黄金は「非常に良い分散投資ツール」ですか？

世界最大のヘッジファンドの1つであるブリッジウォーターファンドの創始者であり、ビリオネアのレイ・ダリオ（Ray Dalio）は、彼が持っている黄金は、より高いインフレーションと潜在的な債務危機から経済に引き起こされるリスクに対処するためであると述べています。

ダリオは、世界的な債務がますます高まっている今年、アメリカの債務は初めて34兆ドルに達しました。彼はまた、債務問題が日本やヨーロッパ諸国にもつらい課題であり、これらの国々の通貨に対する大きなリスクとなっていると述べています。

先週木曜日に彼は「歴史と論理からいって、国が大きなリスクを抱えている場合、債務は返済不可能であるか、貨幣の切り捨てでしか返済できない」と発言した。しかし、国の債務が膨らむと、中央銀行は貨幣を刷って債務の返済にあたることがある。これ自体が問題だ。高い国の債務を減らすためには、債券はリスクがあってインフレで減益するが、黄金は債務に支えられない貨幣形態である。キャッシュのようなものであるが、キャッシュや債券とは異なり、債務不履行リスクやインフレによって減価することがない。キャッシュフローを再編成することによって、債務圧力を減らせるが、一方でもこの方法はインフレを引き起こすだろう」とダリオ氏は警告した。アナリストのDavid Scuttは、過去20日間で、黄金と米国の5年物価と10年物価のバランスが、インフレヘッジとしての金の役割が再び確立される可能性を示していると述べた。Lobo Tiggreアナリストは、地政学的紛争や経済の不確実性は、金価格の上昇の根本原因とは見なされていないべきである。インフレ調整が行われれば、実際の価値が3400ドルまたは3500ドルを超えることがある。これから先、金価格は経済指標だけでなく、避難資産としてのより広い認識にも支えられることになるでしょう。投資家が避難資産をわずかに投資組合せに組み込んでも、需要が倍増します。

ダリオ氏は、過去に米国の債務に警告を発しました。彼は市場が債務危機に直面していると述べ、このことが資産負債表の低迷を引き起こし、大量の民間セクターの資産負債表が負債に見合っていない状態にあると述べました。これにより、経済活動が大幅に制限され、経済が持続的に低迷する可能性があります。最も典型的な資産負債表型の不況は、30年代の欧米の大恐慌、90年代の日本の経済不況、そして2000年のドイツの経済不況などが挙げられます。黄金は、債務不履行リスクやインフレリスクの中で支えられる、貴金属であることができます。」

彼は、個人的な投資ポートフォリオで黄金を保有する主な理由がこれであると述べ、グローバル主要経済圏が高い債務水準にある背景で、黄金は「優れた分散投資ツール」であると評価しています。外国のメディアは、投資家が景気後退のリスクや持続的な高インフレ、さらに広範な中東地域の地政学的動揺に対処するため、貴金属を積極的に購入していると報じています。

分析師のLobo Tiggreは、地政学的紛争や経済の不確実性は、金価格の上昇の根本原因とは見なされていないべきである。インフレ調整が行われれば、実際の価値が3400ドルまたは3500ドルを超えることがある。これから先、金価格は経済指標だけでなく、避難資産としてのより広い認識にも支えられることになるでしょう。投資家が避難資産をわずかに投資組合せに組み込んでも、需要が倍増します。

ダリオ氏は以前、アメリカの債務に警告を発しました。市場には、大量の資産価値がますます高くなるにつれ、資産負債表の不況が発生する可能性があります。私たちはバブルとは異なる何かを見ているかもしれません。民間セクターの多くの資産負債表が負債に見合っていない状態にあると言っているわけではありませんが、私たちはそれに近いことを見ています。それは不況を引き起こす可能性があります。それは避けられないものです」とダリオ氏は警告しています。

分析師のDavid Scuttは、過去20日間で、黄金と米国の5年物価と10年物価のバランスが、インフレヘッジとしての金の役割が再び確立される可能性を示していると述べた。黄金はインフレ対応のヘッジとしての役割を再び確立する可能性があります。黄金の適度な調整は、牛市の発展における「健全な進展」と見なされる可能性があります。

分析師のLobo Tiggreは、地政学的紛争や経済の不確実性は、金価格の上昇の根本原因とは見なされていないべきである。インフレ調整が行われれば、実際の価値が3400ドルまたは3500ドルを超えることがある。これから先、金価格は経済指標だけでなく、避難資産としてのより広い認識にも支えられることになるでしょう。投資家が避難資産をわずかに投資組合せに組み込んでも、需要が倍増します。インフレ調整が行われれば、黄金の真の価値は、名目価値をはるかに上回ることになります。なんと実質価値は、3400ドルまたは3500ドルを超えることがあると言われています。金価格は、経済指標だけでなく、避難資産としてのより広い認識にも支えられることになるでしょう。投資家がわずかでも避難資産を投資組合せに組み込むと、需要は倍増する可能性があります。

Egon von Greyerzは量的緩和政策や通貨の歴史的な変動を正確に予測し、過去に成功して警告を発した人物で、現在、金と銀はまだインフレと同調しておらず、深刻に低評価されていると述べています。黄金と銀の実質価値はまだ低く、インフレ調整が行われれば、今日の価格よりも高くなる可能性があります。インフレ調整が行われれば、1980年にオンスあたり850ドルだった高値は、実質的には現在の3590ドルに相当する。しかし、影の政府の統計に基づく実際のインフレ率を調整すると、1980年の金の高値は現在の29200ドルに相当します。