鉄鉱石およびA株市場ウィークリーレポートおよびグローバル資金市場ウィークリーレポート20231218

全体的に見て
・短期間の鉱石高供給は維持され、鋼鉄企業がシーズンオフの減産ペースを維持し、鉱物の実質的な基本的な面がわずかに弱体化する中、鋼鉄企業の在庫補充操作に恵まれ、したがって鉱物価格の下落圧力は大きくない。 1月前後、鋼鉄企業が点検後に操業を再開し、供給側に海外の天候の混乱があるため、一時的な鉱物価格は支持されると予想されます。
供給面
・世界で3289.9万トンの配送が行われ、前週比で32.8万トン増加し、そのうちオーストラリアが2010.5万トン増加して290.5万トン増加し、ブラジルが734.4万トン減少し、非主要国が545万トン減少しました。
・世界の鉱石配送は高い水準を維持しており、12月後半には西オーストラリアの出荷港に海上風力が強まる可能性があるため、オーストラリアの鉱石配送に影響を及ぼすと予想されます。港集中および気象要因の影響を受けた国内の港湾作業により、現在、鉱石の港での待ちが年間最高値に達し、後半に港湾の気象条件が改善されると、荷卸し能力が向上し、港での資源が減少すると予想されます。
需要面
・247の鉄鋼工場の高炉の稼働率は78.31％であり、前週比で0.44％の低下、前年同期比で2.34％の増加を記録しました。高炉製鉄の能率は84.83％で、前週比で0.91％低下しました。鉄鋼工場の利益率は35.5％で、前週比で1.73％低下しました。毎日の鉄水生産量は226.86万トンで、前週比で2.44万トン低下しました。
・政策による鋼鉄企業の生産への影響はほとんど見られず、鋼鉄企業の利益水準も大きな変化はなく、赤字と黒字のバランスを維持しています。そのため、シーズンオフの背景の中で、鋼鉄企業の季節的な減産が維持され、鉄鋼企業の点検計画から判断すると、年末までの鉄水生産量にはまだ下落の余地があり、1月末には鋼鉄企業の再稼働が比較的集中すると予想されます。
在庫面
・全国47の港での鉄鉱石輸入在庫総量は12216.19万トンで、前週比で250.78万トン減少し、47の港での単日の港湾量は3200.74万トンで、前週比で7.68万トン増加しました。 $SSIF DCE Iron Ore Futures Index ETF (03047.HK)$

今週のA株週報：
1. マーケット取引の活発度合いがやや低下しており、メディア、消費者サービスなどのセクターは比較的高い取引熱度にあります。
2.全体的なA株の23/24年の当期純利益予想は引き続き下方修正されています。
3. 借入金の活発度がわずかに回復したが、今年の中心以下の水準にある。主動的な株式ファンドのポジションはわずかに回復しており、代理変数によって示されるように、ファンドに対する全体的な純申し入れが続いている。
4. 先週の市場全体の購入コンセンサスはやや回復し、繊維服、電力、公益事業などのセクターの購入コンセンサスが比較的高く、医薬品、通信、商業小売、自動車などのセクターはそれに続きます。
5. 現在、市場のあらゆる種類の投資家の「トレーディング化」の特徴は継続されており、これは市場がトレード面で「混乱」に直面していることを意味し、さまざまなセクターが引き続き「この消滅」の状態にある可能性があることを示しています。 $阿里巴巴集団 (09988.HK)$ $小米集団 (01810.HK)$

グローバル資金市場ウィークリーレポート：
米国連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを急ぎ、原油価格が下落することは中国にとって何を意味するのでしょうか？先週、米国の経済チームは、FOMCの会合後にFRBに対する見通しを変え、来年に5回の利下げがあると予想しています。

先週末、CSI商品指数のチームは原油価格を引き下げました。この変化により、中国に3つの影響が出ました。米国の利率減少とドル安は人民元と中国人民銀行の為替レートを安定させ、緊張を緩和ブエンチマークします。米ドル/人民元の為替レートは、3/6/12ヶ月の期間について、以前の7.30/7.30/7.15から7.15/7.10/7.05に引き下げ、中国人民銀行は預金準備率を引き下げ、利下げにより、緩和的な金銭政策を行うと続けて予測しています。

次に、原油価格の下落の影響で一部のインフレ予想を下方修正し、来年のCPIインフレ率は+0.5％、PPIインフレ率は-0.3％に予測しています。第三に、中国以外の中央銀行が降息周期をもっと早く、迅速に起動できれば、外部需要を刺激し、中国の輸出と経済成長をわずかながら支援することになります。