マイクロンは来週に収益を報告します。そのチャートは何を示していますか？

ハイエンドチップデザイナー $マイクロン・テクノロジー (MU.US)$ 来週水曜日（12月18日）に利益を発表します。アナリストは売上高の前年比成長率が約84%になることを期待しており、80%以上の年間売り上げ増加が3四半期目となります。レポートを受けてMUのファンダメンタルズ分析とテクニカル分析が何を示しているかを見てみましょう。

MUの経営陣は以前、調整後の1株当たりのEPSが1.74ドルで売上高が87億ドルの第1四半期の結果を予想していました。

しかし、私が書いている時点でアナリストたちの合意は、マイクロンがさらに良い結果を出すことを示しています−売上高87億ドルで非GAAPベースのEPSが1.77ドルになると予想しています。それは昨年の同期間に同社が見た47.3億ドルの売上高での1株あたりの非GAAP損失0.95ドルと比較してうまくいくでしょう。

マイクロンを追跡しているセルサイドアナリスト22名のうち、私が見つけた12名が最近、第1四半期の収益予想を上方修正し、10名が引き下げました。

しかし、上述のように、アナリストたちの合意予想は、同社が80%以上の前年比売上高増加の最近の連続を続けると見ています。明らかに、大規模な言語モデルの構築およびその他のAI関連需要の拡大により、マイクロンのメモリチップの需要が増加しています。

マイクロンは確かにオペレーティングキャッシュフローの獣ですが、その入金額の多くを新しい設備への投資に費やしてきました。

一方、会社は8月29日に終了した決算第4四半期において34億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、その当時の過去12か月間で85億ドルを記録した。

ただし、決算第4四半期の資本支出（"キャピタル支出"）は31億ドルであり、また、8月29日に終了した過去12か月間では84億ドルだった。したがって、フリーキャッシュフローはプラスではあったが、それほど余裕があるわけではなかった。

貸借対照表を見ると、MUは8月29日現在で81億ドルの現金を持ち、その他に89億ドルの棚卸資産と合計244億ドルの流動資産を持っていた。

流動負債は93億ドルで、その中には短期債務が10600万ドル、未収収益が76600万ドル含まれていた。

それにより、会社の流動比率と速動比率はそれぞれ2.64と1.68になりました。ウォール街の標準に比べて非常に強い数字です、特に在庫集中型ビジネスにとって。

総資産は694億ドルで、一部のの商標権などを含むわずかな無形資産も含まれていました。

一方、総負債から純資産を差し引いた額は243億ドルでした。その中には112億ドルの長期債務も含まれています－これは世界の終わりというわけではないレベルですが、マイクロンは時間をかけて管理する必要があるでしょう。

それでも、業界基準に比べてMUの貸借対照表は全体的に健全に見えます。

それでは、2022年4月までさかのぼってMicronのチャートを見てみましょう:

読者は、株価が2022年9月の48.45ドルの日中安値から2024年6月の157.54ドルの日中高値まで、200%以上上昇したことがわかります。

その後、MUは今年の7月から9月にかけて下落しましたが、2022年から2024年のラリー全体の61.8%のフィボナッチ・リトレースメント・レベル近くでサポートを見つけました。これが、その時以来株価が取引されている範囲を設定しました。

さて、ここで4月2024年から12月2024年までのMicronのチャートを詳しく見てみましょう:

この期間中、MUは一連の高値と安値の内側で取引していることが読者にわかります-これにより、"ペナント"形成が生じています（上記の紫の線で示されています）。

Micronのペナントは、収益の接近とともに終了するようです。歴史的には、株価のペナントや三角形パターンが終了すると、しばしば激しい市場反応が起こります。

MUはペナントの下部トレンドラインを下抜けることまで遠くありません。それが起これば、そのトレンドラインとMicronの8月/9月のダブルボトム安値の間には、技術的に妨げられるものはありません。

また、Micronは、21日指数移動平均線（EMA、緑線で示されている）、50日単純移動平均線（SMA、青線で表示されている）、および200日SMA（赤線）よりも取引されていることに注意してください。これにより、抵抗として機能する一連の障害が設定されます。

それとはいえ、これらのレベルを取得および維持することは、ブーム参加者を引きつける可能性があり、同時にポートフォリオマネージャーに長期ポジションを増やすように促すかもしれません。

一方、読者は、Micronの相対強度指数に関して比較的中立な読みを示すでしょう。これは、チャートの上部にグレーの線で示されています。

同様に、MUの移動平均収束拡散指標（MACD、チャートの底部に金色と黒の線、および青のバーで示されている）はほとんど情報を提供していません。

すべての3つの要素-9日EMAのヒストグラム（青いバー）、12日指数移動平均線（黒い線で示されている）、および26日EMA（金線）が一緒に実行されています。また、すべてがほぼゼロに近い状態であり、歴史的には中立を示しています。