ワラントに関する私の理解
コールオプションとは何ですか
ワラントは、実際の企業株を一定の価格で購入/売却する権利を与える契約であり、期限切れ前に行使できます。ワラント保有者は、実際の企業株を取得するためにそれを行使できます。基本的に、ワラントは企業に対するリースのように機能します。
例えば、A氏は株式に強気で、コールワラントを購入しました。コールワラントは1ドルで購入され、行使価格は10ドルです。ワラントを行使する場合、A氏は実際に1株あたり11ドルを支払っています。言い換えれば、株価が11ドル未満の場合、ワラントを行使する意味がなく、A氏は1ドルの損失を被ります。
時が経つにつれて、基礎となる株価が今日15ドルに上昇したとしましょう。
A氏は、1株当たり10ドルで実際の株を購入し、即座に5ドルの利益を得るため、ワラントを行使できます。もちろん、ワラントのコスト(-1ドル)や取引の手数料を差し引く必要があります。A氏が1株当たり4ドル未満で利益を上げるであろうと言っても安全です。
ウォラントは実際の会社の株ではないため、保有者はどんな配当も受ける権利がありません。なぜ誰もが実際の会社の株に比べてそんな契約を好むのでしょうか?
利点
- 低い資本で取引できる
- プットワラントを買うことで下限リスクをヘッジします
- コールワラントを買うことで価格をロックします
欠点
- ギアリングによる高いボラティリティ
- 実際の企業株ではないため配当はありません
- 有効期限/満期日
- 実際の株式と比較して流動性が低い、一般的に言って。
どのように私の取引計画に適合するか?
数週間から数か月間でウォラントで取引しており、実際の株を持つ予定がない場合、ウォラントは役立ちます。特にその波乱の性質が大きな利益を生むのに役立ちます...または大きな損失を生む可能性があります。これは、ウォラントに十分な流動性があると仮定しており、つまり、誰かがあなたから買いたいと思っているということです。
より長期に保持する予定がある場合、配当の機会を逃すことになります。さらに、満期日前に何をするかを決める必要があり、ワラントが期限切れになり無価値になるリスクがあります。
最終的な考え
個人的には、ワラントは取引に適していると考えています。条件は、満期日が十分に遠く、流動性が十分に高いために取引できます。ワラントに対する行使計画はないです...あるいは私の体です
ワラントにはプレミアムがかかり、配当がありません。DCA(ドルコスト平均法)用のロックイン価格のアイデアでも、希望の平均価格とは一致しないかもしれません。 長期保有には、株を直接購入する方がまだ好きです。 配当のアイデアは、時間と共に何かの補償を得ることで、お金がその会社に長期滞在していることを知ることです。
ワラントについての考えや経験を気軽にシェアしてください。次回の投稿に含めるべき内容について教えてください。ありがとうございます!
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