1月の年初来安値を更新した後、Karexが新たな高値を記録しました。

Karex Bhdは、2024会計年度6月期に純利益2340万リンギットに対する前年比124%の増加を報告した後、8月5日の72セントを付けた後に68セントの1月の年初来安値から回復することに成功しました。1QFY25の四半期純利益は140万リンギットに73%の減少を報告しました。

コンセンサス予想によると、Karexは2025会計年度に純利益3680万リンギット、2026会計年度に5100万リンギットの強い成績を達成する見込みです。これらのコンセンサスの見積もりは、それぞれFY25に27.1倍、FY26に19.5倍のPERを示しています。

現状では、Karexは合成コンドームの生産を急速に拡大しており、最初の出荷は既にヨーロッパに送られ、生産能力を大幅に拡大する計画が進行中です。

OEMクライアントとの戦略的パートナーシップや有望な市場への参入により、Karexは合成コンドームへの需要増加を利用し、優れたマージンを提供する合成コンドーム市場を狙っています。このセグメントは現時点では全体の生産に控えめに貢献していますが、高いマージンと成長の見通しが今後の収益に良いことを示しています。

Karexは合成コンドームの生産を拡大しています。現在、ハティアイ工場は年間5000万個の生産能力を持つ2本のラインで稼働しています。

第3ラインは11月末までに開始される予定でした。同社はハティアイサイトで総計6本のラインに達するまで、毎月1本の新しいラインを追加する予定です。この拡張により、年間生産能力が約15000万個に増加します。

今後、Karexは2025年末までに16本の総ライン数を持つように10本の追加ラインを追加する予定であり、これにより合計生産能力が年間40000万個に向上する見込みです。これは全体生産の約6.7%を占めます。

合成コンドームは50%を超える高い粗利益率を提供しており、会社全体の35%のマージンよりもかなり高いです。

現時点で合成コンドームは全体の生産量の5%未満ですが、この拡張により収益性が向上し、将来の収益成長を促進すると見られています。

Karexは、業界での強い評判、多様な製品範囲、規制上の専門知識を活かし、コンドームや個人用潤滑剤に高付加価値の受注を獲得する見込みです。

投資家は、主な理由として、急速に成長しているコンドーム業界での先導的な市場ポジションとグローバルな到達範囲のために、Karexを好むはずです。