2024年、マグ7レースでNvidiaに次ぐ50％の成長を見せたメタ株が好調。次は何か？

2024年には、華々しい7社の人工知能競争はまだ続いていますが、これらのテックジャイアンツのギャップは、彼らの株式パフォーマンスに基づいて広がっているようです。

今週木曜日の取引終了時点では、 $メタ プラットフォームズ A (META.US)$ は年初から50％以上急増しています。ただし、AIのダーリングである $エヌビディア (NVDA.US)$メタは他のメガキャップ株をはるかに追い越している。 $アルファベット A (GOOGL.US)$Googleの親会社である $アップル (AAPL.US)$今年、双方とも約17％の累積増加を見ており、MetaはQ2報告書の公開後最初の取引日に4.8％上昇した一方、AmazonとAlphabetはそれぞれ8.8％と5.0％下落した。 $アマゾン ドット コム (AMZN.US)$そして、 $マイクロソフト (MSFT.US)$ はそれぞれ16％、11％上昇しました。 $テスラ (TSLA.US)$それに対して、は15％減少しました。

Nvidia以外の他の6社のビッグテックは、2四半期の財務報告書を順次発表しています。しかし、最新の報告書では、ほとんどの企業にとって、コアビジネスの売上高の減速または期待を下回る成長が、急上昇するAIの資本支出と対照的に目立っています。そのため、過大評価というますます顕著になる問題に対する懸念が高まるにつれて、市場は不明確なAI投資リターンと過剰に長い投資回収期間に関する不安で霞んでいます。投資家は、巨額の資本支出がAIバブルの破裂を加速することを心配しています。そのため、Mag7のパフォーマンスの主な焦点は、人工知能の収益化に移行しました。 既にコアビジネスへの人工知能の貢献を証明し、より慎重な資本支出を行った企業は報われており、それ以外の企業は罰せられています。決算後の株価変動もこの傾向を確認しています。

したがって、MetaはQ2レポートのリリース後の最初の取引日に4.8％上昇し、AmazonとAlphabetはそれぞれ8.8％、5.0％減少しました。, 今年、双方とも約17％の累積増加を見ており、MetaはQ2報告書の公開後最初の取引日に4.8％上昇した一方、AmazonとAlphabetはそれぞれ8.8％と5.0％下落した。

これらの結果は、人工知能が企業のコアビジネスを効果的に強化し、特にデジタル広告パフォーマンスにおいて、資本支出の規律を維持しながらいることを示しています。 これらの結果は、AIが同社のコアビジネス、特にデジタル広告のパフォーマンスを効果的に支援する一方で、資本支出においては自制心を保っていることを示しています。

Mark Zuckerberg氏は、会社の人工知能（AI）に費やしている費用が広告ターゲティングやコンテンツ推薦の改善につながっていると指摘し、AIに関する実質的な投資は長期的な利益のための短期的な犠牲だと強調しています。Deepwater Asset ManagementのGene Munster氏は、最新の決算説明会におけるZuckerberg氏のパフォーマンスを高く評価し、短期的な利益と長期的な利益がどういった形で現れるか、そしてそれらがどのように機能するかについて説明したAIに関して説得力のある説明を行なったことを強調しました。

一方、Microsoft、Google、Amazonなどの競合他社は、増加した投資にもかかわらず、AIの利益を推進する役割を十分に証明していません。 今年第2四半期、Googleの資本支出は前年同期比90％以上増加し、コア広告ビジネスの売上高成長率はわずか11％で、メタの成長の半分にとどまった。マイクロソフトのインテリジェントクラウドビジネスの売上高成長率は第2四半期に19％にとどまり、市場予想の20％を下回った。アマゾンのコアeコマース純売上高は市場予想を下回り、前年同期比5％未満の成長を見せた。経営陣は収益会議で、業界のトレンドとAIの機会を逃すことを恐れ、過剰投資のリスクを将来に押し付けつつ、AIへの投資を続ける意向を明言した。

8月28日に行われるNvidiaの決算発表は市場から高い期待を集めています。 Nvidiaは人工知能市場の持続性と大型テック企業の評価の妥当性を証明する圧力に直面している。 したがって、強力な現在のパフォーマンス、楽観的なガイダンス、および具体的なビジネスの詳細の詳細な説明は、重要な要素になる。

Meta PlatformsのQ2の強力な業績、増加するキャッシュフロー、エンゲージメントを促進するAIの取り組みへの投資により、一部のアナリストはMeta Platformsに対しポジティブな見方を持っています。

Tigress Financialは、Metaのキャッシュフローの増加によって、エンゲージメントを促進し、より良いコンテンツとより効果的な広告体験を実現するAIの取り組みに継続的に投資することができるようになっていると指摘しています。

Loop Capitalは、MetaがQ2の成長率でAmazon Adsを2四半期連続で上回り、さらに幅広いユーザー層に対してより多くのAIアプリケーションを展開することにより、展開機会を拡大することに対して楽観的であると強調しています。

RBC Capitalは、MetaのマネジメントがAI戦略をより明確に説明したことにより、投資家が増加しているROIC検証を考慮したAI戦略を進められるようになっていると主張しています。また、異なるコンピュート能力を引き続き蓄積することにより、Metaは「最大限の長期の選択肢」を創造し、AIの機会セットを活用するために良い位置にあります。