米株の反落はまだ終わっていない?!ウォール街専門家らの最新観点を一覧で確認!
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AI関連株のファンダメンタルズにより、さらなるビッグテックのパフォーマンスを牽引するだろう
● 投資家は主要ハイテク企業を含むS&P500種構成企業約180社の決算発表を注視する一方、中東の地政学的緊張にも注目している。
● AI需要が拡大し、ハイテク企業の収益に大きく貢献する中で、2024年の世界のデータセンター設備投資額は3,000億米ドルと過小評価される可能性がある。
● 最近の売りにもかかわらず、ハイテクセクターのバリュエーションは魅力的と見られている。現時点におけるビックテックの予想PERがまだ低くため、予想より上回る可能性がある。
半導体株の下落はまだ終わっていない?
●半導体株は今年に入って急騰している。 最近の反落後も、年初来の上昇率は20％を超えている。 バリュエーションも非常に割高になっており、3月の PER（TTM、Trailing twelve months）は56倍に達している。 こうした要因に加え、予想上回るインフレと地政学的懸念による利上げ観測が、これらの企業を反落しやすいものにしている。
●一方では、インフレはこれから主に家賃や自動車保険など少数の後続要因によって牽引されているため、こうした物価上昇圧力が落ち着き始めると利下げ期待が高まるだろう。さらに、業績ガイダンスを確実なものと考えれば、エヌビディアのような一部の企業の株価は高いものの、バリュエーション的にはそれほど高くはない。
●反面、これらの銘柄の長期的な見通しはより厳しい。 AI分野では競争が激化している。 この市場ではエヌビディアがまだ支配的だが、メタのように数十億の資金を調達し、独自のモデルやチップの開発を計画している企業もある。 このような競争の激化は、最終的には利益率や 利益面に影響を及ぼすと予想される。 BAC Researchの米国株式ストラテジー・チームは現在、米国ポートフォリオにおける半導体銘柄を中立的に見ている。
米国株の反落はまだ終わっていない
●モルガン・スタンレーのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マルコ・コラノビッチは、米国株式市場の調整は終わっておらず、債券利回りの上昇、ドル高、原油価格の上昇などのマクロ経済リスクにより売り圧力が強まる可能性があると警告している。
●コラノビッチ氏は、決算発表による一時的な安定にもかかわらず、市場は高いバリュエーション、インフレ、利下げ期待の後退、過大な利益予測などによる下振れリスクに直面しており、市場の反落の可能性を示唆している。
●コラノビッチは防衛的な投資スタンスをとり、リスク資産のヘッジや特定のコモディティへの投資を推奨している。コラノビッチと彼のチームは、米国株について弱気な見通しを維持しており、S&P500の2024年末の目標株価は、現在の水準から大幅に下落することを示唆している。
ゴールドの3%下落が史上最高値更新を後押しする理由
● 金先物は2日続落し、約3％下落した。この下落の一因は、イスラエルとイランの戦争リスクが低下し、金の投資魅力が低下したことである。
●アナリストのファワド・ラザクザダ氏は、今回の下落は買われすぎの「解消」につながる可能性があると指摘し、債券市場の売りや国債利回りの上昇への懸念にもかかわらず、金に対する長期的な強気の見方は変わっていないと述べた。
●中央銀行、特にブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの中央銀行が金の大幅な買い手となっており、この傾向は今後も続くと予想される。買われ過ぎの状況が完全に解消されれば、現在の価格下落は投資家にとって絶好の買い機会となる可能性がある。
出所：Bloomberg、UBS、BCA Research、JP Morgan、DOW JONES
ーmoomooニュースZeber
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コメント
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Marubeni Good Job : バブル
HONDA N-ONE : 短期の売買をしているわけではないので終わっていようがいまいがどっちでも良い
どうせわからんし
しげるちろ : 投機が多すぎ！
長期buy&holdがいちばん儲かるのに！
beikoku : 歴史的な円安で米株を買うメリットない
181646320 Marubeni Good Job : バブルって何ですかどんな状況ですか？
181137087 : 地政学って単なるノイズ。金利と決算を見ていけば万事解決。５月のエヌビディアの決算折込でフォロースルーデーがそろそろでるでしょ。
181646320 しげるちろ : 投機ってどう判断するんですか？
じゃ株買うのって危なく無いですか
投機対象の株って全てですか？
投機かどうか何で判断しますか？
貴方は投資してないんですか？
教えて貰えますか？
しげるちろ 181646320 : まず、投機と投資の違いを知ってください
しげるちろ しげるちろ : 金融リテラシーの高い人は、こんなところで利確なんかしません。AIブームは始まったばかりです。
私は、アメリカに上場されてる数万社のうちの上位5%以内で、その中からも選りすぐられた銘柄を長期holdしてます。少なくとも、これは紛れもなく投資です。