Kucingko Bhd 目標株価：RM0.585、上昇余地95％ - Malacca Securities

Kucingko Bhd（KB）は2Dアニメ業界で17年の強い実績を持ち、ワーナーブラザーズ、カートゥーンネットワーク、ザイラムアニメーションなどの有名クライアントの基準に合致する世界クラスのアニメーションの制作で知られています。大規模な拡大計画とデジタルエンターテイメントへの需要の増加により、KBは大幅な成長を予測しています。

2024年と2025年の会計年度において、KBの収益はそれぞれRM3300万とRM3900万に成長する見込みです。この成長は人員の増加によって支えられ、KBがより多くのプロジェクトを受けることができるようにします。そのため、コアな純利益はFY24において31.2％の年間成長率でRM1100万に、FY25において27.1％の年間成長率でRM1390万に上昇する見込みであり、より複雑で高マージンの仕事を受けるという経営戦略により収益率も向上するでしょう。

KBの公正価値は、FY25 EPSの2.79センに前向きP/E比21.0倍を融合して得られたRM0.585に基づいています。この前向きP/E比は、2Dアニメーション製造業の選定された国際的な競合他社の平均現在のP/Eに合致するため正当化されています。RM0.30の現在の株価を考慮すると、これは95.0％の資本利益とDIVIDENDの返戻を含む97.9％の総リターンを表しています。

主要顧客への依存度、3Dアニメーションへの消費者の好みの変化、外国為替の変動への露出、熟練労働力への依存度など、主要リスク要因にはKBの財務パフォーマンスと成長の見通しに影響を与える可能性があります。これらの領域での逆風があればKBの財務パフォーマンスと成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

Kucingko Bhdは、デジタルエンターテイメントへの強力な需要、戦略的な人員拡大、強力なクライアントポートフォリオによる大きな成長ポテンシャルを持つ魅力的な投資機会を提供しています。RM0.585の目標株価は、2Dアニメーション業界の成長を追い求める投資家にとって魅力的なリターンを提供しています。