マイクロンテクノロジー社の2024年第3四半期の決算説明会のハイライト＆報告書

👉 売上高と財務パフォーマンス：
📍第3四半期の売上高は68億ドルで、前四半期比17％増、前年同期比82％増です。
📍DRAMの売上高は約47億ドルで、売上高の69％を占め、前四半期比13％増です。
📍NANDの売上高は約21億ドルで、売上高の30％を占め、前四半期比32％増です。
📍第3四半期の粗利率は28％で、前四半期比8ポイント以上増加しました。
📍営業利益は9.41億ドルで、営業利益率は14％で、前四半期比10ポイント増加しました。
📍第3四半期の非GAAP希薄化後EPSは0.62ドルで、前四半期の0.42ドルに比べ増加しました。

👉 戦略的発展とイノベーション:
📍第3四半期にHBM3Eの売上高が1億ドルを超え、全体のマージンを改善しました。
📍極端紫外線リソグラフィを使用した1ガンマDRAMのパイロット生産は順調に進んでおり、カレンダー2025年の量産に向けて進んでいます。
📍米国政府から、CHIPS法案とScience Actの下で61億ドルの補助金の非拘束的な事前メモランダムを受領しました。
📍アイダホの工場建設が進行中であり、ニューヨークの規制プロセスの完了に向けた取り組みも行っています。
📍世界初となるマルチポートGen4 NVMe SSDを発売し、次世代の集中型コンピューティングアーキテクチャをサポートしています。

👉 顧客成長と市場拡大:
📍データセンターセグメントの売上高は前四半期比50％以上増加し、HBM、高容量DIMM、およびデータセンターSSDなどの製品に対する堅調な人工知能による需要がありました。
📍自動車セクターは、メモリとストレージへの強い需要により、史上最高の四半期の売上高を記録しました。
📍LP5X DRAMが採用されたスマートフォン向けの12GBおよび16GBの人工知能電話リリースがすべてのAndroid Tier 1の顧客で実現しました。
idc関連のSSDにおいて需要が強く推移し、相当なマーケットシェアの獲得や売り上げの過去最高値を達成しました。

👉 財務ガイダンスと見通し：
Micronは、Q4の売上高が76億ドル（プラスマイナス2億ドル）になることを予想しています。
Q4の粗利率は、34.5%(プラスマイナス100bps)を予想しています。
Q4の営業費用は、約10億6000万ドル(プラスマイナス1500万ドル)になると予想されています。
2024年度のCapExは約80億ドルと予想されており、2025年度に大幅な増加が予想されています。
2025年度の非GAAP税率は15%程度になると見込まれています。

👉製品と技術の路線図：
DRAMビット生産の80%以上が先進的な1αおよび1βノードに移行しました。
NANDビット生産の90%以上は2つの先進的なNANDノードに移行し、次世代のNANDノードの大量生産が2025年のカレンダーで予定されています。
Micronの1β 32ギガビットモノリシックダイベースの128ギガバイト高容量サーバーDIMM製品がフルバリデーションを受け、2024年度後半に数億ドルの売上高を生み出すことが期待されています。
同社は、カレンダー2025年に極端紫外線リソグラフィを使用した1ガンマDRAMの量産に向けて進行中です。

👉運営効率とコスト管理：
最近の台湾地震にもかかわらず、Micronの運営上の混乱は迅速に軽減され、チームの敏捷性と準備状況を示しました。
HBMを除く2024年度のDRAMフロントエンドのコスト削減は、高一桁の割合になる見込みです。
2024年度のNANDフロントエンドのコスト削減は、低いティーンの割合になる見込みです。
Micronは、自由キャッシュフローの拡大、イノベーションへの投資、需要に合わせた供給増加の管理に焦点を当てた、責任ある資本配分に取り組んでいます。

👉重役コメント:
"Micronは、改善された価格設定と製品ミックスの強化により、Fiscal Q3の売上高、粗利率、EPSともに指示範囲の上限を超えました。"
"我々は、人工知能を駆動するマルチイヤーレースの序盤にいます。これは、生活のあらゆる側面に革命をもたらすでしょう。"
"当社のHBM、高容量DIMM、データセンターSSDにおける優れた製品位置付けは、将来の成長に向けて強い立場を築いています。"
私たちは生産を拡大し、収穫性を向上させるために力を入れており、2025年ごろにはDRAM市場全体のシェアに見合ったHBM市場シェアを達成することを期待しています。
人工知能によって推進される複数年間の成長機会に大きく恩恵を受けるために十分な位置にあり、強力な製品ポートフォリオと先端技術への戦略的投資を持っています。
台湾の地震に対する当社の運用上の弾力性と迅速な対応は、マイクロンのアジリティと準備状況を示しています。

マーク・マーフィー、最高財務責任者:
強力な第3四半期の成績に満足し、収益性とROIの大幅な改善を予想し続けています。
需要に合わせた供給成長と投資の厳格な取り組みにより、2025年度の記録的な売上高と大幅に改善された収益性が期待されています。
当社の2024会計年度のCapExは約80億ドルであり、HBMアセンブリとテスト装置、工場建設、技術転換投資を支援するための2025会計年度における意義のある増加が予想されています。
資本配分戦略と運営効率に注力することで、収益性とROIの大幅な改善を推進しています。
需要に合わせた供給成長を管理し、企業の持続可能な収益性と成長を確保することに取り組んでいます。

👉今後の展望:
マイクロンは、製品革新と戦略的な顧客関係に焦点を当てて、AIとデータ機能への投資を継続する予定です。
堅調な需要と供給不足により、2024年も価格の持続的な上昇が期待されています。
2025会計年度のCapExは、HBMアセンブリとテスト装置、並びにアイダホ州とニューヨーク州の新規工場建設を支援するためのものと予想されています。
強力な顧客関係と先進技術を活用し、2025年までにDRAM市場全体のシェアに見合ったHBM市場シェアを達成することを目指しています。

マイクロン・テクノロジーは、AI関連製品への強い需要、先端技術への戦略的投資、大幅な財務パフォーマンスの改善によって、堅調な成長を見込むことができます。当社は、高級製品ラインの拡大、供給規律の維持、そして戦略的な顧客関係を活用し、AI駆動の市場景気に対応する成長目標をサポートしています。

👉 マイクロンの第3四半期決算報告: