キーフィールドインターナショナル - 海洋支援船業界の隠れた宝石？

オフショアサポート船（OSV）セクターでの堅実な投資をお探しの場合、Keyfield Internationalは真剣に考慮に値します。 同社は、OSV市場での重要なプレーヤーに位置付けており、将来の成長ポテンシャルと安定した見通しを提供しています。

Keyfieldは、オフショアの石油・ガス事業に不可欠な船舶のレンタルに特化したOSV請負業者です。彼らの艦隊は以下のもので構成されています。 宿泊作業船（AWB）, 乗客支援船（PSV）世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンドアンカーハンドリング・タグ船（AHTS）。これらの船は、人員輸送、アンカーシステムの管理、およびオフショア労働者の宿泊を行うために重要です。 マレーシアの水域で13隻の艦船を運航しているKeyfieldは、地元の市場で堅固な基盤を築いています。

Keyfieldの特徴の1つは、その大量注文で、 売上高はRM61900万で、2026年までの収益性のある展望を提供する。この注文書は、将来の作業の強力なパイプラインを表し、会社の収益の安定性を確保しています。 そのうちの重要な部分、RM33800万がFY24年後半に実現する見込みです。

OSV市場は現在、資金調達の制約により新規船舶の建造が制限されているため、供給環境の緊張感から利益を得ています。その結果、OSVの日割りチャーターレート(DCR)は健全なままであり、KeyfieldのDCRも安定した収益を提供し続けると予想されます。 2026年までに3隻の新規船舶が納入予定であり、同社はFY23からFY26までの年間純利益成長率36%を見込んでいます。

株価が今年145%上昇したにもかかわらず、Keyfieldには依然として大きな上昇余地があります。同社の株価収益(P/E)倍率は7.8倍であり、業界の他社に比べて29%割安です。この低い評価は、成長の軌道と市場ポジションを考慮すると、Keyfieldを魅力的な買い物としています。

今後数年間で、Keyfieldはフリートを拡大することを目指しています。Keyfield ItqanはFY24末までにフリートに加わり、FY26までに新しいDP2テクノロジーを備えたAWbも追加される予定です。これらの新船舶により、同社はOSV市場での地位を強化し、Petronasやその他の石油契約業者(PAC)などの重要パートナーを含むクライアントからの需要の増加に対応することができます。

さらに、機関投資家は現在、Keyfieldの株式の相当部分を保有しており、同社の展望に対する信頼を反映しています。石油市場の安定化とオフショア支援船への需要の持続により、株価がさらなる勢いを増す前に投資する絶好の機会となる可能性があります。