6月28日の市場分析

米国のコアPCEインフレ減速ニュースの支援により、市場の利下げ期待が一定程度高まり、短期間でドルと米国債利回りに圧力をかけ、株式市場を押し上げました。しかし、6月の最終日、米国株式市場全体が下落した事が高盛と摩根大通が見る米国株の空売り姿勢と関係している可能性があります。それにもかかわらず、AIブームに支えられる特に英伟达のようなテクノロジー株は、上半期に著しい上昇率を記録し、市場におけるテクノロジー株の重要性を示しています。

米国の5月のコアPCE物価指数の成長率が、近年で最低水準まで減速し、インフレプレッシャーが緩和されたことは、市場にとって前向きなシグナルです。しかし、超コアPCE物価が持続的に上昇し、所得と支出が加速的に増加しているなど、データ中のいくつかの複雑な要因が、インフレ環境に依然として不確実性が存在する事を示しています。

グローバルな株式市場では、米国株は上半期に大手テクノロジーギガントによって牽引され、市場の集中度の向上を反映しています。同時に、ラッセル指数の年次リバランスは、これらのテクノロジーギガントのグローバルな株式市場における重要性を示しています。

政治的リスクも市場の注意を引くうちの1つです。選挙前のテレビ討論と第一回の投票で極右派の表現が見られたフランスの株式市場や国債市場は、市場が政治的不確実性に敏感である事を示しています。加えて、アメリカ大統領選挙でトランプ氏が当選する事が市場の雰囲気に影響をもたらし始めています。

通貨市場では、ドルの連続的な上昇と円の弱さが通貨市場の動態の変化を示しています。これは、グローバルな貿易と投資の決定に直接影響を与えています。原油と貴金属市場は、異なるグローバル経済と地政学的要因の影響を反映しています。

総じて、多くの不確実性と課題に直面していますが、市場は複雑で多様な状況を示しています。投資家は、マクロ経済指標に密接に注目する必要があります。

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