2024年にMetaの株価が50％上昇し、Mag7競争でNvidiaに次ぐ。次は何か？

Moomoo News Global がディスカッションに参加しました · 08/23 18:43

マグニフィセントセブン企業の間の人工知能競争は、2024年現在も続いています。しかし、これらのテック巨大企業間のギャップが株価のパフォーマンスに基づいて拡大しているようです。

今週木曜日の取引終了時点で、 $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ 今年度初めて、50%以上の急騰を見せました。人工知能の有望株式であるエヌビディアの急上昇する150%の成長には及びませんが、 $エヌビディア (NVDA.US)$メタはその他のメガキャップ企業をはるかに引き離しました。 $アルファベットクラスA (GOOGL.US)$Googleの親会社であるAlphabetと $アップル (AAPL.US)$今年の累積増加率は、両社とも約17%増加しています。 $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$そして、 $マイクロソフト (MSFT.US)$ それぞれ16%と11%上昇しました。 $テスラ (TSLA.US)$一方で、は15%の減少を経験しました。

2024年にMetaの株価が50％上昇し、Mag7競争でNvidiaに次ぐ。次は何か？

メタが他のテックの巨人よりも投資家の関心を引く理由は何ですか？

エヌビディアを除いて、他の6つの大手テック企業が相次いで第2四半期の財務報告を発表しました。しかし、最新の報告によると、ほとんどの企業で同様の懸念が明らかになりました。中核事業の売上高が減速したり、期待以下の成長となったりし、人工知能の資本支出が急増していることに対し、対照的な状況となっています。そのため、過大評価という懸念が高まる中で、市場は人工知能への投資リターンの不透明さや、過度に長い投資回収期間に不安を抱いています。投資家は大規模な資本支出が人工知能のバブル崩壊を加速させることを心配しています。そのため、Mag7の業績の主眼は、人工知能の収益化に移っています。

すでに人工知能の貢献を証明し、より慎重な資本支出を実施している企業は報われ、他の企業は「罰」を受けています。決算後の株価の変動もこの傾向を確認しています。, MetaはQ2レポート発表後の取引初日に4.8%上昇し、一方、AmazonとAlphabetはそれぞれ8.8%と5.0%の減少を経験しました。

出典：I/O Fund

具体的には、メタの第2四半期の売上高と利益は期待を上回り、四半期連続で20%以上の年間売上高成長となりました。中核広告売上高は前年比21.7%増の383.3億ドルで、市場の予想額の375.7億ドルを超えました。さらに、業界の期待を上回る第3四半期の売上高見通しを提示しました。これらの結果は、AIが特にデジタル広告のパフォーマンスにおいて、会社の中核事業を効果的に支えていることを示しており、資本支出を抑えることで規律を保っています。

マーク・ザッカーバーグは、企業のAI投資が広告のターゲティングとコンテンツの推奨に改善をもたらしたと指摘し、AIへの大幅な投資は長期的な利益のための短期的な犠牲であると強調しています。Deepwater Asset Managementのジーン・マンスターは、最新の決算説明会でザッカーバーグのパフォーマンスを絶賛し、AIの短期的な利益と長期的な利益の説明が説得力があると強調しました。

一方、マイクロソフト、Google、Amazonなどの競合他社は、増加した投資にもかかわらず、AIの利益を劇的に示していません。 今年の第2四半期には、Googleの有形投資は前年比90%以上増加しましたが、コア広告ビジネスの売上高成長率はわずか11%で、Metaの成長率の半分に過ぎませんでした。マイクロソフトのインテリジェントクラウドビジネスの売上高成長率は第2四半期に19%となり、市場の予想20%を下回りました。また、アマゾンドットコムのコアeコマースの純売上高は市場予想を下回り、前年比5%未満の成長となりました。経営陣は決算説明会中に人工知能への投資を継続する意向を明言し、業界のトレンドや人工知能の機会を逃すことを懸念し、過剰投資リスクを将来に押し付けることを示しました。

8月28日にNvidiaの今後の決算結果は市場で非常に期待されています。 Nvidiaは、人工知能市場の持続可能性と大手テック企業の評価の妥当性を証明するプレッシャーに直面しています。 したがって、強力な現在のパフォーマンスに加えて、楽観的なガイダンスと特定のビジネスの詳細な説明も重要になります。

アナリストは現在何を注目していますか？

一部のアナリストは、マイクロソフトの強力な第2四半期の業績、増加するキャッシュフロー、およびユーザーエンゲージメントを促進し広告体験を向上させるAIイニシアチブへの投資にポジティブな見通しを持っています。

Tigress Financialは、マイクロソフトの増加するキャッシュフローが、ユーザーエンゲージメント、より良いコンテンツ、および効果的な広告体験を促進するAIイニシアチブへの持続的な投資を可能としていると指摘しています。

Loop Capitalは、マイクロソフトが第2四半期の成績を発表した主要な広告プラットフォームで最も成長しており、2四半期連続でアマゾンドットコム広告を上回ったことを強調しています。アナリストはまた、マイクロソフトがユーザーの大規模な基盤に対してより多くのgenAIアプリケーションを展開する中で、拡大する機会のセットに対して楽観的です。

RBC Capitalは、マイクロソフトの経営陣がAI戦略をより詳細に解説しており、投資家が収益資本利益率の検証が高まっていたため望まれていたと指摘しています。また、RBC Capitalは異なるコンピュート能力を蓄積し続けることで、マイクロソフトが「最大の長期オプション性」を作り出し、AI機会セットを活用するために有利な立場にあることを強調しています。

出典：Bloomberg、Forbes

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