メタQ2決算プレビュー：AIの進歩と広告収益成長に焦点

$メタ・プラットフォームズ (META.US)$ Facebook および Instagram の親会社は、最新の AI モデルの発表に続く人工知能 (AI) プランに関する最新情報と広告収益の強さに注目して、水曜日の市場終了後に第2四半期決算を報告する予定です。

● Facebook および Instagram の親会社は、前年同期比20%増の3828億ドルの収益を報告することが予想されています。

アナリストたちが予測するところによれば、利益は1株当たり4.75ドルで、前年同期比59%増加する見込みです。

メタの創業者兼CEOであるマーク・ザッカーバーグは、今年のスタートが強烈であると述べ、「Llama 3を搭載したMeta AIの新バージョンは、世界をリードするAIの構築に向けたさらなる一歩です。弊社のアプリでは健全な成長を見ており、メタバースの構築も着実な進捗を遂げています。」

しかしながら、メタの 2024 年第1四半期の決算報告は市場で懐疑的な反応を呼びました。株価はアフターマーケットで16%下落し、Zuckerberg がメタの AI に関する野心的な計画を打ち出したことに懸念を抱いた投資家たちが警戒しました。Q1 の報告前には、メタは 2024 年にほぼ 40% 上昇しました。Facebook の株価は 7 月初旬には新高値をつけましたが、最近いくらか調整が見られています。

Citi のアナリストによると、メタは 2 四半期の広告収益を報告し、Instagram Reels の採用や広告業者向けの新製品などにより、過去 1 年間の同期比20.5%増の3,795億ドルの数字が見込まれます。

ウェドブッシュのアナリストが実施した調査によると、ほとんどの広告業者は、メタプラットフォームにより多くの投資をしたいか、今の出稿を維持したいと考えています。これにより、2四半期の強力な成績がもたらされ、今年下半期には好調な軌道に乗ることができます。今年初め、テックジャイアントは広告業者向けに提供する AI ツールを拡大しました。

メタは今月、Llama 3.1 のオープンソース AI モデルを発表しました。J.P. Morgan のアナリストは、この発売により、Meta AI が「最も使われる AI アシスタントになる可能性がある」と述べました。

メタによると、Llama 3.1 は、OpenAI や Google、Anthropic のような企業が提供する最高の商用オファリングと同等の知能と有用性を備えています。Meta は、人工知能を測定する特定のベンチマークで、このモデルが地球上で最もスマートな人工知能であると述べています。

Stanford University の非常勤助教授でオープンソースの人工知能について研究している Percy Liang 氏は、「非常に興奮しています。もし開発者たちが、OpenAI の GPt-4o をはじめ、業界をリードするAIと同じ能力を持っていると判断した場合、多くの人々が Meta の提供するものに移行する可能性があります。『どのように使用状況が変わるか』と彼は言います。

メタは、今年のCapEx見込額を300億ドルから370億ドルの範囲から350億ドルから400億ドルに引き上げると発表しました。この増額は、Llamaというオープンソースの大規模言語モデルを含むAIイニシアティブをサポートするためにインフラへの投資を行うためです。高額な支出は投資家を驚かせ、MetaをBig Tech企業の中で最も多額をAIハードウェアに費やしている企業にしました。

CEO Mark Zuckerberg が Metaverse に長期的に焦点を合わせ、レイバンメタメガネのような拡張現実 (AR) メガネへの投資について話したときに、株価が下落したことがあります。この広告以外のプロジェクトに対する再度の注力は、投資家たちを不安にさせることになります。

CFO の Susan Li は、同社は2024年以降の見通しを示すことはないが、積極的な投資を続けるため、キャピタル支出は来年も増加し続けるだろうと述べています。TipRanks に貢献している Dm Martins Research の株式調査アナリストである Bernard Zambonin 氏は、「これはリスキーかもしれない。Meta が CapEx ガイダンスでさらなる上昇を報告した場合、少なくとも短期的には投資家たちの懐疑的な見方を呼び起こす可能性がある」と述べています。

ジェフリーズのアナリストは、月曜日のクライアントノートで、メタ株の買い推奨格付けと価格目標を引き上げ、価格目標を540から565に設定しました。これに続いて、バーンスタインからの当日早々の報告があり、同社のアナリストは、メタに関してポジティブなアウトパフォームコールを維持し、価格目標を565から575に引き上げました。

業種の情報源を引用したところによると、ジェフリーズのアナリストは、Q2の業績と9月終了の第3四半期のガイダンスで、メタが期待を上回る可能性があると考えています。

「私たちはMetaが二桁の売上成長を維持できる能力に引き続き励まされています」と、Thill氏は述べました。「AIへの投資からのより高いエンゲージメント、広告主の効率向上、および追加の収益化形式の開始の組み合わせ」を挙げました。

バーンスタインのアナリスト、マーク・シュムリクは「投資家の控えめな期待（高成長率の中途）と比較して、メタはガイドを上回る可能性がある」と述べ、動画に焦点を当てたリール、メッセージへのクリック広告、メタの人工知能を活用した広告プラットフォーム Advantage+ における勢いを引用しました。

出典：Investopedia、Investor’s Business Daily、TipRanks