JefferiesのQ3プレビュー：マージン圧縮は誰もが心配しており、AMZNは提供できるか？

$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$ N-tセットアップは、投資家がQ4のEBItガイドがコンセンサスを逃す可能性があると懸念しているため、消費者の弱さと1Hの記録的なマージンからのAWSの圧縮が厳しいと見られています。また、株価はQ2の収益以来反発し、GOOGLおよびMSFtのYTDを上回っています。マージンの懸念は過剰であり、CEO Jassyの下でコストディシプリンが引き続き続けられ、高マージンのAWSと広告が小売を上回り、マクロ経済は安定しています。評価は、10年間の平均19.2倍の12.1倍のEV/EBITDA-NTmと比較して魅力的です。AMZN L-tを引き続き買いポジションで、$225目標株価。