MY Midday Insights | 下落。KLCIは7.30ポイント下落しました。

アジア地域の株式市場は月曜日の朝の取引で一般的に下落しました。香港市場は1％以上下落しました。

$FTSE Bursa Malaysia KLCI Index(.KLSE.MY)$現在、1442.93ポイントであり、7.30ポイントまたは0.50％下落しています。

午前中の出来高は1.8億株で、取引高は10億リンギットです。

フェット・インデックスは、10706.85ポイントで取引が休止し、40.05ポイント下落しました。

上昇株は335株、下落株は463株、446株は変わらず、1155株は取引がありません。

正午12時半までのレートは、1ドルあたり4.685リンギットです。

マレーシアの8月のインフレーション率は2％の低水準を維持していますが、投資銀行の経済学者たちは、白米などの穀物価格のインフレについて異なる見解を持っています。白米の価格が下がる兆候が現れていると考える人もいれば、今後国内の食料安全リスクが増大すると考える人もいます。

肯納格投行の経済研究マネージャーである万貝銘は、最新の食品安全更新報告書を引用し、9月11日時点で、世界中で19カ国が27種類の食品について輸出禁止を実施しており、印度はバスマティライス以外の全ての白米の輸出を禁止しているため、マレーシアの米価に通貨の圧力がかかっています。

“印度の白米輸出禁止措置が続けば、国内の白米供給は依然として印度に大きく依存しているため、マレーシアの米価に対するインフレの圧力が高くなることが予想されます。”

白米以外にも、万貝銘は、国内の野菜価格が雨季の移行期に入ることから上昇する可能性があると指摘しています。

“黒海の穀物輸送ルートが閉鎖され、エルニーニョ現象が進行し、原油価格が上昇する中、マレーシアの物価が今後数ヶ月間にさらに上がるリスクがあります。”

現在、万貝銘は今年のマレーシアのインフレ率予想を2.9％に維持しています。昨年のマレーシアのインフレ率は3.3％でした。

一方、連昌国際投資銀行の経済学者ナズミは、米価の将来について異なる見解を持っています。印度が輸出禁止措置を続けるかどうかが、国際的な米価が下がるかどうかのカギを握っていると彼は述べています。しかし、印度の白米輸出商協会は良いニュースをもたらしているようです。

“印度の白米輸出商協会によると、同国では雨の量が適切で、秋の収穫も良好で、白米の供給状況が改善される見込みがあり、輸出禁止措置が今年12月に解除される可能性があります。”

ナズミは、最近数週間、米価が注目を集めるようになりましたが、実際には国際的な米価は15年ぶりの高水準からやや低下しています。

“タイの5%砕米は9月20日時点で1トンあたり612ドル（約2870リンギット）となり、8月9日のピーク時の648ドル（約3038リンギット）から下落しました。”

とはいえ、彼は上記の米価が2022年の平均437ドル（約2049リンギット）よりも遥かに高いと補足しています。

また、ナズミは、バラバラの商人をランダムにチェックすることや、店舗が白米を購入するのを制限することなど、マレーシア政府が白米の供給と価格の安定を確保するために取り組んでいることを指摘しています。

“現在、マレーシアには90万トンの白米在庫があり、4〜5か月分の供給に相当します。”

ナズミは、米価の上昇がマレーシア全体のインフレに与える影響はほとんど無視できると考えています。白米は構成比がわずか1.1％に過ぎず、そのためです。

“そのため、今年のインフレ率予想を2.8％に、来年の予想を2.5％に据え置きます。

UOBの上級経済学者であるウー・メイリンは、今年残りの月でのインフレ率は2％前後であり、年間の平均インフレ率は2.8％になると予想しています。政府は下半期も大部分の補助金を維持し、国際的なサプライチェーンに問題がなく、国内通貨の為替レートも安定するという理由で、この予想が出たとのことです。

ただし、彼女は原油価格が再び1バレル当たり90ドル（約422リンギット）を超え、エルニーニョ現象が強まると、2024年にはインフレリスクが高まると予想しています。

