在の取引ロジックの控除を客観的に裏付ける可能性があることを投資家に伝えています。将来、この歴史の時期を振り返ると、金利は実際には大幅に下がっていないことがわかります。要するに、会社はこの時点で上場しており、ペースは非常によく把握されていると思います。

新しい移民には貯蓄があまりないため、同社の現在の事業戦略では、移民のトップ10に入る都市をいくつか選択しています。

会社はエントリーレベルの戦略を選びます。会社の住宅の平均販売価格は約333,000ドルで、業界の中価格の一戸建て住宅である418,000ドルよりも安いことがわかります。それが第一の選択肢かもしれないので、会社の将来の成長率は業界のトップ企業よりも高いかもしれないと推測できます。急いでください、もちろんこれは単なる推測です。

また、その会社の特定の製品も見ました

図1と図2は、会社の住宅と競合他社の住宅との位置の違いを示しています。会社の運営戦略は、中核都市部の端には近づかないことであることがはっきりとわかります。ノースカロライナ州を例にとってみましょう。会社の戦略は異なり、競合製品との価格差は広がります。シャーロットの近くの家は、小さな町サンフォードの1.5倍です。エントリーレベルの家族の収入としては、価格性能比は高いです。

写真1は会社の製品を示しています

写真2は競合会社の製品です。

今回のIPOの価格が19.5の場合、同社の市場価値は10億になります。2023年の第3四半期の株価収益率に基づいて計算されており、同じ業界の下位評価額に近いです。

また、ここで注意しなければならないのは、2022年の会社の時価総額は10億ドルに達し、2023年のレポートでは買収した会社が合併されたということです。そのため、会社の財務状況を計算する際には、この点にもっと注意する必要があります。全体として、上場後のSDHC業績については楽観的です。なぜなら、その後の機会をつかむには、資本動向に細心の注意を払う必要があるからです。具体的な機会については、当面は公開されません。後で話し合いたい場合は、私たちのmoomooグループに参加してください。