Invest With Cici が投稿しました · 07/24 07:26

マクロのノウハウで米国株をナビゲートしましょう！

株式市場の上昇と下降を決定するものは何ですか？企業が主なプレーヤーであり、その業績が重要な要素であると主張する人もいるかもしれません。投資家のセンチメント、金融商品の需要、国際的な出来事を指摘する人もいます。

これらすべての要素は重要ですが、それらはすべてさらに重要な要素に依存しています： 経済の健全性. 企業は広大な海を航行する船と考えてください。🛳️ 経済が健全であれば、海は穏やかで、船はスムーズに航行できます。各船の速度は、その船のお金を稼ぐ能力に依存します。しかし、経済が健全でない場合は、海が荒れていて、トラブルを回避できる船がほとんどないようなものです。ですから、金融市場で一貫して利益を上げるには、マクロ経済を理解することが不可欠です。

しかし、経済が成長し過熱するにつれて、必然的にインフレ率の上昇につながります。高インフレにはいくつかの欠点があります。国内では、特に低中所得層の購買力が低下し、生活費が上昇します。国際的には、ある国のインフレ率が貿易相手国のインフレ率を上回ると、その国の通貨は下落し、輸出競争力に影響を与えます。

したがって、インフレが高くなりすぎた場合、政府はインフレを抑制する必要があります。最も一般的な方法は金利を調整することです。金利を上げることで、市場で流通する金額を減らすことができます。これにより、経済学でよく議論される「経済サイクル」が生まれます。

ここでは、景気循環に基づいた投資戦略については説明しません。画像をクリックしてビデオを見て、詳細をご覧ください。

この記事から得た重要なポイントは 「マクロ経済の動向を理解し、それに応じて投資を計画することで、どうすれば成功できるでしょうか。」 考慮すべき指標はたくさんありますが、Ciciがそれらを分析します。内容は非常に詳細なので、15分ほど時間を取っておくことをお勧めします。

このコンテンツが終わる頃には、貴重なスキルを身につけるでしょう。現在の経済環境を評価し、投資計画を早期に立てる際にどの経済指標に注目すべきかを判断する能力。

経済的活力の測定

1。GDP（国内総生産）
GDPは全体的な経済状態を測定し、個人消費、政府支出、投資、純輸出など、さまざまな要素で構成されています。米国では、個人消費と政府支出がGDPのほぼ90％を占めているため、これら2つのサブ指標は特に重要です。

GDPを理解する
> GDPは四半期ごとと年次の両方で発表されます。
> 事前見積もり（部分データとモデル予測に基づく）、2回目の見積もり（より実際のデータを含む）、最終見積もり（最も正確なデータ）の3段階に分かれています。呼ばれましたそれぞれ初期GDP、修正後GDP、最終GDPです。
> これらは四半期末後の1か月、2か月、3か月目にリリースされます。たとえば、第1四半期の初期GDPは4月下旬に、第1四半期の修正GDPは5月下旬に、第1四半期の最終GDPは6月下旬に発表されました。

GDPが市場に与える影響
> GDPは遅れている指標なので、市場の期待への影響は限定的です。
> 3つのGDP数値のうち、市場は通常、初期の数値に焦点を当てています。予想よりも良ければ、一般的に市場にとってはプラスです。悪ければマイナスです。(たった1つのデータ信号。)

2。PMI（購買担当者指数）
PMIは製造業とサービス業の健全性を測定します。生産は消費につながるため、PMIが高いことは経済活動を示しています。GDPとは異なり、PMIは比較的先行する指標であり、市場からより注目されています。

PMIを理解しています
> PMIは製造業PMIと非製造業PMIに分けられます。米国では、サービス部門の経済的貢献度が高いため、非製造業PMIはより重要です。
> PMIデータを公開している主な組織の2つは、iSM（米国供給管理協会）とIHS Markit（金融情報およびデータサービス会社）です。ISMのデータはより綿密に追跡されています。
> PMIは月次指標で、通常は翌月の第1週に発表されます。
> PMIの数値が50を超えると拡大を示し、50を下回ると縮小を示します.

