Metals & Mining Monitor | ゴールド価格は安定しており、FCX、SCCO、CLF、NEmが収益を発表する

7月以来、価格は持続的に下落し、一時は...copper主要需要国である中国から引き続き需要に関する懸念が生じ、そのためにドル高によって刺激された財務・製造のバロメーターを示す数値が見込まない結果となり、一時はトン当たり約9,000ドルという4か月ぶりの安値を記録。中国政府は緩和策を導入せず、主要な製造セクターの景気減速に対処するために先進技術や再生エネルギー分野に経済を転換することを再確認し、建設や業種に伝統的に焦点を当てることから離れることを選択しました。さらに、米国や欧州による貿易障壁が導入される可能性が高まり、価格への下降圧力が高まっています。

即座に直面している障害にもかかわらず、UBSは銅の中期的な展望に対して前向きなスタンスを維持しています。同社のアナリストは、「セキュラリティのある需要ドライバー（再生可能エネルギー、グリッド、EV）は大部分を維持している。」と指摘しています。彼らは次の6か月から12か月以内に物質市場が収縮することを予想しており、価格を押し上げると考えています。 $銅(2409)(HGmain.US)$

電気自動車のバッテリーや鉄鋼製造における重要な成分である、7か月ぶりの最高値を記録した。ロシア制裁に加えて、中国企業が国家備蓄のために金属を購入する計画を立てているとの市場の話や、トップエクスポーターのインドネシアからの供給が懸念されたことが引き上げ要因となりました。ニッケルは注目すべき下落を経験し、投資ファンドが米国の強いドルと中国の失望の製造数値に直面して、長期保有ポジションを放棄して、過去5か月間で見られなかった最低限度まで価格が急降下した約15,550ドルの価格まで暴落しました。

欧州中央銀行が利上げを打ち切ることを決定した、ニューカレドニアでの生産活動の停止、およびインドネシアでの許可の失効の脅威といった一連の明らかに強気の動向にもかかわらず、商品の価値は急落しています。市場アナリストは、市場に過剰供給が存在するという永続的な課題に対する懸念を表明しています。予測によると、2024年までに過去4年間で最高レベルに急増し、主要原子ニッケルの在庫が膨らむ見込みです。この急増する在庫は、現在の年末までのニッケル価格の著しい回復を妨げる可能性があります。

gold（ゴールドマンサックスグループ）先週の価格は安定し、月曜日に1オンスあたり2390ドルを超えて上昇しました。この上昇傾向は前回のセッションから続き、連邦準備制度理事会による利下げの可能性に対する楽観論に支えられています。インフレを追跡するためにFedが好んで使用するUS 6月PCE（個人消費支出）指数は予測に合わせていますが、コアインフレ率はわずかに予測を上回る0.2％上昇しました。

このわずかな増加にもかかわらず、利下げに対する市場感情は堅調です。投資家は9月の会議で利下げされることを完全に価格設定し、年末までにさらに2回の利下げが期待されています。

中東における地政学的緊張の激化を受け、金は安全資産としての価値を高めました。これに続き、イスラエルからのヒズボラによる攻撃に対して強固な対処措置を行うとの主張があり、不確実性の中で貴金属の魅力がさらに高まっています。 $金先物(2412)(GCmain.US)$

鉄鉱石62％の鉄分を含む積荷の価格は、主に消費の沈静化信号と中国の不動産部門に対する支援策の欠如により、4月以来見られない最低限度まで急落しています。この下落は、市場感情に大きな影響を与えました。中国の鉄鋼メーカーは、国内の鋼鉄需要の低迷に対応して、国際市場にますます転向しています。最近の第3回全会議の成果は、環境問題に対処するための実質的な政策変更を提供しておらず、投資家たちは不満を持ちました。投資コミュニティは、世界で2番目に大きい経済の軌道に関するその先を見極めるために、建設およびサービス活動データの今後のリリースに焦点を合わせ始めています。 $SG鉄鉱石(2409)(FEFmain.SG)$

$フリーポート マクモラン(FCX.US)$市場予想を上回った第二四半期の収益と売上高にもかかわらず、貴金属と鉱業会社は年間の生産予測を下方修正しました。同社は、第二四半期の利益が61600万ドル、1株あたり42セントで前年の34300万ドル、1株あたり23セントから大幅に増加したことを発表しました。FactSetデータによると、調整後の1株当たりの収益は46セントで、アナリストの予想する40セントを上回りました。売上高は664億ドルに上昇し、FactSetアナリストの予想する60億ドルを超えました。同社は、6月中旬のインドネシアにおけるシッピングの混乱による貴金属と鉱業品目の販売量の違いについて言及しています。

2024年に向けて、フリーポートマクモランは、金の販売予測を最初に推定された2億オンスから約180万オンスに修正しました。銅の販売予測は、前回予想された41.5億ポンドからわずかに減少した約41億ポンドに緩和され、モリブデンの販売量は最初の四半期の8400万ポンドから8200万ポンドになる予定です。同社は、Grasberg Block Cave地下鉱山における選択的抽出箇所の湿気を処理するための鉱山順序の変更が修正されたガイダンスの理由として引用しています。