「エルニーニョ現象は、主要な穀物、特に白米の収量により顕著な影響を与える。」

吴美玲氏は、来年政府が補助金ポリシーを合理化する予定であることがインフレリスクを高める重要な要因であると述べた。

政府が2024年の予算案を通過し、補助金合理化および段階的な賃金メカニズムに関する詳細を発表するまで、私たちは来年のインフレ率予想を2.8％に維持する予定です。

万贺铭氏は、インフレ率が高まるリスクがあるとしながらも、マレーシア中央銀行は次の12〜15か月間、政策金利を3％に据え置く予定であると述べた。

「私たちは、マレーシア中央銀行が金利を調整しないと予想しています。国内経済成長が鈍化しており、世界的な景気の先行きが弱くなっているためです。」

インド政府の関係者によると、アップルは今後5年以内に、インドでの製造量を5倍以上増やす予定であるという。 $アップル(AAPL.US)$関係者によると、アップルの前の財年度のインドでの生産量は70億ドル（約328億リンギット）を超え、目標は400億ドル（約1874億リンギット）であるという。

アップルは現在、インドでiPhoneの生産を行っており、来年からAirPodsの製造を開始する計画である。

アップルは今月のグローバルリリース日に初めて、インド製のiPhone 15を発表し、最初の注文は世界中で完売した。その後、この注文は引き続き増加していく予定である。

現在、Appleの携帯電話の約7％はインドで製造されています。中国製のiPhoneシリーズの市場シェアは依然としてインドを上回っていますが、インドで製造された市場シェアは今後数年間にわたって増加すると予想されています。

将来、iPhone 16など、インド製品のアップル製品はますます一般的になるだろう。

インドの技術部副大臣のラジーヴ・チャンドラ・シェカール氏は、インドは2026年までに電子産業を3000億ドル（約1.41兆リンギット）に拡大することを目指していると早期に述べた。

以前、iPhone 15は中国市場専用にインド製造されたとの噂がありましたが、Appleはこれを否定し、これらはさまざまなバッチの注文をランダムに処理したものであると述べました。

どちらにしても、Appleが製造センターをインドに移転するか、中国で抵抗を引き起こすでしょう。中国のネットワーク上では、「私はインド製造の最初のフィットネスバンドを買わない」といった「インド製造のiPhone 15」をボイコットするという声が出ており、Apple製品のインドでの生産拡大に対する不満を表現しています。

さらに、Appleが生産者をインドに移動する決定は、中国に関する政治的意図やサプライチェーンの分散と関係があると称する者たちがいますが、それは単にインドでの生産市場に対する競争の結果ではないと考えるべきです。消費者は返品を通じて明確なシグナルを送ることができるのに、それは私たちの生活に障害をもたらすものです。

ただし、先週金曜日にiPhone 15が中国で発売され、依然として買い占めの熱潮を巻き起こしました。

$EVERGRANDE(03333.HK)$中国恒大の300億ドルを超える境外債務再編が波乱含みだ。最新のキャンセル購入、債券会議などの一連の措置により、過去最大規模の債務再編案がスムーズに進む可能性が低くなり、不動産市場の回復をさらに阻害する可能性があります。

中国恒大は最近、予想に反して販売が伸び悩んでおり、現在の状況と顧問や債権者との協議を踏まえ、提案された再編条項を再評価する必要があるとの見解が示され、今週開催予定だった関連する債権者会議をキャンセルすることにした。

同社はさらに、主要な子会社恒大不動産グループが現在調査中であるため、同社は中国証券規制委員会と国家発展改革委員会による新しい証券発行に関する規定に従わず、境外債務の再編計画で新しい証券を発行するには資格がないと述べています。

これは、同社が提出した3月の再編計画が妨げられることを意味しており、同計画には新しい債券の発行が含まれています。

恒大は10月末に香港で清算聴聞会に直面することになる。

恒大の最新の再編不安が、中華資本市場での地産株下落に影響を与えた。彭博業界研究（BI）の中華資本市場地産株指数は、ほぼ5.6%下落し、昨年12月20日以来の最大の下落を示した。

中国恒大は急落し、最大で24％下落しました。

最近、中国の警察当局が恒大グループの財富管理会社の一部の従業員を逮捕し、同社は刑事事件に直面しています。