オプションリスクを管理する：オプションローリングツールが登場します！

Moo Options Explorer コラムを発表しました · 2023/09/27 02:19

私たちはmoomooでオプションローリングと呼ばれる最新機能の発表をうれしく思います！

この強力なツールは、後のまたは前倒しの満期日でポジションを調整したり、オプション契約でオプション価格を変更したりすることにより、オープンしたオプションポジションをより効率的に管理するために設計されています。

それでは、オプションローリングとは何ですか？

オプションをロールするとは、現在のオプションポジションを決済(利益または損失を実現)しながら、新しいポジションを同時に取るプロセスを指します。新しいポジションは同じ基礎となる資産を持ちますが、異なる行使価格と/または満期日を持っています。

この戦略的な動きにより、市場参加者は常に変化する市場に対応してオプションポジションを調整することができ、トレーダーが満期日までポジションを持ち越さずに同様の戦略を維持したいとき、または基礎となる資産の見通しが開いて以来、ポジションを開くことができず、または戦略の期間を延長する必要があるときなど、さまざまな理由で使用することができます。

オプションをロールする方法は何ですか？

ロールアップ

オプションをロールアップするには、現在のオプションポジションを決済(利益または損失を実現)しながら、同じ満期日でより高い行使価格の新しいポジションを同時に取ります。

ロールダウン

オプションをロールダウンするには、現在のオプションポジションを決済(利益または損失を実現)しながら、同じ満期日でより低い行使価格の新しいポジションを同時に取ります。

バックワードロール

オプションをバックワードロールするには、現在のオプションポジションを決済(利益または損失を実現)しながら、同じ行使価格でより早い満期日の新しいポジションを同時に取ります。

フォワードロール

オプションをフォワードロールするには、現在のオプションポジションを決済(利益または損失を実現)しながら、同じ行使価格でより遅い満期日の新しいポジションを同時に取ります。

ロールアップ/ダウンおよびフォワード

オプションのロールアップ/ダウンおよびフォワードは、既存のオプションポジションを終了しながら、同時にハイヤーまたはロウワーストライクプライスの新しいものを開いて、後絶滅日を含めます。

moomooのオプションローリング機能は、オプションレベルIおよびIIクライアントでは利用できないことに注意してください。
Option Level IIIを持つクライアントは、ロールアップとロールダウンは可能ですが、前方ロールと後方ロールはできません。
Option Level IVのクライアントは、すべてのローリング機能を使用できます。オプションレベルは、以下の画像に示すパスを参照して表示できます。
オプション取引とレベルは、利用資格要件に従います。

オプションのロールアップ/ダウン/フォワードはどのように機能しますか？（ロールアップを例に説明します）

トレーダーは、利益を確定させ、満期期間を延長し、ストライキプライスを調整したり、リスクを管理したりするなど、さまざまな理由でオプションのロールアップ/ダウンを選択することができます。要するに、オプションのロールアップ/ダウンは、投資家が市場の常に変動する変動に適合するために戦略を調整するための重要なツールとして機能することがあります。

オプションローリングの機能を紹介するために、オプションをロールアップする例を示します。

ロールアップの例

会社Yの基礎資産のコールオプションを販売し、10月10日に満期日を設定し、ストライクプライスを5ドル、プレミアム料を0.2ドルとしました。

ところが、会社Yの株価が6ドルに上昇し、プレミアムが0.6ドルに増加したため、乗数を使用すると予期しない40ドルの損失が生じました。

何も行動を起こさなければ、会社Yの株価が引き続き上昇すると、さらに大きな損失を被る可能性があります。

この場合、どのようにポジションをロールアップできますか？また、ポジションにどのような変更が加えられますか？

最初に、ストライクプライスが5ドルの売りオプションを買い戻し、40ドルの損失を被ります。

その後、会社Yの株価がストライクプライス7ドルのコールオプションを売り、プレミアム料0.3ドルを獲得することができます。これがオプションをロールアップする方法であり、潜在的な利益を得ることができます。

これらの注文は同時に提出され、単一の純価格で実行されます。

10月10日に会社Yの株価が7ドル以下の場合、0.3ドルのプレミアムを獲得し、以前の0.4ドルの損失の一部を相殺できます。これにより、乗数を使用すると、純損失は0.1ドルまたは10ドルになります。したがって、オプションのロールアップ戦略を使用することで、投資の損失を潜在的に減らすことができます。ただし、オプションのロールアップによって、利益が得られることが保証されるわけではなく、損失を回避できることが保証されるわけでもありません。損失を複利化することもできます。

もちろん、ポジションをより長期間にロールアップするなど、この戦略を最適化する他の方法があります。これにより、潜在的に純損失を利益に変えることができます。

ロールアップおよびフォワードの例：

ストライクプライスが5ドルの元のコールオプションを買い戻し、0.4ドルの損失を被ります。その後、ストライクプライスが$7の会社Yの株式の別のコールオプションを、10月17日に購入してください。

例えば18文字10月17日そして、0.6ドルのプレミアムを稼ぐことができます（長期のオプションは一般により高いプレミアムを稼ぎます）。

ただし、より長い期間にロールアウトすると、持続期間が延長されるため、基礎となる証券の価格が不利に動く時間がより長くなる可能性があり、リスクも増大することになります。

この戦略の最終結果にさらに深く入り込んでみましょう。

moomooアプリでオプションをロールするにはどうすればよいですか？

1. アカウントタブに移動します。

2. ロールしたいオプションポジションを選択し、[ロール]をタップします。

3. ロールしたい leg を選択し、[Trade]をタップします。

オプションローリング機能がmoomooで利用可能になったので、オプション取引戦略の柔軟性とコントロールがさらに向上しました。

市場状況に応じて露出を調整する場合は、「オプションローリング機能を紹介します。

✔️ 1クリックでオプションを簡単にロールできます。

✔️ オプション取引時に特定のリスクをより良く管理できます。

この新機能はお好みでしょうか？あなたのご意見をお聞かせください。

オプションについてもっと学びたいですか？

👉オプション取引：なぜ株式取引と同様に扱ってはいけないのか

👉[新機能アップグレード]オプションのリスクを下げるための1つのトリック

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