$サザン コッパー(SCCO.US)$これらの素晴らしい数字に基づき、サザンコッパーをカバーする15人の金融アナリストのコンセンサスは、2024会計年度に同社の売上が120億ドルに上昇することを予想しています。この予測は、前の12か月間に比べて売上高が15％増加することを表しています。さらに、1株当たりの収益は17％上昇し、4.10ドルに達することが予想され、同社の収益性に対するポジティブな見通しが反映されます。

は、カナダでニッケル・銅の露天掘り鉱山を立ち上げるために1億4900万ドルを費やし、2025年までに150万トンの生産を目指します。同社は、オンタリオ州スダベリーの古いストビー鉱山の場所で新しい露天掘り鉱山の開発に乗り出しています。1914年から2017年にかけて地下鉱山での運用が開始され、鉱物産出量は37500万トンを超えました。鉄鉱石に特化したトロントのベイルの部門は、今後4年間に計画される露天掘りのために1億4900万ドルを割り当てています。初年度の見込まれる出力は、ニッケルと銅の30万トンで、2025年までに150万トンに収益を伸ばす予定です。このプロジェクトは、コバルトや様々な貴金属など、他の価値ある副産物も生産すると予想されます。

$ヴァーレ(VALE.US)$は、オンタリオ州スダベリーの歴史的なストビー鉱山の場所に新しい露天掘り鉱山の開発に乗り出しています。ストビー鉱山は、1914年に地下鉱山の運用が開始され、2017年に終了し、長年にわたってニッケルや銅などの重要な資源源となってきました。ベイルのトロントにある基礎金属に特化した部門は、今後4年間で計画される露天掘りのために1億4900万ドルを割り当てており、最初の年の予定生産量は30万トンであり、ニッケルや銅など、製品の生産を拡大する予定です。生産量は2025年までに150万トンに到達する見込みです。このプロジェクトには、コバルトやさまざまな貴金属といった有価物の副産物も生産される予定です。

$クリーヴランド・クリフス(CLF.US)$同社の売上高は、去年記録した59.8億ドルから50.9億ドルに減少し、アナリストの予想する51.8億ドルに到達できませんでした。さらに、クリーブランド・クリフスは、粗利益も縮小しており、前の四半期の6290万ドルから1450万ドルに減少しました。

フォーテスキューは、列車脱線や悪天候などの運用上の困難に直面しながら、年間の鉄鉱石輸送量が安定していることを報告しました。オーストラリアの大手鉱業会社は、6月に終了した12か月間で19160万トンの鉄鉱石を輸送したことを発表し、前年に輸送された19200万トンに近い数字です。この数字は、予測されていた19200万〜19700万トンの輸送範囲の下限に位置しており、Iron Bridgeプロジェクトから約200万トンの貢献が見込まれています。

$Newmont Corp(NEM.AU)$また、主要金生産企業は、インドネシアのBatu Hijau鉱山に関連する延期支払権を管理するエンティティの所有権を譲渡することで合意し、その価値は約1億5300万ドルです。

ニューモントは、選択された非本質資産の戦略的販売によって最低200億ドルを生み出す戦略を発表しました。

ニューモントコーポレーションは、11月に170億ドルのニュークレスト買収を完了した後、選り抜きで非本質的な資産を戦略的に販売して、最低20億ドルを生み出す戦略を発表しました。

$Fortescue Ltd(FMG.AU)$これらの課題にもかかわらず、フォーテスキューは、最終四半期に記録的な5370万トンの鉄鉱石輸送量を達成し、前年同期と比較して10％増加し、逆境の中での同社の堅調な業績を示しました。

は、前四半期に記録したAU＄19200万から、6月に終了した第四四半期にAU＄30500万の大幅な収益増を発表しました。ただし、これらの四半期の増加にもかかわらず、同社の全年度の売上高は69％の減少を記録し、2023会計年度の406億オーストラリアドルから125億オーストラリアドルに落ち込みました。

$Pilbara Minerals Ltd(PLS.AU)$は、2023会計年度の40.6億オーストラリアドルに対して、2024年度の175億オーストラリアドルの売上高が予測されていることを明らかにしました。一方で、同社の売上高は、減少する一方で、四半期ごとに49万5000トンから72万平方メートル以上のスポジュミン濃縮物が生産され、全年度の生産は20万トン程度から710,700トンに達しました。

同社は、6月に終了した第四四半期に、3050万ドルの収益増を記録し、前の四半期に記録した1920万ドルから58％増加しました。ただし、全年度の売上高は69％減少し、2023会計年度の406億オーストラリアドルから125億オーストラリアドルに落ち込みました。

は、前年比17％増の725,300トンに達し、鉱石濃縮物の重量も16％増加し、607,500トンから707,100トンに増加しました。しかし、1トンあたりの実現価格は74％減少し、「1トンあたり4,447ドル」から前年の「1トンあたり1,176ドル」に急落しました。

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