国際投資銀行の間で、マレーシアの株式は魅力を増しています

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が先週のジャクソン・ホールシンポジウムでの最も明確な利下げのシグナルに従い、 野村ホールディングスは、米国の利下げが新興市場の株式に回復をもたらすとの見解から、マレーシアの株式を「中立」から「オーバーウェイト」に引き上げ、展望を高めました。

野村ホールディングスの楽観的な改訂の前に、JPモルガンチェースやゴールドマンサックスなどの有名な国際銀行がすでにマレーシア市場のポテンシャルに対する信懇智能を表明していました。

JPモルガンは7月にマレーシアの株式市場の評価を改訂し、ASEAN地域での卓越したパフォーマンスを認めました。 このアップグレードはJPモルガンによるほぼ6年ぶりのもので、マレーシアでの重要な政策改革、データセンターへの投資、頑丈なインフラ関連の発展によるポジティブな変化を証明しています。

8月初めの市場の急激な下降期間には、 ゴールドマンサックスもマレーシアの株式に対する見方を調整し、「イコールウエイト」の立場に向上させました。 同社はマレーシア株式の守備力を強調し、市場の変動時における強さを示唆しました。8月上旬の市場の大幅な下降後、 $FTSE Bursa Malaysia KLCI Index (.KLSE.GI)$ は約7.5％増加して、顕著な回復を示しました。

ブルームバーグによると、外国投資家からのマレーシア株への関心が高まっており、流入資本の2ヶ月連続の目撃証言が予測されています。驚異的な急増により、先週は1週間前の純購入額の米国ドルのほぼ五倍に当たるRM14億の流入がありました 先週はRM14億の流入があり、ほぼ前週のRM29.96億の純購入額の五倍になりました MIDF Researchによると

堅調な経済成長 最近の経済データによれば、マレーシアの国内総生産（GDP）は第2四半期に5.9%の年間成長を達成し、2022年末以来の最も大きな拡大率を記録しました。マレーシア銀行総裁は述べています 今年上半期の好業績により、2024年の通年成長率は4%から5%の範囲で上端に近い可能性があります。 野村は、2024年のマレーシアのGDP成長率は5.2%に達し、一般市場の期待を上回ると予測しています。

輸出はこの経済の回復に重要な役割を果たしています。 コモディティや電子機器（E＆E）製品への強力な需要に支えられ、2021年7月のマレーシアの輸出額は去年同期と比較して12.3%増の1312億リンギを記録し、過去2年間で最も大きな増加を示しました。

増加する外国直接投資（FDI）とテクノロジー投資： グローバルなサプライチェーンの再構築と「中国プラスワン」戦略の進行に伴い、マレーシアは投資先としての魅力を強化し続けています。 2024年第2四半期末までに、マレーシアの外国直接投資（FDI）残高は前四半期から162億リンギ増加し、総額9542億リンギに達しました。成長の主要な領域には、サプライチェーンの変化と、主要テクノロジー企業によるクラウドサービスと人工知能（AI）データセンターのインフラ投資が含まれています。 これらの動向は、マレーシア株の魅力をさらに高めています。

妥当な評価: 野村によれば、マレーシアの株式の現在の予想利益倍率（P/E）は14.1倍であり、これは2015年以来の平均レベルである15倍を下回る妥当な評価を示しています。

野村は、成長の可能性のある多様なセクターに焦点を当てたマレーシアのいくつかの主要な銘柄を強調しています。 $CIMB (1023.BMS)$ は、マクロ経済のメリットと増加する資本利益率のトラジェクトリーを理由に支持されています。 $GAMUDA (5398.BMS)$ は、堅調な発注入手と再生可能エネルギーセクターへの露出のために推奨されています。また、 $PENTA (7160.BMS)$ は、急速に拡大している自動車と医療産業内で長期的な恩恵を受けると見られています。

JPモルガンは、マレーシア市場での好ましいセクターを説明しています。 建設、公益事業、テクノロジー、医療、港が含まれています。 そのトップストックの選択は、マレーシアのインフラと医療の進展に重点を置いています。 $GAMUDA (5398.BMS)$, $TENAGA (5347.BMS)$, $FRONTKN (0128.BMS)$, $IHH (5225.BMS)$世界平均株式ファンド、JPモルガンのテクノロジーファンド、そしてMSCI ACWI株式ファンド $WPRTS (5246.BMS)$