エヌビディアの短期的なボラティリティに対する対処法: プロテクティブカラーオプション戦略の使用
先週、この銘柄は6％上昇し（黄色でハイライトされています）、4つの主要な米国指標の中で最も良いパフォーマンスを示しました。次いで、 $エヌビディア(NVDA.US$には短期的なボラティリティがあり、明確な上昇または下降の兆候がない。
エヌビディアの株式を保有している投資家たちは、心配しているかもしれません：株価が停滞するか、下落する可能性があり、潜在的な損失につながるからです。こうした下落リスクをどのように軽減できるでしょうか？![]()
今日は、オプション取引を使用したリスクヘッジ戦略の一つである「ロングカラー」を紹介します。
この戦略は、最大損失を上限化しながら、「ロングカラー」と呼ばれる方法です。
ロングカラーとは何ですか？
この戦略は、基本的に3つの部分で構成されています:"基礎株式の保有" + "プットオプションの購入" + "コールオプションの売却".
複雑に見えますが、実際には理解するのはかなり簡単です。
これは、数千ドルを使って保険業を購入することに相当します。株価が大幅に下落すると、プットオプションを行使して、ストライク価格で株式を売却することができ、価格下落のリスクを限定できます。
カバードコール
株式を保持する前提の下で、コールオプションの売却益を使ってプットオプションを購入して保険にすることができます。株価の上昇潜在性を一部失いますが、下降リスクを限定することができます。これは、株式に「カラー」を付けて、収益を確保することに似ており、そのため「カラー戦略」と呼ばれています。
ストックのアップサイドポテンシャルをある程度放棄する一方で、ダウンサイドリスクを限定します。「カラーを曲げる」ということを意味します。これにより、株式のリターンを確保することができます。このため、「カラー戦略」という名前がついています。
一部の投資家は、コールオプションのプレミアムがプットオプションの購入価格と等しい場合、損失を完全に限定するコストが、コールオプションの売却益による収入で完全に相殺されるため、ゼロコストカラー戦略と呼ばれています。ゼロコストカラー戦略.
ロング・カラーの適用
moomooでは、ロング・カラーを構築するには2つのシナリオがあります。
株式を保有していない場合、ストラテジーをクリックし、カラーを選択して株式の買い付け、プットオプションの購入、そしてコールオプションの売却を一括で行うことができます。
株式を保有している場合、ストラテジーをクリックしシングルオプションを選択し、コールオプションの売却とプットオプションの購入を別々に行うことができます。具体的な選択はあなた自身の決定に依存します。
長いカラーストラテジーを実施することによる潜在的な結果を探ってみましょう。
例えば、
月曜日の終値で現在価格がドルのNVIDIA (NVDA) 100株を保有しているとします。今すぐ株式を売却したくないが、今後の下落リスクから保護する必要があります。このシナリオでは、長いカラーストラテジーが有効です。124.30ドル、あなたは7月5日のストライク価格が
まずドルのNVDAコールオプションを価格の大台を突破しました。ゴールドマンサックスグループは、原油価格の超サイクルが間近に迫っていると警告しました。バフェットは「オキシデンタルペトロリアム」のポジションを強化し、巨額の利益を上げました。ドルで売却し、同じ日付のNVDAプットオプションを価格ドルで購入することができました。〇〇/株。
3番目は、株を買うという本質は、会社を買うことであり、株を上手に買うためには、会社を上手に選ばなければなりません。カラーストラテジーを実施することによる潜在的な結果を探ってみましょう。、あなたは7月5日のストライク価格がドルの同じ日付のNVDAプットオプションを同じ価格ドルで購入することができました。〇〇/株。
このプロセスでは、2つのオプションの収入と支出が相殺され、プレミアムを支払わずに新規買のコラーを構築することができます。そのため、ロングコラーが提供する保護の有効性はどの程度ですか？株価が$118.5以下になった場合、ストライクプライス$118.5で株式を売却するためのプットオプションを行使することができます。さらに、プレミアムを支払わずに最大損失を制限することができるロングコラーを構築することができます。.
ロングコラーによって提供される保護の効果はどの程度ですか？
ストライクプライスが$118.5のため、株式をストライクプライスで売却するためのプットオプションを行使することができます。
株価がさらに下落しても、ストップロス価格$118.5で退出することができ、最大損失は($118.50-$124.30)*100= - $580に限定されます。-580ドル.
