オスエンピックの恐れによる医療機器株の売り-offは、余りにも過剰反応し、今は回復基調にあります

肥満問題から利益を得てきた企業にとって、GLP-1と呼ばれる高効果的な減量薬、糖尿病薬の新しい世代が生じ、ウォール街を株価下落に結び付けました。しかし、クーラーな見方によると、ウォール街での反応は極端であり、機会が生じていますいくつかのアナリストや投資家は述べています。

確かに、オスエンピック、ウェゴビー、エリリリーのマウンジャロなどの薬は非常に効果的であり、健康上の利益をもたらすはずです。オセンピック、ウェゴビー、マウンジャロの販売額は、2023年に210億ドル、2028年に530億ドルに達すると予想されています。ファクトセットによると、この2つの医薬品メーカーは今年3450億ドルの時価総額を追加しました。S&P 500の18社を除いてすべてを上回る価値であり、 $ノボ・ノルディスク (NVO.US)$健康上の利益をもたらすオスエンピック、ウェゴビー、エリリリーのマウンジャロのような薬が確かに存在することは確かです。オセンピック、ウェゴビー、マウンジャロの販売額は、2023年に210億ドル、2028年に530億ドルに達すると予想されています。この2つの医薬品メーカーは今年3450億ドルの時価総額を追加しました。S&P 500の18社を除いてすべてを上回る価値であり、これらの医療機器株は、保健分野の時価総額を大幅に上回りました。

これらの株式市場の利益は、その他のセクターから利益をもたらすものです。「オスエンピック効果」の影響で最近数か月で3000億ドル以上の時価総額を失った睡眠時無呼吸器、膝関節置換製品などのメーカーは、データに注意喚起する十分な注意喚起を行い、ベアリッシュな投資家が長期間押し続けていた楽観的な見方が過大評価されたと主張しています。

先週、トレーダーたちは（より高いリスクの株式の広範な上昇がインフレを予想より抑えたことも手伝って）、医療機器業界の人々を支持しました。 $ペナンブラ (PEN.US)$脳卒中や動脈瘤の治療に特化した医療機器企業の一つ、 先週の初めから、株価はほぼ30％上昇しました。糖尿病患者向けの医療機器メーカーさえも $デクスコム (DXCM.US)$を超えました $アボット ラボラトリーズ (ABT.US)$試験データにもかかわらず、Wegovyは糖尿病の進行を73％減少させたことが示されたとしても、株価は上昇しました。

アボットラボラトリーズとデクスコムは、両社とも驚くほど強い業績を報告しました。アボットの糖尿病患者向けのLibre血糖モニタリングシステムの売上高は、前期比でほぼ31％増加しました。

なぜ患者がこれらの薬を飲むとグルコースモニターをより頻繁に使用する必要があるのかは複雑ではありません。高すぎた場合にはインシュリンで調整するために血糖値を定期的に監視する必要があるように、低すぎた場合にも低血糖を回避するために監視する必要があるのです。これらの薬を服用することが、それがあり得なかった可能性を開いた原因です。そして、それがアボットまたはデクスコムに脅威となっていない理由です。アボットやデクスコムにとって実際の脅威ではないためです。