Invest With Cici が投稿しました · 07/24 07:26

マクロのノウハウでアメリカ株式をナビゲーションする！

株式市場の上下を決定するのは何ですか？一部の人々は、企業が主役であり、その業績が重要な要因であると主張するかもしれません。他の人々は、投資家の感情、金融商品の需給、国際的なイベントを指摘するでしょう。

これらの要素はすべて重要ですが、より重要な要素はすべてに依存している:経済の健全性。経済の健全性.企業を広大な海に航行させる船だと思ってください。🛳️ 経済が健全な時、海は穏やかになり、船はスムーズに航行できます。海の状況によって、それぞれの船の速さが決まります。しかし、経済が健全でない場合、海が荒れており、多くの船がトラブルを回避できなくなります。したがって、金融市場での一貫した利益を上げるためには、マクロ経済を理解することが重要です。

しかし、経済が成長し過ぎて過熱すると、必然的にインフレが上昇します。高インフレにはいくつかのマイナス面があります。国内においては、購買力が減少し、特に低中所得層にとって生活費が上がります。国際的には、ある国のインフレ率がその貿易相手国を超えると、その国の通貨が減価し、輸出競争力に影響を与えます。

したがって、政府はインフレがあまりに高くなると調整する必要があります。最も一般的な方法は、金利を調整することです。金利を引き上げることで、市場で流通するお金の量を減らすことができます。これによって、しばしば経済循環と呼ばれるものが生まれます。

ここでは、経済循環に基づく投資戦略については議論しません。画像をクリックしてビデオを視聴し、もっと学びましょう。

この記事の鍵となるポイントは、マクロ経済のトレンドを理解し、投資を計画するための手順を知ることです。「マクロ経済のトレンドを理解し、投資を計画することで、あなたも先行きを見通すことができます。」考慮すべき指標はたくさんあります。Ciciが詳しく解説します。コンテンツはかなり詳細ですので、15分ほど時間をとって読み通すことをお勧めします。

このコンテンツを読み終えるころには、次の価値あるスキルを身につけることができます。現在の経済環境を評価し、投資計画を立てる際に見るべき経済指標を知ることができる能力。

経済の活力を測定すること

1. GDP（国内総生産）
GDPは個人消費、政府支出、投資、純輸出など、さまざまな部品から成り立つ全体的な経済状態を測定します。アメリカでは、個人消費と政府支出がGDPのほぼ90%を占めており、これらの2つの副指標が特に重要です。

GDPの理解
> GDPは四半期および年次で公表されます。
> 3つの段階があります。第1は早期推定（一部のデータおよびモデルの予測に基づく）、第2は2次推定（より多くの実データを含む）、第3は最終推定（最も正確なデータ）。それぞれ初期GDP、修正GDP、最終GDPと呼ばれます。> これらは、四半期末から1か月目、2か月目、および3か月目にリリースされます。たとえば、Q1の初期GDPは4月下旬にリリースされ、Q1の修正GDPは5月下旬に、Q1の最終GDPは6月下旬にリリースされます。
> GDPが市場の期待に与える影響は限定的であり、遅行指標であるためです。

GDPの市場への影響
> GDPは遅行指標であるため、市場期待への影響は限定的です。
> 3つのGDPの数字のうち、市場は通常、最初の数字に注目します。もしそれが予想よりも良ければ、市場へは一般的にプラスの影響があり、悪ければマイナスの影響があります。 (単一のデータシグナルのみ)

2. PMI（購買担当者指数）
PMIは製造業とサービスセクターの健康状態を測定します。生産は消費につながるため、高いPMIは経済活動を示します。GDPとは異なり、PMIは比較的先行指標であり、市場により注意深く見られています。

> PMIは、製造業PMIと非製造業PMIに分かれます。
アメリカでは、非製造業PMIがサービスセクターの経済貢献度が高いためより重要です。>
食品やエネルギー価格の変動が大きいため、市場はしばしばコアCPI（これらの項目を除外したもの）に注目しています
PMIの読み方
> PMIの読み方 50以上のPMI読み取りは拡大を表し、50以下は製品が縮小していることを示します。.

