キャピタルの収益プレビュー：株式の変動に伴い、コンセンサス目標株価が急増

Keppel Ltdは投資持株と管理会社です。 子会社を通じて、海洋、不動産、インフラ、通信、および輸送ビジネスを展開しています。

Keppelの株価は、今年の3月末に年間高値に達し、その後変動し、7月初めまでに下落しました。 7月以降、株価は約1％上昇しています。この投資の巨人の株価は昨年67.79%上昇しましたが、今年のYTDは約-4.9%下落しました。

Keppel REITの物件収入は、去年同期のSGD 11490万から、H1で8.9％YoY増のSGD 12510万に増加しました。

6月で終了する上半期のDPUは、去年同期のSGD 0.029からSGD 0.028に3.4％減少しました。運用からの分配可能所得は、借入コストが前年同期から29.8％増加したSGD 4130万から、今年の2.1％減のSGD 9690万に減少しました。

マネジメント会社のCEOであるコウ・ウェイ・リ氏は、REITのシンガポール・ポートフォリオが強力な実績を残し、コミットメント率は98.9％、前年同期比でNPI成長率は4.1％であったことを強調しました。また、コウ氏は、オーストラリア・ポートフォリオも改善し、6月末時点で93.6％のコミットメント率を記録し、前四半期の91.6％から増加したことを述べています。

高い賃料収入により、Keppel DC REITの総収益は前年比11.9％増のSGD 15720万に成長しました。 シンガポールでの重要なリース更新では、40％以上の正の賃料逆転が実現しています。 ただし、同REITが保有する広東データセンターでブルーチップテナントが占有しているため、物件費用が前年比87.1％増加したSGD 2450万に急騰したことが原因です。

アナリストは同REITについて楽観的です。 シティグループリサーチとDBSグループリサーチは、「買い」の評価を維持し、それぞれ目標株価をUSD 1.91とUSD 2.20に設定しています。シティグループのアナリストであるBrandon Lee氏は、同REITのH1 2024年のDPUはUSD 0.0455で、前年同期比9.9％減少し、FY2024年の全DPU予測の50％を占めると述べました。 H1 2024年のDPUは、市場が期待する全年間DPUの51％を占めます。

同期の収益は、オーストラリアの化学物資会社Ixomからの減収およびサウジアラムコガスパイプライン会社からの配当収入減少のため、前年同期比5.8％減少したSGD 10億に減少しました。 同じ期間にKeppel Infrastructure Trust（KIT）は、利益SGD 3940万から損失SGD 2390万に変わりました。 Ixomの収益の減少は、商品価格の低下と為替レートの低下が主な原因です。Venturaの買収により取得されたオーストラリアの公共交通オペレーターが部分的に補償しました。

6月30日現在、kItが管理する資産は、1月2日のSGD 81億から約8%増加し、SGD 88億になりました。また、KItは、SGD 20億の多通貨借款プログラムの下で、SGD 20000万の4.9%優先永久証券を発行する予定です。

Keppel DC REItは、Keppel DC REIt Management Pte. Ltdが管理するもので、Keppel Ltd.と並んで、JPY 234億（$14,480万）で東京のデータセンターを戦略的に買収することを発表しました。Keppel DC REItは、データセンターの98.47%の株式を保有し、Keppel Ltd.は残りの1.53%を所有します。債務による買収は2024年第3四半期に完了する予定であり、アジア最大かつ最もダイナミックなデータセンター市場の1つである日本市場へのKeppel DC REITの進出を示しています。この永久永続証券は負債によって購入され、会社名は「Tokyo Data Centre 1」のフリーホールド施設で、純賃貸可能面積は190,165平方フィートで、残りの7年間のリース期間の三重原価ベースでFortune Global 500企業および主要なハイパースケーラーに完全にリースされています。CEOであるLoh Hwee Longは、アジア最大かつ最もダイナミックなデータセンター市場の1つである日本市場への進出によって、Keppelの地位を固め、地理的および収益の多様化を通じてポートフォリオを強化することができると強調しています。