エヌビディアが8月28日に四半期決算を発表した後、MUが急騰する可能性はあるか？

NvidiaのAI GPUは、AIワークロードを加速させるために高帯域幅メモリ（HBM）として知られる特殊なタイプのメモリを搭載しており、 $マイクロン・テクノロジー (MU.US)$ ）はこのチップをグラフィックカードのスペシャリストに供給している企業のひとつである。マイクロン経営陣は6月の決算電話会議で、同社は今月終了する2024会計年度に 「数億ドル 」のHBM収益を上げ、その後 「2025会計年度には数十億ドルのHBM収益を上げる 」と予想していると述べた。

マイクロンが2024年と2025年のHBM容量を売り切ったことは注目に値する。しかし、同社は顧客ベースを拡大し、より高い電力と効率を実現できるHBMチップを開発することで、この市場でより大きなシェアを獲得しようとしている。HBM市場が、昨年のわずか55億ドルから、今年は140億ドル、2025年には200億ドルの収益を生み出すと予測されていることを考えれば、これは賢明なことだ。

HBM市場のこの顕著な成長は、NvidiaやAMDのような企業がより多くのHBMメモリを自社製品に詰め込もうとしているように、AIチップの需要の高まりに正比例している。良い点は、AIに後押しされたメモリ市場の急成長がマイクロンの運命を好転させ、利益率の回復につながり、同社の収益成長を回復させていることだ。

アナリストは、マイクロンの売上高は2024年度に61％増の250億ドル、次いで2025年度に54％増の386億ドルになると予想している。一方、2023年度の1株当たり4.45ドルの損失に対し、今年度は黒字を計上すると予想されている。しかし、株価のパフォーマンスは最近不安定で、ここ数カ月で25％も値を下げている。現在、株価は将来利益の12倍という非常に魅力的な水準で取引されている。