PMIが市場に与える影響
> PMIは事業活動の活気を直接反映します。持続的な拡大期間は、より活発な事業運営を示唆しており、これは経済全体にとってプラスです。

3。小売売上高
消費者支出は米国のGDPの70％を占め、小売売上高は総消費量の40％を占めています。したがって、小売売上高データは米国の消費者活動全体の重要な指標です。PMIは生産側の活動を測定し、小売売上高データは需要側の活動を測定します。

小売販売を理解する
> 小売売上高データは、経済が拡大しているか縮小しているかを示します。
> 小売売上高の前月比の伸びは、消費者支出の増加を示唆しています。これは経済にとってプラスであり、逆もまた同様です。
> 小売売上高は、休日などの要因により変動する可能性があります。

小売売上高が市場に与える影響
> 米国経済の重要な部分を占める小売売上高は、個人消費の健全性を反映しています。
> 小売売上高が好調な場合は経済が健全であることを示し、売上高の低迷は潜在的な景気低迷を示します。
> PMIと並んで、小売売上高は米国経済の先行指標です。

4。その他の経済データ
小売売上高に加えて、耐久消費財、エネルギー、住宅などの他の消費関連データを考慮する必要があります。これらの要素はGDPのごく一部ですが、特に不動産などの特定のセクターに投資している場合には、貴重な洞察を提供することができます。たとえば、住宅販売動向を監視することは、将来の市場動向を予測するのに役立ちます。

5。金利
これらの指標を理解すれば、米国経済の現状と、株式市場に根底にあるサポートがあるかどうかについての大まかな考えが浮かびます。たとえば、景気後退時にすべての株を売るべきですか？必ずしもそうとは限りません。政府は、経済を刺激したり冷静化したりするために、金融政策に影響を与えるために金利を調整することがよくあります。

金利を理解する
>>「金利」という用語は通常、銀行間のオーバーナイト借入金利を指します。この金利は、経済全体の貸出と借入のコストに影響します。
>> 米国は世界最大の経済大国なので、その金利は世界的な影響を及ぼします。
>> 連邦準備制度理事会は米国の金利を設定し、毎年8回の金利設定会議を開催しています。これらの会議は完全に決まっているわけではありませんが、通常は四半期に2回開催されます（具体的には、各四半期の最後の月、3月、6月、9月、12月).
>> これらの会議中に、FRBは金利範囲を設定するだけでなく、発表も行います「ドットプロット」は、今後3年間および長期にわたるすべてのFRB高官の金利予測を示しています。これにより、時間の経過に伴う潜在的な利上げまたは利下げについての洞察が得られます。

金利が市場に与える影響
> 金利は間違いなく資本市場に影響を与える最も重要な指標です。銀行預金や債券利回りなど、リスクのない商品の価格を決定します。リスクのない商品の収益が上がると、株式などのリスクの高い資産の魅力は低下します。
> さらに、金利は市場の流動性を規制します。金利が高くなると、消費者や企業は借り入れが減り、経済活動が冷え込みます。多くの中小企業やスタートアップ企業は、多額のキャッシュフローが不足していることが多く、低金利環境への依存度が高まっています。したがって、金利が高くなると、これらの中小企業の収益性が低下する可能性があります。

金利の重要性を考えると、どのように設定されていますか？連邦準備制度理事会の二重の任務は、このプロセスについての洞察を与えてくれます：
1）価格安定の維持
2）最大雇用を促進する
これら2つの目標は、金利設定の意思決定プロセスの指針となります。これにより、CPI（消費者物価指数）、PCE（個人消費支出）、非農業部門の給与データという3つの重要な指標が得られます。

金利動向の測定

6。CPI（消費者物価指数）
CPIは、消費者が購入した商品やサービスの価格変動に焦点を当てた、物価安定の世界的な基準です。政府や企業による購入は除きます。主に都市の消費者支出を追跡します。

