Maybank Q1の業績予想：市場の追い風が逆風を継続的に上回ることを期待する

Maybankは5月24日にFY24Q1の財務報告書を発表する予定です。ブルームバーグによると、売上高はRM7.12億であり、EPSはRM0.2です。

アナリストは、経済の回復が貸出需要の成長を後押しすると考えており、ノンインタレスト収益も良好な成績を残すと予想されています。moomooのアナリストレーティング機能によると、18人のアナリストから評価があり、34%が「買い」の評価をつけています。56%が「中立」の評価をつけています。

マレーシア銀行のデータによると、同国の2024年第1四半期の経済成長率は4.2％で、予想を上回る数字であり、1年ぶりの高水準となった。マレーシアの成長は昨年、輸出の低迷により鈍化したが、最新のGDPは、強力な民間消費が経済を後押しし、外需の回復もあったことを示しています。CIMB Researchは、"製造業を除く全セクターで成長を上方修正"したと述べています。強力なGDPは、持続的な景気回復と貸出需要の成長にとって、明るい見通しを提供しています。Kenangaによると、2024年3月には、前年から銀行の貸出が6.0%増加し、住宅ローンが6.3%、商業ローンが5.6%増加しました。消費者や企業の融資ニーズの増加がみられ、消費者の融資申請が25%、ビジネスの融資申請が14%増加しています。盛り上がりを見せるHari Raya支出のために、借り入れが増加していることが要因です。NPL比率は1.62％に改善され、2024年2月の1.64％、2023年3月の1.74％から下がり、経済回復によるアセットの健康状態の改善が示唆されています。

潜在的なNIMスクイズの中で、Maybankの堅調な融資成長

前年のFY2023の9％の貸出成長率には及ばなかったものの、Maybankは拡大の安定性を維持するために、2024会計年度の貸出成長目標を6％〜7％に設定しています。国内市場では、いくつかの競合他社がこの分野を積極的に追求しなくなることが予想されるため、サブプライムモーゲージ取引の増加により、市場シェアが増加することが予想されます。また、Maybankは中小企業との協力関係を強化しています。グローバルバンキングビジネス部門は、インドネシアで高い成長ステータスを持ち、企業向け投資ポートフォリオも成長しています。

FY2023では、預金市場における競争の激化により、総資金利ざや（NIM）は27ベーシスポイント圧縮されました。銀行は競争の激化が大幅に緩和されたと信じていますが、2024会計年度のNIMは依然として圧縮されると予想しており、5ベーシスポイントの減少が予想されています。全体的な貸出需要増加にもかかわらず、銀行は今後ますます積極的に市場シェアを維持するために競合する必要があります。そのため、融資金利に対する競争は影響を与える可能性があります。

ノンインタレスト収益（NOII）の持続可能な増加。グループはFY2023にNOIIが38%増加し、主にトレジャリー収益の急増に支えられました。このセグメントの影響は2024会計年度では緩和される可能性がありますが、手数料ベースの収入からの強い勢いや、ウェルスマネジメントビジネスが地域市場に進出することも期待されます。加えて、Etiqaの保険業績は、バンカシュランスと自動車保険商品の拡充によって改善する可能性があります。