6月12日 マーケット分析

アメリカのCPIインフレ率が意外に低下し、米国株を大幅に押し上げました。 5月のCPIは前年同月比で3.3％の減速、前月比では0％の成長、コアCPIは前年同月比で3.4％の成長、前月比では0.2％の成長を示し、明らかなインフレ減速の兆候があります。 これにより、市場は今年2回の利下げ期待を完全に消化しました。 S&P500とナスダック指数は、この好材料を受けて、歴史的な高値を3日連続で更新しました。

一方、米国連邦準備制度理事会（FRB）は最近の会議で、インフレ率が低下したとはいえ、目標水準よりも高い水準にあるため、利下げ決定を支持するために積極的なデータが必要だと表明しました。 パウエル議長は、インフレ率が大幅に低下していると強調しましたが、「良いデータ」をさらに見る必要があると述べました。 米国連邦準備制度理事会は現在、今年は一度だけ利下げすることを予定しており、以前の予想である3回を削減しました。

個別株に関しては、人工知能ブームなどから推進されたテクノロジー株が大幅に上昇しました。英伟達、マイクロソフト、ブロードコム、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングの米国株がすべて新高値を記録しました。盤後に好決算が発表されたことで、ブロードコムは10％以上上昇しました。 アップル社はWWDC大会で新機能を発表した後、株価が7％以上上昇し、しばらくはマイクロソフトを上回って最高時価総額企業になりましたが、その後は再びマイクロソフトにリードを奪われました。

固定収益市場では、CPIデータの公表後、米国債価格が急上昇し、収益率が急落しました。 10年債券利回りは10ベーシスポイント以上急落し、2か月ぶりの安値を記録しました。 ドル指数はデータの公表後急落しましたが、FRB会議後には回復しましたが、上昇幅は限定的でした。

原油価格はこの期間、3日間連続で上昇し、2週間ぶりの高値を記録しました。金属市場も強い動きを見せ、ロンドン金は4％以上、ロンドン錫は4％以上、ロンドン銅はほぼ2％上昇しました。

中国市場では、上海指数が小幅ながら上昇し、医薬品や石炭産業が強かった。 SAME_TIME、中国の5月のCPIは0.3％しか増加せず、同比PPIは低下幅が縮小し、経済の安定の兆候が見られました。中国概念株指数は、アメリカのCPIデータ公表後にわずかに下落しましたが、下落幅は限定的でした。オフショア人民元は、データ公表後急激に上昇しましたが、FRB会議後には下落し、グローバル経済見通しに対する市場感情が総合的に反映されています。

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