ビッグテックのAI投資の成果は、決算テストに直面しています

テック株は第3四半期の決算発表に備えています。 $ネットフリックス (NFLX.US)$ は今週木曜日に四半期の業績を発表する予定で、 $テスラ (TSLA.US)$は続く水曜日に予定されています。

「壮麗な7人」―テック業界の巨大企業グループが、人工知能への巨額投資によって今年株式市場の上昇に重要な役割を果たしています。 しかし、今シーズンは、四半期の期待を単に上回すればウォール街の熱気が生まれるという警告がアナリストから出されています。投資家は強力な将来の業績見通しを求めており、それがないと株価が抑えられる可能性があります。

Siebertの最高投資責任者であるMark Malekは、期待が高まっていることを強調し、「これらの企業が人工知能を利益のためにどのように活用しているか、そして実施されているかを収益が得られているかどうかに対して投資家は特に興味を持っています。単に予想を上回すだけでは十分ではないかもしれません。市場はこのセクターからの卓越した成績を期待しています。」

Sequoia Capitalは、ビッグテックが巨額の人工知能投資から適切なリターンを生み出せるかどうかについて懸念を表明しており、これは支出を正当化するのに「AIの6000億ドルの問題」と呼ばれています。彼らの2023年9月の調査に基づいた分析は、CSPの50%ソフトウェアマージンとGPUの50%運用コストを前提として、第4四半期にNvidiaの1500億ドルの年間 idc関連実行率から必要とされる売上高目標を6000億ドルと指摘しています。

AIプロジェクトに向けられた多額の資金に対する懸念が投資家たちに警戒感を抱かせるようになってきました。この懸念から、一部の投資家がメガテック株から利益を確保し、成長ポテンシャルがより高いと見なされる小型企業に資本を移す動きが加速しています。特に連邦準備制度が利上げを緩和する中、テック株はある程度の勢いを失っています。

この懐疑心は、アナリストたちをBig Techの経営陣に対して収益化戦略や収益電話会議中に行われた過剰投資に関して厳しく監査させるように導いています。一方、企業は規制当局や競争の激しい分野における追加的なプレッシャーに直面し、サマーシーズンの決算発表後に株価に影響を与えました。 $アルファベット クラスC (GOOG.US)$ は、規制当局からの監査や検索分野における競争的な挑戦など、追加的なプレッシャーに直面しており、夏季の決算発表後の株価に影響が及んでいます。

$アップル (AAPL.US)$ は、株価が上昇してきたiPhone 16のリリースを期待しても、2024年のピークを下回る評価を見せました。新しいスマートフォンでの期待された人工知能の向上が見られなかったことから需要への懸念が浮上し、その結果、株価が修正されました。

Gabelli FundsのJohn Beltonは、「セクター全体で見られる半導体および多くの人工知能関連株のパフォーマンス低下から、人工知能に関する語り口への疲れが増していると指摘しました。」

今期の決算発表に伴うリスクを考慮すると、いくつかの巨大テクノロジー株の現在の低い評価は投資家を引き付けるかもしれません。ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、“Magnificent 7”それぞれが、年間の最高株価収益倍率を下回って取引されています。 ネットフリックスと $エヌビディア (NVDA.US)$、そしてアルファベットは5年平均以下です。

UBSウェルスマネジメントの米州最高投資責任者であるソリタ・マルチェリ氏は、最近のノートで、第3四半期の結果が進展の起爆剤となる可能性があり、投資家がテクノロジーの基本や人工知能の可能性に焦点を当てていることを述べました。

「半導体スペースと巨大企業での人工知能への露出を引き続き支持しています」と彼女は記述し、「技術とAI企業が9月に発表される結果を上回り、見通しを引き上げることを期待している」と述べました。