マイクロソフト株: 歴史的な高水準でまだ「強気買い」

$マイクロソフト(MSFT.US)$最近、マイクロソフト株は市場をリードし、華大地産グループを上回り、株価が新高値を更新しました。人工知能（AI）熱狂は、企業ソフトウェアの巨人にとって主要なドライバーとなり続けています。マイクロソフトは、AI技術に対する彼ら独自の見方で投資家を興奮させるだけでなく、今後近い将来、このテクノロジーを収益化するかなり説得力のあるビジネスモデルを持っています。

確かに、Microsoft 365 Copilot (同社の人工知能アシスタント) は、幅広いユーザーが仕事でより生産的になるのを助けるので、本当に自己資本性があるテクノロジーです。確かに、Copilot は、Clippy (Microsoft によって作られた昔ながらのアシスタント) をステロイドで増強したようなもののように思えます！

Bing AI検索とOpenAIのかなりの持分を加算して（最近のBarronの記事によると、Microsoftの持分は約1000億ドルに相当すると推定されています）、MicrosoftがこのいわゆるAIレースで競合他社からはるかに先行していることが明白になります。MicrosoftがAIのボールを転がし続ける限り、私は株価が上昇するたびに豊かになるということでも、強気以外の何物でもないと思います。アナリストたちは同意し、それを「強気の買い」としています。買い強い評価。

株式がどの程度のプレミアムを持つべきか？多くの企業 (非技術企業を含む) が競争力を維持するために、Microsoft のようになりたいと考えているため、より高い倍数を強く主張できると言えます。確かに、Microsoft は、人工知能に関して本当に高いハードルを設けています。そして、それはまれな企業しか越えられないハードルです。全体的に、人工知能だけで見ても、Microsoft の株式は自身の歴史的平均に比べて非常に高いプレミアムを持つ価値があります。
現在、MSFTの株価は36.454.0~4.5倍のトレーリング価格収益倍率（P/E）で現在はトレードされていますが、これは最近の記憶によれば最も高価なものの近くにあります。過去5年間、Microsoftの株価は、トレーリングP/Eに近い32倍の倍率になっています。
人気の言語モデル（LLM）ChatGPTを提供するOpenAIは、最近、プログラマブルなインテグレーション（GPT）を備えたChatGPT 4 Turboを発表し、ユーザーが特定のユースケースに合わせて自分自身のバージョンのChatGPTを調整できるなど、信じられない新機能の範囲を公開しました。マイクロソフトのCEOサティア・ナデラも、OpenAIのCEOサム・アルトマンとともにステージに立つ機会を得ました。
GPT-5を作成中であり、OpenAIのマイクロソフトの持分だけで、この巨大なセブン大手企業は十分に高い倍率に値すると思われます。

MicrosoftにはAI以外にも成長ドライバーがあります。
Microsoft の株式を華大地産の中で最も魅力的なものの1つにするのは人工知能だけでなく、長期的な成長を促進し、株式にプレミアムを持たせることができる他の火をもっています。アクティビジョン・ブリザードビジネスゲームXboxMicrosoftは、Grand View Researchによると、2022年から2030年にかけて、年平均成長率10.2％を経験する可能性があるゲーミング市場の成長の第一列になるようです。さらに、Activision Blizzardの資産が投入されたことで、MicrosoftのXbox Game Passは地球上で最も使いやすいエンターテイメントサービスになる可能性があります。ただし、現時点では、ゲーミングはMicrosoftの長期的な成長ドライバーであり、より適したタイムリーな成長ドライバーはカスタムチップへの進出にあるといえます。.
Microsoft のゲームにおける成長にフロントローのシートを持っているようであり、Grand View Research によると、2022年から2030年の間に年平均成長率が10.2%に達する可能性がある市場です。Activision Blizzard の資産を投入することで、Microsoft の Xbox Game Pass は、惑星で最も固いエンターテイメントサービスになる可能性があります。現時点では、ゲームはMicrosoft の長期的な成長のドライバーであり、刺激的な動きは、カスタムチップにおける同社の進出にあるかもしれません。
確かに、誰もがカスタムチップ市場の一部になりたいようです。同社は最近、Igniteカンファレンスで2つの新しいチップ、Azure Cobalt 100 CPUとAzure Maia 100 AIアクセラレーターを発表しました。Microsoftが独自のチップを製造するだけで、時間の経過とともにマージンがより高くなる可能性があります。そして、自社のチップが競合他社のものよりもはるかに能力があると証明された場合はどうでしょうか？株価は、P/Eが40倍を超えることができるかもしれません。