Microsoft、CoreWeaveとAIインフラで1.2兆円規模の長期契約か：The Information報道
The Information は2日、Microsoft $MSFT がAIモデルの実行基盤としてCoreWeaveのGPUクラウドインフラを利用するため、2023年から2030年にかけて総額100億ドル（約1.2兆円）規模の長期契約を結ぶ計画であると報じた。同契約では、年間約14億ドル規模のGPUコンピューティングリソースが提供される見通しである。
本契約の注目点は、以下の3点に集約される：
1) 7年間の長期固定契約による安定的なリソース確保
2) GPUクラウドの専業事業者への大規模発注
3) Azure以外のインフラ活用による供給源の多様化
Microsoft $MSFT は現在、OpenAIのAIモデルを中心に、大規模なGPUコンピューティングリソースを必要としている。同社のCEO Satya Nadella氏は先日の決算説明会で、「AIワークロードの需要は予想を上回るペースで拡大している」と述べており、この契約は急増する需要への対応策として位置づけられる。
[関連企業への影響分析]
1️⃣ Microsoft $MSFT
直近のAzure売上高の成長率は約30%であり、そのうちAI関連需要が約3%を占める。本契約により、以下の効果が期待される：
- AI関連収益：年間数十億ドルの増加ポテンシャル
- Azure売上高：年間成長率2-3%の上乗せ効果
- 営業利益率：1-2%の改善余地
2️⃣ NVIDIA $NVDA
CoreWeaveは、NVIDIA $NVDA の主要顧客の一つであり、AI向けに最適化されたインフラで、従来のクラウドプロバイダーの3倍のコスト効率を実現している。本契約により：
- データセンター部門の売上高：年間十数%の成長加速
- 長期的な需要の確保による投資計画の最適化
- 新規AI特化型プロバイダーへの供給拡大の可能性
3️⃣ Core Scientific $CORZ
同社は先週、CoreWeaveとの500MW規模のHPCホスティング契約（累積収益8,700億円）を発表している。今回の契約によりCoreWeaveとの追加契約を獲得する可能性がある：
- HPC/AI事業の年間成長率：30-40%へ加速の可能性
- EBITDA margin：5-7%の改善見込み
📍市場構造の変化と今後の展望
従来、クラウドコンピューティングの世界では、Amazon Web Services $AMZN 、Microsoft Azure $MSFT 、Google Cloud $GOOGL による三つ巴の競争が続いてきた。しかし、生成AIの登場を契機に、この構図は劇的に変化しつつある。
その変化の本質は、「汎用」から「特化」への移行にある。AI時代に求められるのは、単なるコンピューティングパワーではない。NVIDIA $NVDA のGPUを最大限に活用し、電力効率を極限まで高めた「AI特化型インフラ」なのである。
この文脈で、CoreWeaveの台頭は示唆的となる。同社は、AI向けに最適化されたインフラで、従来のクラウドプロバイダーの3倍のコスト効率を実現している。この圧倒的な効率性が、Microsoftを動かしたと考えられる。
また、Core Scientific $CORZ の戦略転換は、この市場構造の変化を象徴する動きといえる。同社は、不安定なビットコインマイニング事業から、長期固定契約に基づくAI/HPCホスティング事業への転換を進めている。CoreWeaveとの500MW契約は、この転換の実効性を示す示唆となる。特に重要なのは、Core Scientific $CORZ が持つ1.2GWの発電契約能力だ。AI時代の勝者を決めるのは、単なる技術力ではない。安定的なAIインフラと電力供給を確保できるかどうかなのである。
では、投資家はどのように判断すべきか。
最も重要なのは、「時間軸」の選択だ。短期的には、この構造変化は様々な混乱を伴うだろう。しかし、3-5年の時間軸で見れば、勝者は明確になるはずだ。
特に注目すべき指標は：
- GPU利用効率
- 電力調達コスト
- 長期契約の獲得状況
- 技術革新への対応力
これらの指標の変化は、各社の競争力を測る上で極めて重要となる。そして、その変化は「コンピューティング資源」という新たな「石油」を巡る争奪戦の結果として具現化してくるだろう。
この変化を的確に捉え、適切なタイミングで投資機会を活用する判断が求められている。
本契約の注目点は、以下の3点に集約される：
1) 7年間の長期固定契約による安定的なリソース確保
