ネットフリックスFY24Q1決算プレビュー：加入者増加は鈍化、EPSは急激に上昇

ネットフリックスのシェアは、年初から27％上昇し、新しい四半期の決算報告書もまた別のカタリストとなる可能性があります。同社は2024年4月18日の市場終了後に第1四半期の収益を公表する予定であり、売上高は9.24億ドルで、前年同期比13.2%増と予想されています。

S＆Pグローバルのデータは、ネットフリックスに対する楽観的な期待を反映しています。売上高は予測され、2024年に92.8億ドルに達し、前年同期比13.7％増加する見込みです。EPSは4.52ドルで、前年同期比56.9％増加する見込みです。

アナリストは常にネットフリックスに買いの評価を与えています。moomooのアナリスト評価機能によると、平均のコンセンサス目標株価は623.06ドルであり、最高目標株価は765ドルであり、現在の価格から23％の増加を表しています。

2023年第4四半期決算報告書では、NetflixはWall Streetの8〜9百万人の期待を軽々と超え、1310万人の新規サブスクライバーを追加し、投資家を驚かせました。Netflixは、季節的な傾向の減速と第4四半期の強い成長の引き出し効果により、2024年第1四半期の顧客成長が鈍化すると予想しており、ウォール街は顧客数が431万人増加すると予想しています。

同社はパスワード共有に対して取り締まりを強化しています。2023年の春には、アカウント共有を家庭外で行う場合の有料オプションである8ドル/月の共有オプションを米国で開始しました。広告サポート付きのプランもますます人気が高まっており、Netflixが広告トリアに提供する割引額を上回る差額広告収益があるため、価格に敏感な顧客を引き付けることができます。1月に、NetflixはPlatinumに計2300万人のユーザーがいると報告しました。また、広告が含まれるプランは、Netflixが広告ティアで提供する割引を補完するためのインクリメンタルな広告収入が十分にあるため、同社の標準プランよりもユーザーあたりの収益が高くなると予想されます。

去年10月、Netflixは米国でBasicプランの価格を2ドル引き上げ、9.99ドルから11.99ドルに引き上げました。プレミアムサブスクライバーは、より大きな値上げ、19.99ドルから22.99ドルへの増額を目撃しました。ネットフリックスの価格戦略は、ヨーロッパやシンガポールなどの一部の地域での後続の価格調整を伴い、グローバルに調整されているようです。価格の上昇は収益成長に確実に貢献するでしょうが、より手頃な代替品に移行するユーザーを促す可能性もあります。

Wedbushによると、コネクテッドデバイスの広告市場が引き続き成長するにつれて、NetflixやAmazon.comのストリーミングサービスは加速的な成長を見込んでおり、2028年に440億ドルに達すると予想されています。NetflixのCPMと広告ロードレートは、それぞれ40ドルと1時間あたり4つの広告で安定しており、2024年まで安定する見込みです。アナリストは、コンシューマーデータを活用して測定を改善し、ROIを高める戦略的パートナーシップを活用した戦略的パートナーシップを通じて、Netflixの広告活動が勢いを増していることを指摘しています。注目すべきコラボレーションには、AmazonのコネクテッドTVプラットフォームがあります。

ネットフリックスは正当にストリーミングの王者の称号を手に入れましたが、ディズニーやワーナー・ブラザースのような企業からのストリーミング業界での競争は激しいままです。ストリーミング業界以外では、ネットフリックスは線形テレビ、YouTube、TikTokからも激しい競争を直面しています。

1月に、WWEとネットフリックスは、WWEのフラッグシップ週間プログラムであるRawを世界一のエンターテイメントサービスにもたらす長期的なパートナーシップを発表しました。この契約は50億ドルの価値があります。同時に、ネットフリックスはライブスポーツコンテンツを拡大する意向を明らかにし、NBAに興味を持っているとの報告もあります。ネットフリックスが米国のNBAの国内放送権を確保したい場合、現在の販売累積額が約15.5億ドル/シーズンであるシーズン中トーナメントを独占的に配信するのが現実的なオプションになるでしょう。このようなスポーツ契約により、ネットフリックスの費用が大幅に増加し、利益確保に影響を与える可能性があります。