年中のポイント | グローバルな主要資産の「成績」となり! ナスダックは年初から18%上昇し強気を維持し、金銀銅が一斉に急騰

2024年上半期、世界情勢が荒れ狂い、ホットな事件が次々と発生し、投資家はさまざまな「歴史的事件」を目撃しました。AIコンセプトと「セブンジャイアント」という支えを持つ米国株が昨年からの強さを維持し、何度も新記録を打ち立てました。そして市場のホットなトピックは転換し続け、日本株、金、銅、銀、さらに香港株へと移り変わり、投資家の注目が絶えず変化しています。

在この波乱万丈の6ヶ月間、グローバルではどの資産クラスが台頭し、どの市場シンボルが低迷しているのか？さっそく見てみましょう。

テクノロジー企業を中心としたnasdaq composite index は2024年上半期に強気を維持し、年初から約18%上昇。nvidia、アップル、Google、Microsoft、Amazonなどの米国株の巨大な多数の企業が高値を更新し、AI産業チェーンの各企業が成果を上げ、米国株全体を押し上げた。

後続の動向について、多くの買い手は現在の米国の金融環境が比較的緩和的であり、企業の利益率が拡大していること、さらにAIブームが続いていることを挙げ、米国株は引き続き支援される可能性があると考えている。一方、空売り主は利上げの観点から、持続的な高金利環境が経済をハードランディングさせる可能性があると強調し、市場がnvidiaなどのごく少数の株に過度に集中しているなど、多くのリスクを市場が無視していると見なしている。

全体的に見て、上半期の香港株市場は揺れながら上昇する傾向であり、5月に急速な上昇が見られ、その後調整が発生。年初から、ハンセン指数は5.76%上昇し、ハンセンテック指数は1.67%下落している。

前半の急上昇の理由は、中銀が国債を購入、各地の不動産政策がさらに緩和され、4月の政治局会議で財政、ベンチマーク、不動産に関する市場予想を上回る表現などの政策的理由、および外資の投入、取引型資金の流入、空売り補充などの資金的理由に起因する。一方、調整は、前期の過剰買い後の利益の回収に加えて、内地の基本面が依然弱いこと、私的信用が縮小し続けていることと関連している。市場が過剰買い範囲に入ると、投資家間の意見の相違が大きくなり利益が確定されることは不思議ではない。ハン指数は18000ポイント近くで一定のサポートを受ける可能性がある。

「株の神様」と呼ばれるバフェット氏が日本株を引き続き見込んでいることに伴い、「日特估」の熱はグローバルに広がっています。外資が大量に流入する中、30年以上も沈黙していた日本株市場もついに日本経225指数が前半年に4万ポイントを突破し、世界中の注目を集めています。現在は一部下落していますが、年内には15.34%の上昇率を記録しています。しかし、日本の央行がマイナス金利時代を脱却し始める中、央行が日本株ETFの購入を停止する動きは、短期的には日本株の波乱を招くかもしれません。

総じて、日本の株式市場の今年後半のパフォーマンスは、日本が本当にデフレから脱却し、2%のインフレ目標を着実に実現するかどうかに主に依存します。これには、政府が関連政策の調整を継続することだけでなく、国民が蓄積された多額の預金を日常の消費と投資に放出することも必要です。

地政政治の不確実性、高インフレ、大規模な負債の影響下、避難資産である金の輝きがますます増しています。COMEX金先物は前半年に好調であり、全体的に高水準の実行中状態で、年初から12.69%上昇しています。貴金属同士の相関関係から、白銀も金の上昇ペースに追いつき始め、現在、COMEX白銀先物の上昇率は金を上回り、年初から22.81%上昇しています。さらに、AIブームによる再生可能エネルギー需要の急増により、電気機器の製造に必要な重要な金属である銅は牛市を迎えています。また、世界最大の銅供給国であるチリの生産量の減少に加え、銅価格は急速に上昇し、年初から13.85%上昇しています。