マレーシア株式市場は2024年に強気市場になるのか？アナリストの見解

Moomoo News MY コラムを発表しました · 02/28 17:10

火曜日の終値時点で、FTSEブルサマレーシアKLCIが1558.8ポイントと、2022年6月以来の新高値を記録しました。今年は7.2％成長し、アジアで最も成績の良い指数の1つになっています。

MIDFとMaybankは、マレーシア株式の将来的な成長に強気です。2024年のFBM KLCIのアナリストのターゲットは以下のとおりです。中立的なターゲットを持つアナリストもいます。

MIDFがマレーシア株式に強気である理由：プラスを導く要因...

●米連邦準備制度理事会は利上げを停止し、政策転換でカットを実施

利上げサイクルが終了したため、株式に上昇圧力が減少すると予想されています。米連邦からの一連の金利維持と、より鷹派の言葉から離れることにより、市場は米連邦がさらなる利上げを一時停止したと考えており、2024年には利下げがある可能性があるとの観測もあります。

●米ドルはリンギットに対して弱化する

クルード石油、LNG、パーム油の純コモディティ輸出国として、世界的な商品価格から恩恵を受け、持続的な貿易収支もあり、リンギットが2024年と2025年に強化されることが予想されています。米連邦以外の主要国も、2024年には金利の引き上げを停止し、金利の引き下げを実施する可能性があります。●企業の利益成長がプラスに

FBM KLCIの収益予想では、2024年に+12.3％YoYの成長が予想されています。2023年12月初旬時点で網羅するBursa Malaysia上場株式の収益成長は、全セクターでプラスの収益成長が予想されている+13.2% YoYで予測されています。

コンセンサスの予測によると、2024年にFBM KLCIの収益は+12.3％YoY成長する見込みです。2024年のFBM KLCIのアナリストのターゲットは以下のとおりです。中立的なターゲットを持つアナリストもいます。全セクターでプラスの収益成長が予想されている+13.2% YoYで予測されています。

中国は国内経済状況を管理する能力を持っている

IMFによると、中国のGDPが2024年に+4.6％成長すると予測されています。この予測は、中国の経済が回復を続けることが期待されていることを示唆しています。国内消費は中国の経済成長の主要なドライバーとして維持されることが予想されています。一方、グローバルな製造業の回復も国のビジネス活動に利益をもたらす可能性があります。

不動産市場の持続的な問題のため、中国の経済回復は危険にさらされる可能性があります。インフレーションが低い状態が続く場合、政府が必要に応じて追加の政策支援を提供する可能性があります。景気減速に対処するため、政府は一部の地方政府に2024年の債務を予め発行し、地方の財政ニーズを支援することを認めています。

●市場のための警戒すべき点：米国の不況リスク

IMFは、2024年に予測されるGDP成長率が1.5％の穏やかな成長を持つと予測しています。高い借入コスト、雇用市場、および全体的な経済による緩やかな減速があるかもしれませんが、雇用市場と全体的な経済は回復することが期待されています。Fedは、経済の負の影響に対抗するために政策を緩和する可能性があります。したがって、ベースラインシナリオでは、急激な不況リスクを回避し、米国経済がソフトランディングすることが期待されています。●近い将来、地政学的な対立が安定することが期待される

ハマスとイスラエルの対立は、マレーシアの経済に悪影響を与える可能性はありません。株式市場は初期のショックから回復しているようです。

ただし、対立が広範な地域対立にエスカレートする場合、潜在的なデメリットリスクがあります。現在、他の国家行為者によるエスカレーションマネジメントに基づいて、紛争はパレスチナに閉じ込められることが予想されています。YTDのマレーシア株式市場のセクター別成績は次のとおりです。

2024年、マレーシアの株式市場では、ユーティリティセクターが17.81％の大幅な上昇を記録し、軽工業、エネルギー、不動産セクターが5％以上の増加を記録しました。以下は、Bloombergによるセクター別の年初からの利益と損失です。

出典：Bloomberg、MIDF、The Star