市場へのPMIの影響
> PMIはビジネス活動の活発さを直接反映しています。持続的な拡大期間は、より活発なビジネス運営を意味し、全体的な経済にとって良いことです。

3. 小売売上高
消費者支出は米国GDPの70％を占め、小売販売額は全消費額の40％を占めます。そのため、小売販売データは米国の総合的な消費活動の主要な指標です。PMIが生産側の活動を測定するのに対し、小売販売データは需要側を評価します。

小売売上の理解
> 小売売上データは、経済が拡大しているか縮小しているかを示します。
食品やエネルギー価格を除外したコアPCEは、長期的なインフレ率の指標としてより正確とされています。
> 小売売上は休日などの要因によって揺れ動くことがあります。

小売売上が市場に与える影響
> 米国経済の重要な部分である小売売上は、消費支出の健全さを示します。
> 強い小売売上は健全な経済を示し、売り上げの弱さは潜在的な経済の弱さを示します。
> PMIとともに、小売売上は米国経済の先行指標として機能します。

4. その他の経済データ

Understanding Non-Farm Payroll Data

5. インタレストレート

これらの指標を理解することで、米国経済の現状や株式市場が根拠となるサポートを持っているかどうかの一般的なアイデアを持つことができます。しかし、景気後退中に全ての株式を売るべきでしょうか？必ずしもそうではありません。政府はしばしば金融政策に影響を与えるために利息を調整します。経済を刺激するために、あるいは冷静にするためにです。

金利の理解
>> "interest rates"という用語は、銀行間の一夜物の借入金利を一般的に指し、これは経済全体の貸借コストに影響を与えます。
米国が世界最大の経済大国であるため、その利子率はグローバルに影響を与えます。
>> 連邦準備制度は、年に8回の利子率決定会合を開催し、米国の利子率を設定しています。これらの会合は完全に固定されているわけではありませんが、通常は四半期ごとに2回（具体的には3月、6月、9月、12月の各四半期の最後の月）開催されます。).
これらの会合では、FRBが利子率の範囲を設定するだけでなく、FRB全役員の次の3年および長期の利子率予測を示す「ドットプロット」も公表されます。これにより、長期的な利子率の引き上げや引き下げの可能性が提示されます。これにより、長期的な利子率の引き上げや引き下げの可能性が提示されます。これにより、長期的な利子率の引き上げや引き下げの可能性が提示されます。

利子率が市場に与える影響
利子率は資本市場に影響を与える可能性が最も高い指標であると言えます。これらは銀行預金や債券利回りなどのリスクフリー商品の価格を決定するものであり、リスクの高い資産（例：株式）の魅力を減退させます。
さらに、利子率は市場の流動性を調整します。利子率が高くなると、消費者や企業は借り入れを控えるようになり、経済活動が冷え込みます。多くの小規模企業や新興企業は、通常資金流動性が不十分ですので、低金利環境に頼ることが多いです。したがって、高い利子率は、こうした小規模企業の収益性を低下させる可能性があります。したがって、高い利子率は、こうした小規模企業の収益性を低下させる可能性があります。

利子率の重要性が高まっていますが、その設定方法はどのように行われているのでしょうか？連邦準備制度の二重使命は、このプロセスについて私たちに示唆を与えます。
1) 価格安定の維持
2) 最大雇用の促進
これらの二つの目標が利子率設定の決定プロセスを導くためのものであり、さらにCPI（消費者物価指数）、PCE（個人消費支出）、非農業部門の雇用統計データが重要な指標となります。

利子率のトレンドの測定

6. CPI（消費者物価指数）
CPIは、消費者が購入する商品やサービスの価格変動に焦点を当てた、価格安定のための世界的な基準です。政府や企業の購入を除いています。主に都市部の消費支出を追跡しています。

CPIの理解
CPIは毎月第2水曜日に発表されます。
主要な指標には、前年同月比および前月比の変化があり、それらが上昇しているか下落しているかを観察します。
> 食品やエネルギー価格の変動の影響を受けて、市場はしばしばコアCPI（これらのアイテムを除く）に焦点を当てます。PPI（生産者物価指数）はCPIと関連しており、生産コストの変化を追跡し、しばしばCPIの先行指標と見なされます。
CPIが市場予想を上回り、前回値から上昇している場合、現在の金融政策に対する市場の認識に直接影響を与えます。それが長期のインフレターゲットを超える場合、より引き締め的な金融政策につながる可能性があります。