CPIを理解する
> CPIは毎月第2水曜日に発表されます。
> 主な指標には、前年比と前月比の変化が含まれ、上昇しているか下降しているかを観察します。
> 食料とエネルギーの価格は変動しやすいため、市場はコアCPI（これらの項目を除く）に注目することが多いです。より安定したインフレトレンドのために。
> PPI（生産者物価指数）は生産コストの変化を追跡するCPIと関係があり、CPIの先行指標としてよく見られます。

CPIが市場に与える影響
> CPIは、現在の金融政策に対する市場の認識に直接影響します。CPIが予想よりも高く、以前の値から上昇している場合は、インフレの上昇を示唆しています。それが長期のインフレ目標を上回ると、金融政策の引き締めにつながる可能性があります。

7。PCE（個人消費支出）
PCEは、CPIに似たインフレのもう1つの指標で、商品やサービスの価格変動を追跡します。ただし、PCEは、価格変動が消費者の選択にどのように影響するかを反映した、より柔軟な統計手法を使用しており、地方や非営利団体の消費も含まれています。

PCEを理解する
> PCEは毎月第4金曜日、前年比と母のデータに焦点を当てています。
> 食料とエネルギー価格を除いたコアPCEは、より正確な長期インフレ指標と見なされています。

PCEが市場に与える影響
> 連邦準備制度理事会は、2％を目指すインフレ抑制目標の基準として、コアPCEをよく使用しています。
> CPIとPCEは通常、似たようなインフレ傾向を示しています。両方の指標が揃えば、トレンドが確認される可能性が高くなります。

8。非農業部門の給与データ
物価の安定に加えて、連邦準備制度のもう一つの目標は雇用を最大化することです。非農業部門の給与データは、新規雇用、失業率、賃金の伸びなど、最も影響力のある雇用指標です。失業率は失業率が上昇しているか下がっているかを示します。雇用の変化は労働需要を反映し、賃金の上昇はある程度インフレを示します。

非農業部門の給与データを理解する
> 非農業部門の給与データは、毎月第1金曜日に発表されます。新しい仕事が期待を満たしているかどうか、そしてその成長率に焦点を当てています。
> 民間部門の雇用を反映したADPレポート（オートマチック・データ・プロセシング株式会社）は非農業部門雇用者数データの2日前に発表され、市場のボラティリティを引き起こす可能性があります。
> 毎週木曜日に発表される、新規および継続申請を含む毎週の失業保険申請件数は、主要な雇用指標として役立ちますが、短期的な変動の影響を受ける可能性があります。

非農業部門の給与データが市場に与える影響
> 非農業部門の給与データは遅れている指標で、労働市場のキャパシティを反映しており、経済全体の健全性を示す重要なシグナルです。
> 金融政策、金利期待、市場センチメントに大きな影響を与えます。

これらのコア指標を理解することは、株式市場の基盤を形成する米国経済を把握するために不可欠です。たとえば、米国経済が冷え込んでいる場合（6月の非製造業PMIが50閾値を下回り、小売売上高は前月の上昇にもかかわらず減少傾向を示している）、インフレ指標と雇用指標の両方が緩和を示唆しています。これは利下げの可能性を高め、低金利環境では金や小型株などの資産に利益をもたらします。

経済の健全性は健全な株式市場の前提条件ですが、すべてのシナリオに当てはまるとは限りません。たとえば、市場が利下げに賭けているが、経済指標が堅調な経済を示している場合、利下げへの期待は弱まる可能性があります。これは、利下げ予想に牽引された市場の回復の再評価につながる可能性があります。この現象はよく次のように呼ばれますアナリストによる「良いデータが悪いシグナルに変わる」。

最後に、これらの経済指標の最新情報を入手するには、次のページにアクセスしてください。市場「タブをクリックすると、」経済カレンダー。」それをクリックすると、その週の重要なデータリリースが表示されます。これらのイベントをカレンダーに追加して、データが公開されたときに通知を受け取ることができます。さらに、moomooでは追跡することができます 主要指標 と のフィルター 注意深くフォローすべき重要なイベント。