ラニーニャ現象はパーム油の供給リスクを高めます。価格を押し上げる可能性はありますか？アナリストは分かれました

Moomoo News MY コラムを発表しました · 8 時間前

最近、 マレーシアは、中国の南京で開催された第15回中国国際食用油産業博覧会で、23000万リンギット以上のパーム油貿易協定を取得しました。

さらに、マレーシアのパーム油会社と企業は、7月11日に開催されたイベントで4つの覚書（MOU）に署名しました。その中には、淘宝を利用してオンラインのB20万およびB2C販売チャネルを開発したり、トコトリエノール（パーム油から抽出された強力なビタミンE）を使用して健康製品市場に参入したりすることが含まれます。

さらに、マレーシアの業界規制当局は先週、輸出量が生産量を下回ったため、マレーシアのパーム油在庫が6月に4か月ぶりの高値に急上昇したと述べました。株価の増加はベンチマーク先物に圧力をかけ、データが発表されてから2日間で4％以上下落しました。

国立穀物石油情報センターは、第2四半期の生産量の大幅な増加により、第3四半期には成長率が鈍化すると予想されており、7月のパーム油生産量の増加は10％以内になる可能性があると指摘しました。価格が下落したため、7月のパーム油輸出は大幅に改善しました。海運調査データによると、7月初旬には前月比で82.1％増加して85.9％になりました。 生産地域のパーム油在庫は7月も増加し続けると予想されますが、蓄積速度は鈍化する可能性があります。

ラニーニャ現象はパーム油の供給リスクを高めます。価格を押し上げる可能性はありますか？アナリストは分かれました

2024年上半期で最も業績の悪いセクターであったプランテーションセクターは、0.4％下落した唯一のセクターでした。この指数は5月以降、大幅に下落しました。投資家は、インドネシアに次ぐ世界第2位のパーム油生産国であるマレーシアのパーム油市場が将来どのように推移するかを注意深く見守っています。

ラニーニャ現象は供給リスクをもたらし、パーム油の価格は2024年後半も上昇し続ける可能性が高い

気象予報機関MaxarのDonald Keeneyは、ラニーニャ現象は9月か10月に始まり、東南アジアの主要な植栽地域に平年を上回る降雨をもたらす可能性があると予測しています。これは収穫のピークシーズンと重なるため、農業経営に影響を与えたり、収穫や輸送を中断したり、パーム油が一時的に不足したりする可能性があります。

キーニー氏は、パーム油プランテーションは、天候の変化、拡大の制限、樹木の老朽化などの要因によってすでに荒廃しており、市場はさらなる打撃を受けやすくなっていると指摘しました。パーム油の価格は今年これまでに5％以上上昇しました。

ある調査によると、2024年のパーム油の平均価格は3,960リンギットです。ブルームバーグの調査によると、マレーシアの基準となるパーム油先物価格は、今年末までに1トンあたり4,000リンギットに達する見込みです。これにより、2021年以来初めての年間増加が見込まれます。

マレーシアパーム油協会（MPOA）は今週、マレーシアのベンチマークである粗パーム油先物の平均価格は、今年はメートルトンあたり3,850リンギットから4,000リンギット（823.53米ドルから855.61米ドル）の間で、2023年の1トンあたり3,800リンギットの平均価格よりわずかに高いと予想されていると述べました。

ただし、一部の機関は当初のパーム油価格予測を維持しています。

メイバンク・インベストメント・バンクは報告書の中で、特に北半球で予期しない気象条件が発生しない限り、 パーム油と油糧種子の供給は季節的に増加するため、下半期のパーム油価格は上半期に比べて下落する可能性があります。 銀行は、2024年の粗パーム油の平均販売価格は1トンあたり3,700リンギットという予測を維持しています。また、パーム油在庫の増加は、季節的なピーク生産サイクルと同時期の10月/11月まで続く可能性があるとも述べています。

RhBインベストメント・バンクは、2024年から2025年の粗パーム油価格について、それぞれ1トンあたり4,000リンギット、1トンあたり3,800リンギットの想定を維持しています。同機関は、作付パターンが季節的に上昇し続けるため、パーム油在庫の上昇傾向は7月まで続く可能性があると述べています。これは、大豆油と比較してパーム油の価格競争力が強化され、休日主導の需要が不足していることによる輸出需要の増加の可能性を相殺する可能性があるということです。

ケナンガの研究はそれを予測しています 需要の伸びと比較して供給の伸びが遅いため、粗パーム油の価格は引き続き堅調です, 2024年の平均価格は1トンあたり3,800リンギットです。調査会社によると、パーム油の価格は通常、第1四半期に上昇し、第3四半期までは四半期ごとに徐々に下落します。第3四半期は、価格的には最も弱い四半期ですが、パーム油生産にとっては最高の四半期でもあります。 同社は、南米の大豆の収穫が終わると、第3四半期の粗パーム油価格は下落するはずだと述べました。

どの会社に注目する価値がありますか？

パーム油とプランテーション分野への投資を検討する価値のある企業はたくさんあります。以下は、このセクターの時価総額が10億リンギットを超える企業です。