CPIの市場への影響
CPIは直接、現在の金融政策に対する市場の認識に影響を与えます。CPIが予想以上に高く、前回値から上昇している場合、インフレ加速の兆候と見なされ、より引き締め的な金融政策につながる可能性があります。長期的なインフレターゲットを超える場合も同様です。

7. PCE（個人消費支出）
PCEは、CPIに類似したインフレメジャーであり、商品やサービスの価格変動を追跡します。ただし、PCEはより柔軟な統計方法を使用しており、価格変動が消費者の選択にどのように影響するかを反映しています。また、農村部や非営利団体の消費も含まれています。

PCEの理解
PCEは毎月第4金曜日に発表され、前年同月比および前月比のデータに注目します。毎月第4金曜日コアPCEは、食品やエネルギー価格を除外したもので、より正確な長期的なインフレ指標と考えられています。
> コアPCEは、食品やエネルギー価格を除いたものであり、より正確な長期インフレ指標と見なされています。

連邦準備制度理事会は、しばしばコアPCEをインフレコントロールの目標として参照しており、2%を目指しています。
> CPIとPCEは通常、類似のインフレトレンドを示唆しています。両方の指標が一致する場合、トレンドが確認されやすくなります。
CPIとPCEは通常、類似したインフレ動向を指し示します。両方の指標が一致すると、動向が確認されやすくなります。

8. 非農業部門の雇用統計データ
連邦準備制度のもう1つの目標は最大の雇用です。非農業部門の雇用統計データは、新規雇用、失業率、賃金の成長などを含む最も影響力のある雇用指標です。失業率は失業率が上昇しているか下がっているかを示し、雇用変動は労働需要を反映し、賃金の成長はある程度インフレを示しています。

非農業雇用統計データの理解
> 非農業部門の雇用統計データは毎月第1金曜日に発表されます。新規雇用が期待に沿うかどうかとその成長率に焦点を当てています。
> ADPレポート（Automatic Data Processing Inc）は民間部門の雇用を反映しています。非農業部門雇用統計データの2日前に発表され、市場の変動を引き起こすことがあります。
・初期および継続する請求を含む週次失業保険データは、先行する雇用指標として機能しますが、短期的な変動に影響を受けることがあります。毎週木曜日に公開されます。

非農業雇用統計データの市場への影響
・非農業雇用統計データは、遅れた指標であり、労働市場の能力を反映し、全体的な経済的健康状態の重要なシグナルとして機能しています。
・非常に金融政策、金利の期待、および市場感情に影響を及ぼしています。

これらの主要な指標を理解することは、株式市場の基盤を形成する米国経済を把握するために必要です。たとえば、米国経済が冷え込んでいる場合（6月の非製造業PMIが50の閾値を下回り、小売の売上がママ上昇にもかかわらず下降傾向を示している場合）、両方のインフレと雇用指標は緩和を示唆しています。これは、低金利環境で金や小型株などの資産が恩恵を受け、利上げの可能性が低くなることを促進します。

経済的な健康は健全な株式市場の前提条件ですが、すべてのシナリオで常に当てはまるわけではありません。例えば、市場が利下げを期待しているが、経済指標は強い経済を示している場合、利下げの期待は弱まる可能性があります。これにより、利下げ期待によって駆動された市場上昇の再評価が生じる可能性があります。この現象は、分析家によって「良いデータが悪いシグナルに変わる」としばしば言及されています。「良いデータが悪いシグナルに変わる」という現象は、分析家によってよく言及されています。

最後に、これらの経済指標を最新の状態に保つために、単に「市場カレンダー経済カレンダー・タブをクリックすると、その週に重要なデータのリリースが表示されます。これらのイベントをカレンダーに追加して、データが公開される際に通知を受け取ることができます。さらに、moomooでは、重要なイベントを追跡し、フィルタリングすることができます。主要な指標そして、フィルターで検索して最新の取引情報を入手することができます。重要なイベントを追跡するためのフィルター

以上です。かなり長い記事ですね。しかし、この記事を読んだ後は、米国のマクロ経済環境について理解を深めたと思います。以下に2つのクイズ問題を用意しました。しかしこのコンテンツを読んだ後、あなたは米国のマクロ経済環境についてより良い理解ができたはずです。以下に2つのクイズ問題があります。あなたの知識をテストして正解した最初の10人に88ポイントが贈られます。コメント欄で回答を記入し、最初の10人の正しい回答者には88ポイントが送られます。

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