Microsoft 2024年第2四半期の収益プレビュー：AI主導の成功は世界で最も価値のある企業としての地位を維持できるでしょうか？

$マイクロソフト (MSFT.US)$の時価総額は、水曜日に初めて3兆ドルを超えました。これは、50年近くの歴史を持つこのソフトウェア企業がますます急速に過ぎ去った最新のランドマークです。

近年、一部のテクノロジー企業が景気減速に苦しんでいるため、マイクロソフトは収益を増やす方法を見つけました。その最近の成功は、主に2つの要因によるものです。 Azureクラウドコンピューティングサービスの拡大 と急成長している ジェネレーティブ人工知能の採用を活用できる可能性をめぐる楽観的な見方。

ウォール街は必死になるでしょう Microsoft 365向けのCopilotソフトウェアの展開における同社の進捗状況に関する最新情報、 数十億ドルの収益を生み出す可能性のある製品。また、周りの精査も期待してください マイクロソフトアズールの成長率、 同社のクラウドビジネス。

アナリストは、マイクロソフトの収益と調整後1株当たり利益（EPS）は2024年第2四半期も上昇傾向を維持すると予測しています。

● 収益は、前年比で25.56％増加して1株あたり2.76ドルになると予想されています。 マイクロソフトは4四半期連続でEPSの見積もりを上回りました。

● マイクロソフトの平均目標価格は440.35ドルで、これは木曜日の終値から8.76％上昇することを意味します。 特にマイクロソフトのジェネレーティブAI製品へのAI投資の急増により、モルガン・スタンレーはマイクロソフトの目標価格を415ドルから450ドルに引き上げました。モルガン・スタンレーの調査によると、最高投資責任者の68％が、来年中にマイクロソフトのジェネレーティブAIソリューションを実装する予定です。

多くの人がAzureを使用してAIアプリケーションのトレーニングと運用を行っているため、Azureパブリッククラウド、Windows Server、SQL Server、ニュアンス、エンタープライズサービスを含むインテリジェントクラウドサービスの収益は、AIの最大の受益者です。ブルームバーグによると、このユニットは前年比17.57％で252.9億ドル増加すると予想されています。

会計年度第1四半期に、Azureの収益の伸びは前四半期を上回り、消費ベースのビジネスに牽引されて前年比29％の増加を記録しました。 マイクロソフトは、この成長傾向が第2四半期まで続くと予想しています。 Azureのグローバルなプレゼンスの拡大は、アマゾンウェブサービスやGoogleクラウドと競合して、クラウド市場におけるマイクロソフトの地位を強化します。

他の事業分野の予測については、Office 365とLinkedInを含む生産性とビジネスプロセスセグメントは、12％の成長と190.3億ドルに達すると予測されています。パーソナルコンピューティングセグメントは、168億ドルの収益で、前年比18％の成長率を達成すると予測されています。

一部の投資家は、AIブームの実際の収益の可能性に疑問を呈し、AI主導の株式のバブルの可能性について懸念を表明しています。 マイクロソフトは、「Magnificent 7」の名前を基準にした絶対倍数と成長調整後の倍数の両方で高額なスクリーニングを行っています。その結果、 ドイツ銀行によると、同社の株価パフォーマンスは、主に見積もりの修正によって左右される必要があるという。

オッペンハイマーは、MicrosoftのCopilotがもたらす測定可能な顧客利益を強調し、強い需要に基づくプレミアム価格設定を提唱しています。投資家は、顧客の採用率、ユーザーあたりの平均収益（ARPU）の伸び、収益性、および新しいCopilotアプリケーションの開発を監視することをお勧めします。