製造セクターのレッドアラート：市場の急落と経済的な影響

さて、今日発表されたISM製造データについて話を始めましょう。私たちは皆、アメリカ経済が転換期にあることを知っており、どんな情報でも投資家の将来の経済に対する判断を左右する可能性があります。今日の市場の大幅な下落は、この経済データと密接に関連しています。では、8月のアメリカ製造業で具体的に何が起こったのか、それはどんな経済的な手がかりを提供したのか？それでは、見てみましょう。

データによれば、8月におけるアメリカの製造業PMI指数は47.2で、予想の47.5よりわずかに低い水準で、依然として縮小ゾーンにありますが、先月の46.8よりわずかに高い水準となっています。これは、アメリカの製造業が依然として不景気であることを示しています。唯一の良いニュースは、さらなる悪化はしていないということです。製造業企業は臨界点に近づいており、ますます多くの企業が年半ばおよび将来の計画を見直し始めています。需要が回復しない場合、自己保護のために解雇を余儀なくされる可能性が非常に高いでしょう。それでは、これについてはどうですか？

ニューオーダー指数は、将来需要を表すもので、2023年5月以来の新たな低水準である44.6に2.8ポイント下落しました。生産も1.1ポイント減少し、44.8になりました。しかし、雇用は増加し、前月から2.6ポイント上昇して46になりました。物価も上昇し、拡大状態に残る唯一の指標である1.1ポイント上昇して54になりました。レポートの企業インタビューの全体的なトーンはネガティブであり、企業は将来の景気減速に備えて準備をしており、消費者の行動を密に監視して季節的な影響を超えて減少があるかどうかを見極めています。

ISMの製造業調査の責任者は、需要が引き続き低迷しており、将来の金融政策の不確実性や今後の選挙を懸念して、企業が投資を控えていると述べました。生産のさらなる低下が利益圧力を引き起こしています。しかし、7月と比較すると、ある程度の改善が見られます。7月には業績拡大はありませんでした。次に、需要と雇用を分析して新たな変化があるかどうかを注視しましょう。

需要の観点では、新規受注指数は2022年5月以来、一貫した拡大を示しておらず、将来の不確実性と受注の持続的な低迷を懸念する企業が増えています。回答の割合を見ると、需要の肯定的評価と否定的評価の比率は1対1.6であり、将来への信懇智能はパンデミック以来の最低水準に達しました。全体的なコメントを見ると、企業はまだ人員削減を検討しており、採用と解雇のコメントの比率は1対1.2です。つまり、食品業界の支援がなければ、今回の雇用の指標もおそらく減少するでしょう。

製造業の継続的な収縮は、歴史的に経済の赤信号であり、製造業は経済の先行指標であったため、経済を不況に引き込む可能性がまだあることを意味します。特に企業が大量の従業員を解雇して自己保護することを決定する場合は、製造業が経済を引っ張る可能性があります。投資家として、経済については引き続き警戒する必要があるということです。しかし、このレポートによれば、企業は一般的にはネガティブではありますが、特に神経質ではなく、将来は引き続き観察する必要があります。重要な観察ポイントは、今月の連邦準備制度理事会の利下げ後に新規受注が回復するかどうかを見る必要があります。製造業の新規受注が持続的な拡大を示すようになれば、製造業が危機から脱却したと言えるでしょう。これはソフトランディングの確認のための重要なサインとなります。