NetEase 23Q3金融報告書レビュー：利益が期待を上回る強力な成績

11月16日、NetEaseはQ3決算報告書を公表しました。同日、J.P. MorganはNetEaseのQ3決算報告書に関する解説を発表し、同社が3Qに強力なパフォーマンスを発揮し、利益は主にオンラインゲーム利益の拡大により期待を上回ったとしました。

株式格付け：オーバーウェイト

終値（プレビューリリース時）：112.35ドル（2023年11月16日）

現在の終値：114.3ドル（2023年11月27日）

J.P. Morganの目標株価：125ドル

Q3決算報告書は、NetEaseのオンラインゲームセグメントにおける強力な利益性を示し、主に新しいゲームシリーズの恩恵を受け、NetEaseのオンラインゲーム収益は前年比2％から18％に加速しました。さらに、オンラインゲームおよび付加価値サービスセグメントの粗利益率も改善しました。J.P. Morganは、NetEaseを中国のオンラインゲームセクターのトップピックと考え、2024年にもオンラインゲーム収益の二桁成長を期待しています。

ネットイースの第3四半期の売上高は予想に達し、オンラインゲームセグメントの強力な利益性の支援を受けて、市場予想を22％上回る利益を達成しました。オンラインゲーム売上高の前年比成長率は18％に加速しました。オンラインゲームおよび付加価値サービスセグメントの粗利益率はさらに改善され、調整された営業利益は前年比52％増となりました。

第3四半期の予想を上回る業績は、再びネットイースのオンラインゲームセクターの強力な利益性を証明しています。ネットイースの将来の市場予想は、予期せぬオンラインゲーム収益をもたらすいくつかの新しいゲームのリリースによりさらに高まると予想されます。J.P.モルガンは、ネットイースのオンラインゲームの売上高が2024年に再び二桁成長することを予想しています。

第3四半期のオンラインゲームの売上高は204億元で、主要なドライバーはモバイルゲームの売上高で158億元に達しました。PCゲームの売上高は減少しましたが、遅延収益は前年比で2％、前期比で10％増加し、全ゲーム売上高の成長ポテンシャルを示しています。J.P.モルガンの予測によると、第3四半期の全ゲーム売上高は前年比14％、前期比26％増加し、将来の成長ポテンシャルについても議論されました。

ネットイースのCFOであるMr. Charles Zhaoxuan Yangは、2023年11月30日に辞任し、後任者を探すために2024年6月30日までネットイースのコンサルタントとして務めることになりました。円滑な移行を保証するためです。