金属鉱業監視 | 基本金属はわずかに週下落; RIO、AEm、CCJ、ALbが決算を発表

スポット金価格は急騰し、金属価格は...に達しました。 週末には、米国の雇用報告書が市場予想を下回り、失業率が2021年以来の高水準に上昇したことから、連邦準備制度が緩和的な政策転換をする可能性についての憶測が高まり、金価格の上昇を推進しました。7月にはわずか114,000人の雇用が追加され、市場予想を大幅に下回り、賃金の伸びもマーケット予想を上回ったことから、労働市場が低迷している兆候が見られました。景気に「ソフトランディング」を図ることができるかどうか、連邦準備制度が苦労することが懸念されています。このような経済的背景の中、中東における地政学的緊張が高まっていることから、投資家は安全資産に避難し、金価格の上昇をさらに加速させました。 $GCmain.US$

KCm Tradeの主任マーケットアナリストであるTim Watererは、金は今週リスク回避的なマインドセットで安全な避難先を見つけています。

銅価格は先週、世界の2つの主要経済国、アメリカと中国の需要減退を懸念する中で、4か月の最低点に近い9000ドルの水準で取引されています。ISMデータによると、米国の工場活動は7月に予想を上回る収縮を経験し、高い借入コストにより需要が鈍化しました。同時に、プライベート調査により、需要が抑制されたことが原因で、中国の製造業セクターが予想外の減少を記録しました。さらに、中国による最新の経済刺激策、金融政策および財政政策を含む措置が、国の経済の急速な回復を投資家に信頼させることはできませんでした。前月、中国は重要な貸付金利を下げ、経済復興のための債券ファンドを専従しました。さらに、政府は最近の政治局会議で、支援策を強化し、市場の信頼を高めることを誓いました。 先週、鉱業部門は9000ドルのしきい値で取引され、米国と中国からの失望の製造業データが世界有数の経済の需要に影響を与え、４カ月の最安値に近いままでした。ISmのデータによると、7月に米国の工場活動は予想よりも大幅に縮小し、高い借入コストが需要を減退させました。同様に、民間調査は、需要が抑制された状態を原因として中国の製造業セクターが意外な下降を示した。さらに、最近中国が実施した金融と財政の両方の刺激策は、国の経済が急速に回復することを投資家に納得させていません。先月、中国は必要な融資金利を引き下げ、経済再生のための債券ファンドを割り当てました。また、政府は最近の政治局会議で、支援措置を強化し、市場信頼を構築することを誓いました。 $HGmain.US$

私たちは、9000ドル/mtが魅力的な中期的なエントリーポイントであることを強調します。

主要な鉱業企業 $RIO.AU$ 1年目の純利益が14%増加し、基礎利益がわずかに増加したと発表しました。この財務的な好況は、主要な鉄鉱石セグメントの不振に対して、強化された銅生産と有利な市場価格によって主に推進されました。市場時価総額で世界第2位の鉱山企業としてランキングされている同社は、6月末の6ヶ月間で58.1億ドルの純利益を開示しました。これは昨年の対応期間に報告された51.2億ドルからの著しい上昇であり、オーストラリアのアルミナ精製所の一部の資産の減損に影響を受けた期間でした。

$AEM.US$ 約12億ドルの調整後EBITDAと5億ドルを超える印象的なフリーキャッシュフローを誇る前例のない四半期を発表しました。この期間は、堅牢なオペレーショナル実行と模範的なコスト管理を特徴とする傑出したパフォーマンスを反映しています。さらに、アグニコイーグルは、株主価値の向上に取り組む決意を再確認し、株式買い戻しに5,000万ドルの大口投資を行い、四半期に約2億ドルの配当を分配しました。

$AGI.US$ Alamos Goldは、2024年の第２四半期の印象的な業績を公表し、史上最高の金生産実績とArgonaut Gold Inc.の戦略的買収による画期的な成果を報告しました。この重要な動きにより、同社は新たな高みを目指すことになりました。四半期には、Alamos Goldは139,100オンスという史上最高のゴールド生産実績を記録し、以前の生産予測を覆し、10,700万ドルという例外的なフリーキャッシュフローを叩き出しました。Argonaut買収に伴うMagino鉱山の統合は、第３四半期にかけて金生産量を著しく向上させることが予想されており、出力は145,000～155,000オンスになると予想されています。

$KGC.US$ 金属鉱業監視は、2024年第２四半期の財務結果を公表し、オペレーティングマージンとフリーキャッシュフローの両方が著しく増加したことを明らかにしました。鉱業大手はフリーキャッシュフローを2倍以上に増やし、四半期に346,000,000ドルに達し、オペレーティングマージンも20%以上増加しました。安定した生産レベルは四半期のハイライトで、同社は金535,000オンスを生産し、競争力のある販売コストを維持し、1,000ドルをわずかに超えました。

$ALB.US$ 最近の四半期決算によると、リチウム市場価格の大幅な下落を受け、最近のEBITDA調整が前年の同期比で70％急減したことが確認されました。

特に重要な戦略的シフトの１つは、ケマートンリチウム水酸化物処理施設の第2段階を「安全管理」ステータスに移行し、第3段階の進捗を停止させる決定でした。この動きは、市場の変動に対する慎重なアプローチを示唆しています。また、経営陣は、低迷するリチウム価格に対応して、単位生産コストを削減して利益を向上させることを強調し、2025年以降、さらに資本支出を削減する戦略を示しました。

$CCJ.US$カナダの主要なウランサプライヤーであるCamecoは、最近の米国の原子力政策イニシアチブを成長の主要ドライバーとして挙げ、第２四半期の収益の大幅な増加を報告しました。水銀蒸気灯によるウラン酸化物価格は、米国と国際的に原子力を引き続き支持することで、2012年以来最高値に達しました。

$BHP.AU$ BHPとLundin Miningは、月曜日の夜、相互に協力してFiloを調達する意向を発表しました。この買収額は約416億カナダドル（29.6億ドル）で、フィロの1株あたり33カナダドル（トロント証券取引所（TSX）の30日間の出来高加重平均株価に基づいて算出）を意味し、TSX上のフィロコープの株価に対する約32％のプレミアムを表します。 $LUN.CA$ に加えて $FIL.CA$購入するために設定されたBHPとLundin MiningがFilosを41億カナダドルで購入することを発表しました。この買収価格は、7月11日のトロント証券取引所（TSX）の30日間出来高加重平均株価を元に、1株あたり33カナダドル（約24.3米ドル）となります。この買収価格は、シャナピン市場価格から32％上回っています。

$IGO.AU$ 生産面では、スポドゥメンの出力は332,000トンに達し、年間合計は1,400,000トンになりました。さらに、同社は四半期に濃縮銅3,046トンを生産し、会計年度合計は9,922トンに達しました。どちらの生産数字も同社が提供した指針に一致しています。

生産面においては、当四半期のスポジュメン産出量が332,000トンを達し、年間総産出量が140万トンとなった。また、同社は四半期において銅原料を3,046トン生産し、財務年度の総生産量は9,922トンとなった。両方の生産数は同社が提供するガイダンスに沿っている。

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