トヨタ自動車がテスラを追い越した理由は？

昨年から、日本の株価が大幅に上昇し、グローバルな投資家の注目を集めるようになった。3月、ポジティブなニュース「ハルドウ」の中で、8年間続いた日本のマイナス金利政策が終了し、日経平均株価が3月22日に新高を更新した。同時に、日本市場で最も価値のある企業であるトヨタ自動車が繰り返し新高値をつけたことで、日経平均株価の上昇を促した。 $トヨタ自動車.JP$日本市場で最も価値のある企業であるトヨタ自動車が繰り返し新高値をつけたことで、日経平均株価の上昇を促した一方で、トヨタ自動車の株式はゴールドマンサックスの選んだ日本の「セブン・サムライ」の一員であり、米国市場の「華大地産の七人衆」と互角に渡り合っている。

日本のゴールドマンサックスグループの選抜「七人の侍」の一人として、トヨタの株価パフォーマンスは、米国市場の「壮大な七人」に劣ることはありません。2023年以来、トヨタ自動車の米国株は70％以上上昇し、241.67ドルに達し、総時価総額は3260億ドルに達しています。市場時価総額は3260億ドルです。

日本円の切り下げ効果は、トヨタなどの輸出企業に競争優位性を与えています。トヨタの生産コストのほとんどは日本円で計算されており、海外販売は現地通貨で計算されます。したがって、円安になると、トヨタの売上高は円建てで増加し、利益率も上がります。加えて、円安は、トヨタの製品が海外でより競争力のある価格となり、外国市場での魅力を高め、販売量の増加につながることがあります。

製造業および消費関連の復活により、トヨタは世界で最も売れる自動車メーカーの称号を引き続き獲得することができました。昨年のトヨタの世界販売台数は、1112万台という新記録を樹立し、7.2％成長した。サプライヤーの制限が和らぎ、生産が正常化し、同社の生産量は2019年のピークレベルまで回復しました。

FY24の最初の9か月間のトヨタの最新業績に基づくと、同社の販売は主に日本、北アメリカ、ヨーロッパにあります。電気自動車の販売不振にもかかわらず、トヨタのこの地域での販売額は16％以上増加しました。ゴールドマンサックスは、市場がトヨタ自慢のハイブリッド車のポテンシャルを再評価していると指摘しています。

昨年、 $TSLA.US$と $TM.US$2社の株価は強い株価性能を示したが、2024年に入ると、両社の株価は全く異なる方向に向かっている。2024年以降、トヨタは株価がほぼ32％上昇し、一方のテスラの株価は35％下落している。

2023年上半期、トヨタ自動車の利益率はTeslaの利益率を上回り、再び世界で最も利益の高い自動車メーカーになる可能性があります。一方、Teslaは価格を頻繁に引き下げ、四半期連続で総利益率が下降したため、いくつかの投資銀行のアナリストから否定的な意見が出されています。

3月25日、みずほ証券は「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を270ドルから195ドルに引き下げ、2025年まで電気自動車の需要が引き続き減速すると予測しています。「我々は、長期的な電気自動車市場のトレンドに対して建設的な考えを持ち続ける一方で、2025年までの近い将来において、EVの需要や資金調達の引き締めが課題を引き起こすと考えています」とアナリストは説明しています。

モルガン・スタンレーのアダム・ジョナスは、電気自動車企業と従来の自動車メーカーの間の差が広がる原因は市場の動向にあると説明しています。アメリカ市場では、初期採用者とは異なり、一般の購入者が伝統的なガソリン車よりも電気自動車に多くのお金を支払うことに躊躇していると彼は指摘しています。このような状況がトヨタを支援し、フル電動化への進みが遅く、ハイブリッドに焦点を当てている同社へ予期しない成果をもたらしました。

彼は、テスラのシェア価値がさらに30％下落して120ドルになった場合、トヨタが世界で最も価値のある自動車メーカーの地位を奪還することができることを示唆しています。この状況は、消費者の嗜好の変化と主要市場での電気自動車の販売の減速を反映しています。