マイクロン・テクノロジー社の2024年第3四半期の決算説明会のハイライトと収益報告

👉 売上高と財務パフォーマンス：
📍第3四半期の売上高は68億ドルで、前の四半期比で17％、前年同期比で82％増加しました。
📍DRAMの収益は約47億ドルで、総収益の69％を占め、前の四半期比で13％増加しました。
📍NANDの収益は約21億ドルで、総収益の30％を占め、前の四半期比で32％増加しました。
📍第3四半期の粗利率は28％で、前の四半期比で8ポイント以上増加しました。
📍営業利益は9.41億ドルで、営業利益率は14％で、前の四半期比で10ポイント増加しました。
📍第3四半期の非見通しの希薄化後epsは0.62ドルで、前の四半期の0.42ドルと比較しています。

👉 戦略的発展とイノベーション:
📍第3四半期のHBM3E収益は1億ドル以上で、全体的な会社の収益増に寄与しています。
📍極端紫外線リソグラフィを使用した1ガンマDRAMのパイロット生産が順調に進んでおり、カレンダー2025年に量産に乗る予定です。
📍CHIPS and Science Actの下で61億ドルの助成金に関する非拘束的な事前メモランダムを米国政府から受け取りました。
📍アイダホ州におけるファブの建設が進行中で、ニューヨークの規制プロセスの完了に向けて取り組んでいます。
📍次世代の中央集権型コンピュートアーキテクチャを支援するために、世界初のマルチポートGen4 NVMe SSDを発売しました。

👉 顧客成長と市場拡大:
📍データセンター・セクターの売上高は、HBM、高容量DIMM、データセンターSSDなどの製品に対する強力なAI駆動型の需要により、前の四半期比で50％以上増加しました。
📍自動車・セクターは、メモリとストレージに対する強力な需要により、史上最高の四半期の売上高を記録しました。
📍モバイルでは、MicronのLP5X DRAMは、全Android Tier 1の顧客で最近発売された12GBと16GBのAI電話のリリースを可能にしました。
データセンターSSDの需要が引き続き高く、市場シェアを大幅に伸ばし、売上高は過去最高に達しました。

👉 財務ガイダンスと見通し：
Q4の売上高は、約76億ドルの見込みで、上下2億ドル程度です。
Q4の粗利率は、上下100ベーシスポイントを含めて34.5％になる予定です。
Q4の営業費用は、約10億6000万ドルの見込みで、上下1500万ドル程度です。
Fiscal 2024のCapExは約80億ドルを予想しており、Fiscal 2025では大幅な増加が見込まれています。
Fiscal 2025年度の非GAAP税率は、中 teens パーセンテージに見積もられています。

👉製品とテクノロジーロードマップ：
現在、DRAMのビット生産の80％以上が最先端の1-alphaおよび1-betaノードになっています。
NANDのビット生産の90％以上が、2つの最先端のNANDノードになっていて、次世代のNANDノードの高容量生産が2025年のカレンダーに予定されています。
Micronの1-beta 32ギガビット単層ダイベースの128ギガバイト高容量サーバーDIMM製品が全面的にバリデーションされ、Fiscal 2024の後半に数億ドルの売上高を生み出すことが期待されています。
同社は2025年のカレンダーで極端紫外線リソグラフィを使用した1-gamma DRAMの大量生産に向けて進んでいます。

👉運用効率とコスト管理：
📍最近の台湾地震にもかかわらず、マイクロンの運営の混乱は迅速に緩和され、チームの素早さと準備力が示されました。
HBMを除くFiscal 2024のDRAMフロントエンドのコスト削減は、高単位数％の範囲で見込まれています。
2024年度のNANDフロントエンドのコスト削減は、低い2桁パーセンテージの範囲で予想されています。
Micronは、経営資源を適切に配分し、フリーキャッシュフローを拡大し、イノベーションに投資し、需要に応じた供給増加を管理することに専念しています。

👉重役コメント:
「Micronは、改善された価格設定と強化された製品ミックスにより、Fiscal Q3の売上、粗利率、EPSが全て指標範囲の上限を超えました。」
「我々は、すべての人生のあらゆる側面を革命化する人工一般知能を実現するための、数年に及ぶ競争に入っています。」
「HBM、高容量DIMM、データセンターSSDの強力な製品ポジションは、今後の成長に有利に働くでしょう。」
私たちは、生産拡大と収益改善に注力し続け、2025年にはDRAM全体のシェアに匹敵するHBM市場シェアを獲得することを目指しています。
強力な製品ポートフォリオと先進技術への戦略的投資により、人工知能による多年にわたる成長機会から大きな恩恵を受ける準備が整っています。
台湾地震に対する素早い対応と運用レジリエンスは、Micronの機敏性と準備力を証明しています。

強いQ3業績に満足しており、利益率とROIの大幅な改善を引き続き予測しています。
需要に合わせた投資と供給成長により、2025年度の売上高の記録更新と著しい利益率の改善を期待しています。
HBMアセンブリおよびテスト装置、ファブ建設、技術移行投資を支援するため、2024会計年度の当社のCapExは約80億米ドルであり、2025会計年度には大幅な増加が予想されています。
資本配分戦略と運用効率に注力することにより、当社の利益率とROIは大幅に改善されています。
需要に合わせた供給成長を管理し、当社の成長目標を支援するために持続可能で利益率の高い成長を確保することに取り組んでいます。

👉今後の展望:
Micronは、製品革新と戦略的顧客関係に焦点を当て、人工知能とデータ能力への投資を続ける予定です。
需要が旺盛で供給が限られているため、2024年中も価格の継続的な上昇が予想されています。
2025会計年度には、HBMアセンブリおよびテスト装置、およびアイダホ州およびニューヨーク州のグリーンフィールドファブ建設を支援するためのCapExが予想されています。
強力な顧客関係と先進技術を活用し、2025年までにDRAM全体のシェアに沿ったHBM市場シェアの獲得を目指しています。

強力な人工知能関連製品への需要、先進技術への戦略的投資、そして著しい財務パフォーマンスの改善により、Micron Technologyは堅調な成長を遂げています。当社は高付加価値製品の製品ミックスを拡大し、供給に適度な規律を保ち、戦略的顧客関係を活用して、人工知能市場の景気に沿った成長目標を支援することに焦点を当てています。

👉 MicronのQ3決算報告書：