ナスダックが2万台を突破：好調な収益が歴史的な急成長を促す

本日発表された米国のCPIデータは市場の期待に応えました。これにより、連邦準備制度理事会が12月に利下げを行う可能性がさらに高まると予想されます。このニュースに触発されて、 $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ 20,000ポイントを無事に突破し、過去最高を記録し、新たなマイルストーンに入りました。年初来、ナスダックは35.45％の上昇を記録し、米国の主要株価指数をリードしています。

2024年を振り返ると、ナスダックは懐疑的な見方の中で常に過去最高を記録してきました。ナスダックはテクノロジー株が大部分を占めており、上位10銘柄は $アップル (AAPL.US)$ , $エヌビディア (NVDA.US)$ , $マイクロソフト (MSFT.US)$ , $アマゾン･ドットコム (AMZN.US)$ , $メタ・プラットフォームズ (META.US)$ , $ブロードコム (AVGO.US)$ , $テスラ (TSLA.US)$ , $コストコ・ホールセール (COST.US)$ , $ネットフリックス (NFLX.US)$ 、と $アルファベット クラスA (GOOGL.US)$ $アルファベット クラスC (GOOG.US)$ 。続くAIの波、連邦準備制度理事会の新たな利下げ、そして来たるべき「トランプ2.0」時代の中で、ハイテク株は引き続き好調で、ナスダックは急騰しています。特に、半導体、AIソフトウェア、インターネットセクターはすべて非常に好調です。

アナリストの見積もりによると、年初以降のナスダックの利益の70％近くは、収益の伸びによるものです。 と比べて $NYダウ (.DJI.US)$ と $S&P 500 Index (.SPX.US)$ 、ナスダックの収益主導の成長はより顕著です。ダウとS＆P 500の上昇に伴い、市場リスクプレミアムの引き下げはバリュエーションの拡大につながり、それぞれ91％と52％の利益に貢献しました。しかし、ナスダックは違います。利益の約 68% は企業収益の伸びによるものです。したがって、ナスダックの上昇は、市場の熱意と期待だけでなく、企業の実際の財務実績によっても支えられています。

2025年を見据えて、米国のマクロ経済は依然として堅調であり、AI技術の飛躍的進歩と応用により、米国のハイテク株は引き続き高い収益成長を遂げ、ナスダックをさらに推進すると予想されます。 米国のハイテク株の現在の上昇は、主に経済的回復力、コスト削減、AI応用、その他の触媒によって牽引されており、バリュエーション水準は将来の収益成長期待とほぼ一致しています。市場は、テクノロジーセクターの収益の伸びが2025年のナスダックの上昇の主な原動力であり続けると予想しています。

リスクの面では、投資家は、米国のインフレ率の悪化、金利上昇によるバリュエーションの引き下げから生じるリスク、独占禁止法、データプライバシー、その他の問題に関連する規制上のリスクに注意する必要があります。