消費者支出の低調により、市場の回復が不確実
米国の消費支出が減速
$ウォルト・ディズニー (DIS.US)$ ストリーミングメディア関連の利益が初めて上回り、6月四半期の収益と売上高が予想を上回りました。全年度の利益見通しも上方修正しました。しかし、テーマパーク事業に対する懸念が続いたため、株価は4%以上下落しました。
最新の決算発表で、米国とカナダのパークからの収益が去年同期比6%減の13.5億ドルとなり、国際パークの収益も伸び悩んでいることを強調しました。CFOのHugh Johnstonは、「テーマパークセグメントにおける需要の緩和」が営業利益の3%減少の原因であると述べました。
$エアビーアンドビー (ABNB.US)$そして、 $ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス (HLT.US)$ さらに、最新の決算発表では、消費関連の企業が食品からレジャー、高級品に至るまで、様々なセクターにわたって利益警告を発表したことが、米国経済の減速に対する懸念を引き起こしました。エアビーアンドビーはピークシーズンでも米国の旅行需要の減速を警告し、第3四半期の売上高見通しが予想を下回ると発表し、株価は13.4%下落しました。
ヒルトンCEOのChris Nassettaは、消費者がパンデミックの貯蓄を使い果たし、現在は借金をしていると述べました。「旅行を含め何もできない状況になり、利用可能な可処分所得が少なくなっています。」
6月に公表されたフェデラル・リザーブのデータによると、総消費者信用は89億ドル増加し、100億ドルの予測を下回りました。VantageScoreによると、6月のオートローンとクレジットカードの債務不履行率は、パンデミック前の水準を上回っています。
経済不況のリスクが高まっている
米国の経済において、消費支出は国内GDPの約70%を占める重要な役割を担っています。食品からレジャーや高級品まで、様々なセクターにおける消費関連企業からの利益警告が相次ぎ、米国経済の減速に対する懸念が高まっています。これは、最近の米国株式市場の大幅な下落の一因です。
JPMorgan ChaseのCEOであるJamie Dimonは、現在の米国経済において「ソフトランディング」の可能性を35～40%程度に見ており、現在は景気後退には至っていないが、近づいている可能性があると述べました。
現在、JPMorgan Chaseは、今年末までに米国の景気後退が35%の確率で発生すると考えています。今年7月初旬の予測よりも10%上回っています。 ブルース・カスマン氏が率いるJPMorgan Chaseのエコノミストチームは、米国労働市場の需要の低迷が期待を下回り、労働人口の減少の兆候が出ていると考えています。 来年下半期における米国の景気後退の可能性は45%と見積もられています。 一方、ゴールドマンサックスグループのCEOであるDavid Solomonは、「経済は緩やかに景気を回復し、景気後退は見込めないでしょう。」と述べています。
ゴールドマンサックスグループは、月曜日に米国経済が来年景気後退する可能性を15%から25%に引き上げました。しかし、失業率が上昇したとしても、景気後退のリスクは限定的であると述べています。
それにもかかわらず、失業率が上昇しても、景気後退のリスクは限られていると述べています。
市場訂正は続く可能性がある
米国株は、非農業給与が予想外の4.3％に急上昇し、2021年10月以来最高水準に達したため、サムルールが発動し、景気後退の恐れが高まった結果、金曜日に大きく下落した。
月曜日に、 $S&P 500 Index (.SPX.US)$そして、 $NYダウ (.DJI.US)$ 景気後退の懸念とイェンキャリートレードの解消により、大手指標は2022年以来最大の一日下落を記録した。火曜日には、3日間の下落ストリークを終えて、大手指標はわずかに反発したが、水曜日には、3大指標は再び下降した。
rileyの最高投資ストラテジスト、Paul Dietrichは、特に人工知能への熱狂が冷める中、数ヵ月前から恒例の景気後退と株式市場の崩壊を警告している。
TechのCEOたちは今年重要な株式売買を開始しており、ヘフ・ベゾスはアマゾン株式を135億ドル以上売却し、マーク・ザッカーバーグは10億ドル以上、ジェンセン・ファンは5,000万ドル近く処分している。これらの売買が市場評価を過剰に見ていることを示唆している可能性があり、これらの「スマートマネー」の移動は、Tech株式の潜在的な追加下落を示唆していると彼は説明した。
Dietrichはまた、景気後退を示唆するさまざまな指標を挙げた。 歴史的には、景気後退の場合、株価市場は36％下落することがある。 景気後退がいつ起こるかは明確にはなっていないが、Dietrichは、経済が年末までに軽度に収縮する可能性があると述べた。
JPモルガンの首席エコノミスト、ブルース・カスマン氏と彼のチームは、米国労働市場の需要減退が期待を超え、労働離脱の初期兆候がすでに見え始めていると報告している。 彼らは、2025年下半期に米国景気後退の可能性を45％と推定している。
JPモルガンのアナリスト、トーマス・サロペク氏は、マーケットの下落を示す3つの指標を特定し、クレジットスプレッドの拡大、急激な米国財務省債券利回り曲線の上昇、防御セクターが利益を牽引していることを指摘している。
市場底値を振り返ると、現在の市場は完全な底値特性を示していないとSalopek氏は指摘し、S＆P 500が20日移動平均線を下回っておらず、市場の幅が極端に低下しておらず、プット/コール比率が絶対的最高値に達していないことを例に挙げた。 彼は、今後の修正がさらに深刻になる可能性があると示唆した。
ゴールドマンサックスグループのCEO、デヴィッド・ソロモンは、インタビューでより楽観的なトーンを打ち出し、「市場の強い上昇後、ここで訂正が起こっていると思います。そして、これは健全だと思います。 短期的には、さらなるボラティリティが見られると思います。これはかなり大きく、意義深い訂正でした」と述べた。"
出典：Bloomberg、Markets Insider、Investing、CNBC
by moomooニュース オリビア
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10baggerbamm : マクドナルドがミスし、ドミノピザやチポトレに及ばなかったのに対して、パパ・ジョンズ・ピザも失敗し、消費関連も忙しくなっており、人々がマクドナルドよりもどれだけ下位の取引できるかに関してどれだけ低下するかが気になりますか？
Paul Bin Anthony : 今日はあなたの素晴らしいコメントに再度感謝します。明日の朝、あなたの素晴らしい家族と一緒にこれを学びましょう。
Paul Bin Anthony : とても役に立ちます、ありがとう
101529952 : 有用な情報をありがとうございました。
Laine Ford : 将来的には株式を持つかもしれません
102185397 : 不況の兆候は雇用の低下を意味するわけではありません。2つの主要な要因は貿易赤字と中国などの主要な経済圏との取引の低迷です。したがって、内部消費が経済を支える唯一のものであり、クレジットカード債務は合わせて数兆円ではありません。これら2つは減らす必要があります。そうでない場合、不安定さが生じ、最終的には景気後退につながる産業全体にリップル効果が現れます。
74541387 : 私たちアメリカ人は失業率を正確に数えていません。失業率がなくなると、もう数えられません。数え切れないほど数百万人、テントシティがいたるところにいて、私が訪れるすべての都市にはストリートピープルがいます。私たちの国は、私たちが報告したよりもはるかに深刻な問題に直面しています。