ナスダックの歴史的な上昇：地平線での調整？

人工知能に対する楽観と利下げ期待によりS&P 500が5100を超え、市場の過剰反応および市場修正の懸念にもかかわらず、株式市場が急上昇しました。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$

高みを航海する：米国株式の急騰を詳しく見る
近年、米国株式市場は印象的な上昇を見せており、S&P 500は初めて5100の閾値を突破し、ナスダック総合指数は過去12か月で約39％増加しています。この驚異的な上昇は、人工知能を取り巻く期待感と連邦準備制度による利下げへの期待感によって支えられており、投資家の注目を集めるだけでなく、これらの歴史的な高値の持続可能性についての議論を引き起こしました。
人工知能と利下げ期待に乗って成立した上昇
この急騰の背後には多面的な要因があります。人工知能に対する興奮がテクノロジー・セクターに新しい活力を注入し、株価を新たな高みに押し上げています。これに加えて、連邦準備制度が利率を緩和することを広く期待しており、投資家感情をさらに高めています。この技術的な約束と好都合な金融政策の組み合わせが、市場の最近の成果の舞台を演出しました。
ウォール街の交信：過剰反応への不安
強気の勢いにも関わらず、ウォール街のいくつかのアナリストが潜在的な過剰反応に警鐘を鳴らしています。シティのクリス・モンタグー氏とBTIGのジョナサン・クリンスキー氏は、警戒が必要ないくつかの異常な市場状況を指摘しています。顕著なのは、長期のナスダックポジションが3年ぶりの高水準に達しており、ビッグテック内のパフォーマンス指標に顕著な相違が見られることです。たとえば、アップルの14日間の相対強度指数（RSI）は27に低下しており、ナスダック100に連動したインベスコqqq 信託シリーズ1のRSIは66に対してはっきりと対照的です。この相違は潜在的な不均衡を示し、市場の一部が過度に引き伸ばされていることを示唆しています。
過去のボラティリティからの教訓：歴史的ボラティリティからの教訓
市場の現在の状況は、重大なボラティリティを先行する過去の時期に似ています。クリンスキー氏は、特に珍しい出来事を強調しています。アップルのRSIが30未満、QQQのRSIが65を超えたのは、2018年初頭の「ボルメゲドン」の直前だけでした。その期間は、Cboeボラティリティ・インデックス（VIX）がドラマチックに急騰し、その価値を2倍以上に上げました。このような極端なボラティリティの再現性は低いとされていますが、ナスダック100が2.5％の下落を記録することなく、302の取引日を記録する最長の期間（1990年以降）は、市場調整が地平線にあることを示唆しています。
市場の次の動きをナビゲートする
市場がこれらの歴史的な高値を乗り越えていく中で、堅実な収益と潜在的な過剰反応の対比が投資家に複雑な景色を提示しています。技術革新と好都合な経済政策に対する興奮は、現在の上昇において重要な役割を果たしています。しかし、ベテランアナリストからの警告は、警戒と高飛車にならないようにすることの重要性を私たちに思い出させてくれます。
この環境下では、市場の指標やセクター内の相違点、特に技術セクターでのこれまでの上昇に注目することが投資家にとって勧められています。継続的な成長の可能性は残っている一方で、過去のボラティリティからの教訓は、楽観主義と健全な注意のバランスをとる必要性を強調しています。前進しながら、これらの警告の中で市場がその勢いを維持できるかどうかは、現在の経済・技術トレンドの基盤となる強さを証明するために重要なテストとなります。 $S&P 500 Index (.SPX.US)$ $NYダウ (.DJI.US)$ $Nasdaq Composite Index (.IXIC.US)$ $インベスコQQQ 信託シリーズ1 (QQQ.US)$ $SPDR S&P 500 ETF (SPY.US)$