マレーシア不動産市場の展望とトップスモールキャップ選択版

2024年には、国内需要の回復と安定した建設セクターにより、マレーシアの不動産市場は適度な成長を見込まれており、世界経済の不確実性にもかかわらず、成長が予想されます。CBRE|WTWによると、インフラ関連プロジェクトや増加する外国直接投資（FDI）、インフレ率の安定化に向けた政府の取り組みによって、2024年のマレーシア不動産市場の展望はリードされるでしょう。住宅セクターは、手頃な住宅をターゲットにしたさまざまな政策の支援を受け、引き続き好調です。一方、産業および小売セクターは、インフラ整備や技術革新によって恩恵を受ける見込みです。

住宅市場は利子率の上昇などの課題にもかかわらず、特に土地付き物件セグメントで回復力を示しています。ペナンやイスカンダルマレーシアなど特定の主要地域での取引量は、手頃な住宅に対する需要の安定を反映しています。開発業者は、初めての購入者と中所得者向けのプロジェクトをさらに導入することで対応しています。さらに、政府の手当や融資制度を通じた住宅の手頃さに対する焦点は、このセクターを活発に保つと予想されます。イスカンダルマレーシアだけで、物件取引量が64%、価値が75%増加し、市場活動が活発化していることを示しています。

マレーシア全土に渡る東海岸鉄道(ECRL)やパンボルネオハイウェイなどの主要なインフラ関連プロジェクトは、マレーシア全体の不動産開発に長期的にポジティブな影響をもたらすと予想されています。これらのプロジェクトにより新しい成長地域が開かれ、つながりが改善され、住宅、産業、商業用不動産の需要が高まることが期待されています。例えば、ペナンライトレールトランジット(LRT)プロジェクトやペナン国際空港の拡張は、これらの地域の不動産市場に大きな刺激を与え、地元および外国の投資家の双方に魅力的な場所になるでしょう。

物流および倉庫業界をリードするロジスティクスと倉庫業界は、産業セクターで目立つパフォーマンスを続けています。テスラやSFエアラインなどの主要プレーヤーとの戦略的な協力は、クランバレーとジョホールなどの主要地域の産業スペースへの需要を高めています。これにより、今後数年間にわたって工業不動産取引および投資の上向きトレンドが維持されると予想されています。ペナンのグリーンテックパークなどの産業パークは、世界の電子・電気関連企業の拠点となり、セクターの成長に貢献しています。

これらのダイナミクスを考慮すると、市場のポジティブなトレンドから恩恵を受けるいくつかの優れたスモールキャップ株があります。以下は、スモールキャップ市場で注目すべき3つの企業です:

Malton Berhadは、多様な不動産開発ポートフォリオと安定した売上高を持つため、強力な選択肢です。同社は住宅および商業用開発の両方に強いプレゼンスを持ち、幅広いバイヤーに対応するプロジェクトを展開しています。中価格帯の住宅物件に戦略的に焦点を当てることは、手頃な住宅需要にマッチしています。また、Pavilion Bukit Jalilなどの主要プロジェクトへの関与が、長期的な売上高成長に寄与すると期待されています。

TWL Holdings Berhadは、郊外エリアを中心とした手頃な住宅プロジェクトに焦点を当てていることで知られる、さらなる有望なプレーヤーです。手頃な住宅の需要が増加し続ける中、TWLはこのトレンドを活用するための有利な立場にあります。同社の進行中のプロジェクトは、初めての住宅購入者向けに対応しており、政府のインセンティブに支えられる成長セグメントです。TWLの産業用不動産開発への拡大も多様化を提供し、スモールキャップ投資家にとってバランスの取れた選択肢となっています。

KTI Landmark Berhadは、高層住宅や商業用不動産セクターで強固な地位を築いており、特にペナンとクランバレーでの開発に焦点を当てています。これらの地域は進行中のインフラ開発から恩恵を受ける見込みであり、KTI Landmarkの戦略的な土地取得および高品質で持続可能なプロジェクトに焦点を当てる姿勢は、スモールキャップ不動産関連で強力な競合他社となっています。