Eli Lilly StockがFDAアルツハイマー病薬物承認後に必ずしも買いかどうかはわからない？

Eli Lillyはどのようにして？ $イーライ リリィ(LLY.US)$2023年と2024年に60％近くの利益を上げたEli Lillyは、米国食品医薬品局（FDA）の重要な承認を勝ち取ることで、どのように利益を増やすのでしょうか？

先週、FDAはLillyのKisunla（donanemab）を早期症候群性アルツハイマー病の治療薬として承認しました。この重要なFDAの承認後、Eli Lillyの株式は必ずしも買いかどうか？

LillyのFDA勝利の規模はどれくらいですか？
現在、アルツハイマー病の治療薬は8つあります。市場が混雑しているように見えるかもしれませんが、Kisunlaにはかなりの商業機会があります。

コンセンサスアナリストの見積もりに基づき、Kisunlaのピーク時の年間売上高は約500億ドルになると予想されています。これは米国で販売されているLeqembiが持つ880億ドルに比べて少ないですが、MorningstarのアナリストDamien Conoverは、KisunlaとLeqembiが市場を比較的均等に分割すると予想しています。

Lillyは、Kisunlaが競合他社よりも支払い手配に少ないコストになる可能性があると主張しています。これは、プラークが除去されたら投与量を停止できるアミロイドプラークを対象とする唯一のFDA承認アルツハイマー病薬物です。これにより、Lillyの治療法がLeqembiよりも優位に立つ可能性があります。

Lillyの勝利によって、KisunlaのFDA承認は巨大です。この勝利を踏まえると、昨年50億ドル以上の売上を上げた製品は2つしかありませんでした。タイプ2糖尿病薬TrulicityとMounjaro（肥満治療薬として米国外でも販売されています）。

Lillyにとってより重要な成長要因
KisunlaのFDA承認がLillyにとって大きな勝利であるとしても、製薬業界の巨人はより重要な成長要因を持っています。Mounjaroとその兄弟のZepboundがリストのトップにあります。これら2つのブランドは、同じ基礎となる薬（チルゼパチド）を共有しています。Zepboundは、肥満治療薬として米国で承認されています。

モルガン・スタンレーは、肥満治療薬市場が2030年に770億ドルに達すると予測しています。ゴールドマン・サックスは、2030年までに1000億ドルの市場を予測しています。Lillyとトップライバルのノボ・ノルディスクは、この市場を支配する最も強力な立場にあるようです。

MounjaroとZepboundに加えて、Lillyのパイプラインには、肥満を対象とした2つの後期候補者、orforglipronとretatrutideが含まれています。同社は、より早い段階の治療法である、第2相のビマグルマブ、エロラリンチド、マズデュタイドと第1相のDACRA QW IIの他に、他の有望な肥満療法を検討しています。

一方、Lillyは、脂肪肝炎（MASH）の治療においても高い期待を寄せています。MASH / NASHは、1000億ドル以上の市場になる可能性があるという見方もあります。Lillyは、肝臓疾患の潜在的な治療法として第2相研究でチルゼパチドを評価し、第1相研究でも他の2つの実験的治療法を持っています。