2つのオプションの価格が相殺し、いずれもオプション満期時に対象外となり、株式の保有と同等になります。最大損失を制限するだけでなく、コラー戦略は利益を上げる能力を保持します。
Nvidiaの株価がストライクプライス$130の売りオプションに達した場合、この組み合わせは最大の利益を得ます。この時点で、株式からの利益は($130-$124.30)*100=$570になります。570ドル.
コールバイヤーがオプションを行使するため、株式を売却する必要があり、引き続き利益を得ることはできません。
このシナリオではすべての利益を獲得することはできませんが、ポジションを構築する際の目標利益価格が$130である場合、この時点で退出することは受け入れられます。目標ターゲットポジションを構築する際の目標利益価格が$130の場合、この時点で退出することは受け入れ可能です。あなたにとって受け入れ可能です。あなたに
3.ヒント
この戦略を使用する場合は、すべての基礎資産に適用可能であるとは限らないこと、およびすべての投資にはリスクが伴うことを念頭に置く必要があります。
A. 到期日
ロングプットとショートコールを含むロングカラー戦略は、長期的な強気株式の下降リスクに対処するために使用されます。したがって、到期日の選択は、あなたが不確実性がどの程度続くかの期待に高度に関連しています。
株式が短期間に下落することが予想される場合は、より近い満期日を選択することができます。予想される株式の大きな変動が長期間続く場合は、長期的なオプションがより適している場合があります。
長期的な変動が予想される場合は、新規買のオプションがより適しているかもしれません。満期までの時間が長いオプションがより適しているかもしれません。
B. ストライク価格
この戦略を設定する際には、コールとプットの価格差を現在の株価に合わせて調整して、自分のニーズとリスク許容度に合わせることができます。ですが、ストライク価格を調整しなければならない場合もあります。ロングカラーにはまだ損失の可能性があり、ストライク価格はリスク許容度に合わせて調整することができます。一般的な市場の経験によると:
ショートコール:許容できる利益を上限価格に近づけることができます。
ロングプット:期待される損失ストップ価格に基づいてストライク価格を設定することができます。
C. 到期時にプットまたはコールオプションがインザマネーの場合、どうなるか？
自動行使条件: 米国株式オプションの場合、オプションは満期において少なくとも$0.01でイン・ザ・マネーであり、満期日の市場終値である。
コラールオプションの組み合わせを構築する際に株式を中立に保有している場合株式を中立に保有している場合コラール戦略を構築する場合、システムは自動的に売却します。プットの行使価格で株式を売却する.
もし、プットを使って株式を売却することを望まない場合は、「行使猶予」という選択肢を選ぶことができます。この場合、オプションがイン・ザ・マネーであっても、システムは自動的に行使しないため、行使益を受け取ることはできません。
米国式オプションを保有している場合、「満期前行使」という選択肢もありますが、これによりオプションの時間価値を失う可能性があるため、通常はオススメされません。
コラールオプションの組み合わせを構築する際に株式を中立に保有している場合株式を中立に保有している場合株式を自動的に売却します。清算時にコールの行使価格で株式を売却します。株式の決済時に。
株式を保有していない場合は、システムはキャッシュ/証拠金を使用して株式を購入して引き渡します。キャッシュ/証拠金が不十分な場合、システムは口座にあるその他の資産を自動的に売却して行使決済を履行するため、不必要な損失を引き起こす可能性があります。そのため、口座の状態を常に監視し、十分なキャッシュ/証拠金があることを確認することをお勧めします。口座のステータスを監視するおよび十分なキャッシュ/証拠金が利用可能であることを確認することが推奨されます。
以上が今日の共有内容です。![]()
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上記の戦略は主にその他に適用されます。エヌビディアの株価下落リスクのヘッジ.
将来の株価動向の期待がより明確になった場合、ロングコラーやコールやプットオプションなど方向性取引に参加することができます。後続する市況に基づいて。
その他アイデアがある場合は、コラーストラテジーについて共有や議論があれば、コメント欄で自由に行ってください。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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玖猜 : サポートポイント118です
White_Shadow : 上昇トレンドが続いています
White_Shadow 玖猜 : 疑わしい
dynamic Goose_3204 : オプション戦略の素晴らしい説明です。
74079706 : ありがとうございます！
Midnite52 : 彼らは近くにいるでしょう。8年以内にはペニー株になります。
73944362 : フランス語