PayPalにとってのファーストレーンでの生活？新しい提携が株価を押し上げる可能性があります。

PayPalにとって明るい時代がやってきそうです $ペイパル・ホールディングス (PYPL.US)$ 過去数年間は厳しい状況が続いていましたが、良い時代がやってきそうです。

AppleやGoogleの親会社Alphabet、SquareやCash Appを抱えるBlockなどの競合他社の台頭で、ペイパルは打撃を受けています。全ての競合他社は、ペイパルの人気サービスVenmoに対抗するモバイル決済サービスを提供しています。

700億ドルの価値がある非公開企業であるStripeの台頭が、ペイパルの成長にも影響を与えています。また、Early Warning Servicesが所有するオンラインチェックアウト/デジタルウォレットサービスであるPazeからの競争への懸念もあります。Early Warning Servicesは、JPMorgan Chase、PNC、Truistを含む7つの主要銀行のコンソーシアムで、彼らはZelleというVenmoのライバルも所有しています。

PayPalの株価は2021年夏に記録したピークレベルからほぼ80%下落しました。しかし、アナリストたちは、CEOのアレックス・クリスがペイパルに送り返すことができると期待しています。アレックス・クリスは、Intuitという金融ソフトウェア企業で約20年間働いた後、2023年9月にペイパルに加わりました。

ペイパルは、成長を後押しするためにゲストチェックアウトサービスであるファストレーンに頼んでいます。これにより、顧客はパスワードを入力せずに、メールアドレスで支払いと住所情報にアクセスできます。

ペイパルは今年、Fastlaneを立ち上げ、最近ではヨーロッパのフィンテック企業Adyenとアメリカの決済巨人Fiservと提携し、ネットワーク上の商人がFastlaneを使用できるようにしました。さらに、ペイパルはカナダのEC強豪Shopifyとのパートナーシップを拡大し、Shopify Paymentsでオンラインクレジットカードおよびデビットカードのプロセッサーとなりました。

投資家はパートナーシップのプッシュに夢中です。過去6か月間でペイパルの株価は15％以上上昇し、S＆P 500指数やその期間におけるナスダックにも勝っています。比較すると、ブロックは20％以上下落しています。

アナリストたちはペイパルの再起の可能性についてますます強気に考えています。

J.P.モルガンのティエン・シン・ファンは、Shopifyとのパートナーシップが、ペイパルが「もっと持続可能な経済を求めてチェックアウトの多数派株を持つことを拒まない」と示しており、「これは共同競争の一例だ」と述べています。『ゴッドファーザー パートII』で有名なフレーズを思い出してください。「友達を近くに、敵をより近くに」。

UBSのアナリスト、ティモシー・チョードはレポートで、ペイパルはShopifyとの提携により、総支払い出来高が増加するはずだと述べています。

そして、バンク・オブ・アメリカのアナリストは、Fastlaneがペイパルを助けると考えているようです。彼らは8月下旬のレポートで、Fastlaneを使用した取引は「Pazeよりもシームレスだ」と指摘しました。（興味深いことに、BofAもPaze/Zelleの連盟の一部です。）

しかし、ペイパルの株価は最近の大幅な上昇にもかかわらず、まだ安いです。投資家たちはライバルからの競争の脅威を心配し続けており、それには「今買って後で支払う」フィンテック企業Affirmや、ある程度ではあるものの、伝統的な決済会社VisaやMastercardも含まれます。ペイパルの株価は、2025年に予想される1株利益に対して15倍未満で取引されており、歴史的な平均の前方P/E比26と比較して大幅に割安です。

したがって、ペイパルの投資家はより多くの株価上昇への速い道を楽しむことができるようです。