2) GPUクラウドの専業事業者への大規模発注
3) Azure以外のインフラ活用による供給源の多様化
Microsoft $MSFT は現在、OpenAIのAIモデルを中心に、大規模なGPUコンピューティングリソースを必要としている。同社のCEO Satya Nadella氏は先日の決算説明会で、「AIワークロードの需要は予想を上回るペースで拡大している」と述べており、この契約は急増する需要への対応策として位置づけられる。
[関連企業への影響分析]
1️⃣ Microsoft $MSFT
直近のAzure売上高の成長率は約30%であり、そのうちAI関連需要が約3%を占める。本契約により、以下の効果が期待される：
- AI関連収益：年間数十億ドルの増加ポテンシャル
- Azure売上高：年間成長率2-3%の上乗せ効果
- 営業利益率：1-2%の改善余地
2️⃣ NVIDIA $NVDA
CoreWeaveは、NVIDIA $NVDA の主要顧客の一つであり、AI向けに最適化されたインフラで、従来のクラウドプロバイダーの3倍のコスト効率を実現している。本契約により：
- データセンター部門の売上高：年間十数%の成長加速
- 長期的な需要の確保による投資計画の最適化
- 新規AI特化型プロバイダーへの供給拡大の可能性
3️⃣ Core Scientific $CORZ
同社は先週、CoreWeaveとの500MW規模のHPCホスティング契約（累積収益8,700億円）を発表している。今回の契約によりCoreWeaveとの追加契約を獲得する可能性がある：
- HPC/AI事業の年間成長率：30-40%へ加速の可能性
- EBITDA margin：5-7%の改善見込み
📍市場構造の変化と今後の展望
従来、クラウドコンピューティングの世界では、Amazon Web Services $AMZN 、Microsoft Azure $MSFT 、Google Cloud $GOOGL による三つ巴の競争が続いてきた。しかし、生成AIの登場を契機に、この構図は劇的に変化しつつある。
その変化の本質は、「汎用」から「特化」への移行にある。AI時代に求められるのは、単なるコンピューティングパワーではない。NVIDIA $NVDA のGPUを最大限に活用し、電力効率を極限まで高めた「AI特化型インフラ」なのである。
この文脈で、CoreWeaveの台頭は示唆的となる。同社は、AI向けに最適化されたインフラで、従来のクラウドプロバイダーの3倍のコスト効率を実現している。この圧倒的な効率性が、Microsoftを動かしたと考えられる。
また、Core Scientific $CORZ の戦略転換は、この市場構造の変化を象徴する動きといえる。同社は、不安定なビットコインマイニング事業から、長期固定契約に基づくAI/HPCホスティング事業への転換を進めている。CoreWeaveとの500MW契約は、この転換の実効性を示す示唆となる。特に重要なのは、Core Scientific $CORZ が持つ1.2GWの発電契約能力だ。AI時代の勝者を決めるのは、単なる技術力ではない。安定的なAIインフラと電力供給を確保できるかどうかなのである。
では、投資家はどのように判断すべきか。
最も重要なのは、「時間軸」の選択だ。短期的には、この構造変化は様々な混乱を伴うだろう。しかし、3-5年の時間軸で見れば、勝者は明確になるはずだ。
特に注目すべき指標は：
- GPU利用効率
- 電力調達コスト
- 長期契約の獲得状況
- 技術革新への対応力
これらの指標の変化は、各社の競争力を測る上で極めて重要となる。そして、その変化は「コンピューティング資源」という新たな「石油」を巡る争奪戦の結果として具現化してくるだろう。
この変化を的確に捉え、適切なタイミングで投資機会を活用する判断が求められている。
参考
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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Kimihiko スレ主 : マイクロソフト$MSFTは、AIの能力が需要に追いつかない状況が続いているため、2023年から2030年にかけて、エヌビディア$NVDAが支援するCoreWeaveからAIサーバーをレンタルするのに最大100億ドルを費やす可能性があると報じられている。
Kimihiko スレ主 : 最近90億ドルの評価額で資金調達の協議が行われていたNvidia $NVDAが支援するAI検索スタートアップPerplexityは、毎週1億件以上の検索クエリを処理していると発表した。