原子力エネルギーは次のパワープレイですか？

グローバル電気需要が急増している中、二酸化炭素排出を減らす動きが中立を取り巻いています。そのため、確実で継続的なクリーンな電力発電で知られる原子力エネルギーが特に魅力的になっています。昨年のCOP28気候会議では、22か国が2050年までに世界の原子力発電設備の容量を三倍にすることを約束しました。それにより、ウランへの需要が大幅に増加し、次世代の先進的な原子力テクノロジー開発に取り組む企業に利益をもたらすと予想されています。

こちらが論文の要約です:

SMRは工場で製造され、トラックや列車で運ばれ、その後現地で組み立てられるよう設計された小型の炉です。従来の炉と比較して、SMRは安全で、燃料補給が少なくて済み、いくつかのケースでは燃料効率が良いです。

SMRの最大の利点の一つは、需要がある場所に近くに配置される能力です。そのため、データセンターのような施設に常時必要な電力供給を直接提供することができます。

ビッグテック企業は、データセンターの大量のエネルギー需要を満たすためにSMRに注力し、自身の気候目標と一致しています。過去2か月間、Oracle、アマゾンドットコム、GoogleがSMRへの大きなコミットメントを発表しており、他の企業にも追従を促す可能性があります。

公開されている純粋なSMR企業は2社だけです：NuScaleとOklo。 NuScaleは技術を展開する面でさらに進んでいますが、両株式はまだハイリスクの投資です。

SMRテーマをプレイするための潜在的に安全な方法は、Centrus Energyを介して行われる可能性があります。Centrus Energyは、ほとんどのSMRの稼働に必要な特殊ウラン燃料を生産するため、どちらの企業がリアクターを商業化に成功させても恩恵を受けるようにポジションを取っています。Centrusは、グローバルな公共事業者に濃縮ウランを販売する、安定し、キャッシュフローがプラスのビジネスを所有していますし、新規参入障壁が高いです。

SMRsまたは従来の原子炉の次の波に関係なく、1つは確かです：ウラン需要が急増する見込みです。しかし、現在供給は不足しており、市場は次の10年間で需要不足に直面すると予想されています。

それは引き続きウラン価格を高止まりさせる可能性がありますが、重金属の需要は価格変動に対してほとんど無関心であるため、消費を抑制しないかもしれません。原子力発電所は結局常に最大容量で連続して運転する必要があり、ウランは全体の運転コストの比較的小さな部分です。

ウランへの投資には、そのベンチマーク自体を通じて、または鉱業企業を通じて行う方法があります。両方を含むバランスの取れたアプローチが、最も賢明な戦略となる可能性があります。